华明装备002270核心经营数据 |
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当前股价：17.83，市值：160
亿，动态市盈率PE：27.7，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-9.64%。 其中，历史营业增长率：15.5%，净利增长率：15.4%； 未来三年预估净利增长率：20.62% （24E:21.34%, 25E:20.93%, 26E:19.59%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 22724.71 | 22724.71 | 9026.08 | 9026.08 | 9026.08 | 9026.08 | 9026.08 | 9026.08 | 9026.08 | 18915 |
| 净资产(万) | 336271.06 | 333866.3 | 284983.61 | 261595.52 | 240939.56 | 234793.04 | 218088.26 | 187838.2 | 167958.94 | 59065.82 |
| 总资产(万) | 451814.82 | 445014.31 | 409710.26 | 406373.39 | 384226.64 | 404969.95 | 317275.18 | 227506.76 | 203251.88 | 76750.94 |
| 营业收入(万) | 196113.6 | 171166.69 | 153238.04 | 136824.19 | 120251.96 | 115947.47 | 180877.94 | 103671.79 | 60291.98 | 30061.69 |
| 营业收入增长率(%) | 14.57 | 11.7 | 12 | 13.78 | 3.71 | -35.9 | 74.47 | 71.95 | 100.56 | -17.96 |
| 营业成本(万) | 93675.05 | 86773.93 | 79029.2 | 72330.97 | 60306.89 | 65490.16 | 115236.72 | 53971.64 | 21409.74 | 20553.62 |
| 营业成本增长率(%) | 7.95 | 9.8 | 9.26 | 19.94 | -7.91 | -43.17 | 113.51 | 152.09 | 4.17 | -21.27 |
| 毛利率(%) | 52.23 | 49.3 | 48.43 | 47.14 | 49.85 | 43.52 | 36.29 | 47.94 | 64.49 | 31.63 |
| 三项费用(万) | 34833.53 | 34024.48 | 38636.76 | 34775.09 | 36611.84 | 26116.82 | 25387.54 | 20762.27 | 14435.74 | 8415.48 |
| 费用增长率(%) | 2.38 | -11.94 | 11.1 | -5.02 | 40.18 | 2.87 | 22.28 | 43.83 | 71.54 | 0.05 |
| 费用率(%) | 34 | 40.32 | 52.06 | 53.92 | 61.08 | 51.76 | 38.68 | 41.78 | 37.13 | 88.51 |
| 净利润(万) | 55065.8 | 36385.2 | 42101.24 | 29343.84 | 15753.54 | 17124.28 | 30521.64 | 23421.41 | 20314.58 | 1837.5 |
| 净利润增长率(%) | 51.34 | -13.58 | 43.48 | 86.27 | -8 | -43.89 | 30.32 | 15.29 | 1005.56 | -0.96 |
| 经营现金流(万) | 62167.98 | 49630.08 | 28170.14 | 41177.28 | 18509.25 | 43379.06 | -25866.25 | -13065.72 | 10500.25 | 1450.13 |
| 现金流增长率(%) | 25.26 | 76.18 | -31.59 | 122.47 | -57.33 | -267.71 | 97.97 | -224.43 | 624.09 | -63.85 |
| 净利润现金比(-) | 1.13 | 1.36 | 0.67 | 1.4 | 1.17 | 2.53 | -0.85 | -0.56 | 0.52 | 0.79 |
| 净资产收益率ROE(%) | 16.43 | 11.76 | 15.41 | 11.68 | 6.62 | 7.56 | 15.04 | 13.17 | 17.9 | 3.13 |
| 生产资本回报率(%) | 61.53 | 37.29 | 48.43 | 38.9 | 19.51 | 29.16 | 70.77 | 52.97 | 43.44 | 5.91 |
| 资本支出(万) | 6301.59 | 6891.92 | 10830.83 | 14252.91 | 8665.42 | 6372.35 | 3292.74 | 1999.28 | 587.49 | 338.04 |
| 折旧和摊销(万) | 7529 | 6967 | 6816 | 4767 | 4535 | 3645 | 3532 | 3581 | 1154 | 2373 |
| 归属股东权益(万) | 335000.52 | 333394.27 | 284795 | 260476.63 | 240315.64 | 228058.21 | 217650 | 187194.65 | 167585.71 | 59065.82 |
| 股东权益增长率(%) | 0.48 | 17.06 | 9.34 | 8.39 | 5.37 | 4.78 | 16.27 | 11.7 | 183.73 | 1.53 |
| 自由现金流(万) | 55468 | 36020 | 37680 | 19432 | 10969 | 13675 | 30885 | 25287 | 20897 | 3872 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 21.01 | 439.7 | 8.43 |
| 每股股东权益(元) | 14.74 | 14.67 | 31.55 | 28.86 | 26.62 | 25.27 | 24.11 | 20.74 | 18.57 | 3.12 |
| 每股股东收益(元) | 2.39 | 1.58 | 4.62 | 3.2 | 1.67 | 1.82 | 3.4 | 2.63 | 2.25 | 0.1 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | ABAAA | ABABA | ABBAA | ABABA | ABABA | ABABA | BBCAA | ABCBA | ABBAA | BCBCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率大于40%，在行业中具有竞争优势，通常处于龙头地位；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | ++- | +-- | ++- | +-- | +-- | +-+ | --+ | --- | +++ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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