武商集团000501核心经营数据 |
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当前股价：9.68，市值：74
亿，动态市盈率PE：34.67，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-47.03%。 其中，历史营业增长率：5.73%，净利增长率：1.71%； 未来三年预估净利增长率：4.56% （24E:4.27%, 25E:5.05%, 26E:4.37%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 76899.27 | 76899.27 | 76899.27 | 76899.27 | 76899.27 | 76899.27 | 76899.27 | 59183.44 | 52902.56 | 50724.86 |
| 净资产(万) | 1103705.04 | 1081258.87 | 1067765.21 | 991522.13 | 950988.08 | 824909.53 | 717785.1 | 605373.25 | 412807.77 | 376454.44 |
| 总资产(万) | 3181185.87 | 3074363.47 | 2818837.32 | 2280215.07 | 2359514.03 | 2288665.69 | 1801992.77 | 1779056.89 | 1775330.73 | 1565084.6 |
| 营业收入(万) | 717750.07 | 633715.55 | 712651.92 | 763943.47 | 1775608.77 | 1770556.07 | 1812209.87 | 1768964.16 | 1752365.78 | 1716084.22 |
| 营业收入增长率(%) | 13.26 | -11.08 | -6.71 | -56.98 | 0.29 | -2.3 | 2.44 | 0.95 | 2.11 | 1.89 |
| 营业成本(万) | 380215.02 | 350150.01 | 385547.04 | 495611.86 | 1377346.01 | 1375303.9 | 1400747.83 | 1376135.85 | 1371023.45 | 1358723.35 |
| 营业成本增长率(%) | 8.59 | -9.18 | -22.21 | -64.02 | 0.15 | -1.82 | 1.79 | 0.37 | 0.91 | 1.3 |
| 毛利率(%) | 47.03 | 44.75 | 45.9 | 35.12 | 22.43 | 22.32 | 22.7 | 22.21 | 21.76 | 20.82 |
| 三项费用(万) | 294281.28 | 222992.25 | 209590.85 | 192775.53 | 225142.2 | 229782.1 | 234752.43 | 247410.11 | 259810.64 | 253276.97 |
| 费用增长率(%) | 31.97 | 6.39 | 8.72 | -14.38 | -2.02 | -2.12 | -5.12 | -4.77 | 2.58 | 5.05 |
| 费用率(%) | 87.19 | 78.64 | 64.07 | 71.84 | 56.53 | 58.14 | 57.05 | 62.98 | 68.13 | 70.87 |
| 净利润(万) | 20907.76 | 30470.49 | 75242.37 | 54742.76 | 122500.36 | 104994.62 | 124133.98 | 99305.52 | 80076.98 | 64124.67 |
| 净利润增长率(%) | -31.38 | -59.5 | 37.45 | -55.31 | 16.67 | -15.42 | 25 | 24.01 | 24.88 | 5.78 |
| 经营现金流(万) | 240528.8 | 62351.27 | 217635.06 | 122986.29 | 141793.55 | 250578.1 | 25849.94 | 148699.91 | 85343.48 | 103516.2 |
| 现金流增长率(%) | 285.76 | -71.35 | 76.96 | -13.26 | -43.41 | 869.36 | -82.62 | 74.24 | -17.56 | -43.9 |
| 净利润现金比(-) | 11.5 | 2.05 | 2.89 | 2.25 | 1.16 | 2.39 | 0.21 | 1.5 | 1.07 | 1.61 |
| 净资产收益率ROE(%) | 1.91 | 2.84 | 7.31 | 5.64 | 13.8 | 13.61 | 18.76 | 19.51 | 20.29 | 18.61 |
| 生产资本回报率(%) | 1.5 | 1.9 | 4.81 | 4.34 | 10.16 | 9.58 | 17.3 | 13.37 | 10.57 | 8.72 |
| 资本支出(万) | 142609.72 | 247038.85 | 379433.76 | 124639.26 | 144704.14 | 272615.66 | 41599.74 | 52365.09 | 242906.63 | 232738.13 |
| 折旧和摊销(万) | 80435 | 41207 | 36948 | 36964 | 38106 | 39268 | 39368 | 40424 | 40602 | 35520 |
| 归属股东权益(万) | 1103705.04 | 1081258.87 | 1067765.21 | 991522.13 | 950988.08 | 824909.53 | 717785.1 | 605373.25 | 412949.87 | 355593.24 |
| 股东权益增长率(%) | 2.08 | 1.26 | 7.69 | 4.26 | 15.28 | 14.92 | 18.57 | 46.6 | 16.13 | 22.8 |
| 自由现金流(万) | -41267 | -175361 | -267243 | -32933 | 15902 | -128353 | 121902 | 87222 | -122374 | -131249 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -171.27 | -6.76 | 81.78 |
| 每股股东权益(元) | 14.35 | 14.06 | 13.89 | 12.89 | 12.37 | 10.73 | 9.33 | 10.23 | 7.81 | 7.01 |
| 每股股东收益(元) | 0.27 | 0.4 | 0.98 | 0.71 | 1.59 | 1.37 | 1.61 | 1.68 | 1.51 | 1.3 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ACACB | ACACB | ABABB | BCACB | BBABA | BBABA | BBBAA | BBAAA | BBAAA | BCAAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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