银行业的发展趋势是市场分歧的重点,关键点在资产规模是否能持续增长(降杠杆的影响),和资产质量是否好转(不良贷款的地雷)。 【商业银行整体情况】 2018年第二季度 总资产增速(较上年末):5.86% 总负债增速(较上年末):5.93% 净利润增速(同期同比):6.38% ROA / ROE:1.03% / 13.70% 净息差:2.12% 非息收入占比:23.92% 成本收入比:27.42% 不良率:1.86% 拨备覆盖率:178.70% 贷款拨备率:3.33% 注:2018年Q2商业银行不良率1.86%,较2017年Q2的1.74%上升了6.9%;其中,大型银行(1.6%下降到1.48%)和股份银行(1.73%下降到1.69%)的不良率在下降,城商行(1.51%上升到1.57%)和农商行(2.81%上升到4.29%)的不良率在上升。 综上,中国银行业中的国有银行和股份制银行,资产质量已开始好转。进入三季度银行业同业拆借的利率大幅下降30%。而与此同时,银行的贷款利率基本维持稳定适度增长,同业拆借利率代表着银行的融资成本,融资成本下跌30%,贷款利率基本不变的情况下,净息差还会明显地大幅提升,所以下半年中国银行业经营数据好转的态势将会日益明显。 【兴业银行】 重点要跟踪的资产质量部分,贷款的不良率、关注率和逾期率都有所上升,公司的资产质量还没有明显好转,继续跟踪。 公司主动调整资产负债结构,总资产增速放缓且低于行业平均。公司资产总额 65,632.21 亿元,较 期初增长 2.28%;本外币各项存款余额 31,034.29 亿元,较期初增长 0.54%;本外 币各项贷款余额 26,746.09 亿元,较期初增长 10.03%。 主营业务收入增速回升,归属于母公司股东的净利润 336.57 亿元,同比增长 6.51%。净利润增速略高于行业平均。 公司的净息差相比去年有所上升,但依然低于行业平均。ROA和ROE开始回升到行业平均水平,有待继续提升。 综上,兴业银行的经营情况符合预期,且有所好转,继续持有并关注跟踪。 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 持仓股跟踪:兴业银行601166 – 2018半年报 喜欢 (0)or分享 (0)