漫步者002351核心经营数据 |
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当前股价：15.87，市值：141
亿，动态市盈率PE：29.37，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-6.3%。 其中，历史营业增长率：10.65%，净利增长率：14.81%； 未来三年预估净利增长率：18.12% （24E:19.32%, 25E:17.78%, 26E:17.27%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 88910.7 | 88910.7 | 88910.7 | 88910.7 | 59276.5 | 59537 | 58800 | 58800 | 29400 | 29400 |
| 净资产(万) | 262820.93 | 236689.84 | 223486.76 | 206932.4 | 187618.26 | 179515.46 | 178314.38 | 177383 | 174240.16 | 168052.42 |
| 总资产(万) | 329028.17 | 285636.37 | 267590.13 | 260005.33 | 221677.12 | 198930.25 | 201044.23 | 194152.51 | 189064.54 | 179846.37 |
| 营业收入(万) | 269363.58 | 221439.91 | 230366.79 | 193418.15 | 124314.56 | 88086.63 | 90079.04 | 72617.26 | 66147.13 | 68141.81 |
| 营业收入增长率(%) | 21.64 | -3.88 | 19.1 | 55.59 | 41.13 | -2.21 | 24.05 | 9.78 | -2.93 | -7.2 |
| 营业成本(万) | 166569.65 | 148361.67 | 155699.5 | 129265.54 | 80429.31 | 60472.18 | 59026.09 | 48300.06 | 45271.22 | 48376.41 |
| 营业成本增长率(%) | 12.27 | -4.71 | 20.45 | 60.72 | 33 | 2.45 | 22.21 | 6.69 | -6.42 | -7.86 |
| 毛利率(%) | 38.16 | 33 | 32.41 | 33.17 | 35.3 | 31.35 | 34.47 | 33.49 | 31.56 | 29.01 |
| 三项费用(万) | 39914.52 | 28996.85 | 28684.42 | 19503.7 | 15888.54 | 15076.25 | 19564.58 | 16865.92 | 13374.83 | 13774.1 |
| 费用增长率(%) | 37.65 | 1.09 | 47.07 | 22.75 | 5.39 | -22.94 | 16 | 26.1 | -2.9 | -5.64 |
| 费用率(%) | 38.83 | 39.68 | 38.42 | 30.4 | 36.2 | 54.6 | 63 | 69.36 | 64.07 | 69.69 |
| 净利润(万) | 45941.85 | 26681.49 | 32738.01 | 29113.61 | 12201.45 | 4597.09 | 11473.94 | 8218.67 | 9735.46 | 9114.74 |
| 净利润增长率(%) | 72.19 | -18.5 | 12.45 | 138.61 | 165.42 | -59.93 | 39.61 | -15.58 | 6.81 | 7.51 |
| 经营现金流(万) | 51009.39 | 40816.59 | 28061.52 | 28781.78 | 6080.53 | 5459.67 | -3187.37 | -6283.07 | 4213.35 | 5954.59 |
| 现金流增长率(%) | 24.97 | 45.45 | -2.5 | 373.34 | 11.37 | -271.29 | -49.27 | -249.12 | -29.24 | -89.8 |
| 净利润现金比(-) | 1.11 | 1.53 | 0.86 | 0.99 | 0.5 | 1.19 | -0.28 | -0.76 | 0.43 | 0.65 |
| 净资产收益率ROE(%) | 18.39 | 11.6 | 15.21 | 14.76 | 6.65 | 2.57 | 6.45 | 4.67 | 5.69 | 5.51 |
| 生产资本回报率(%) | 118.94 | 66.1 | 79.85 | 69.78 | 31.48 | 13.25 | 32.09 | 23.55 | 31.44 | 36.28 |
| 资本支出(万) | 1401.11 | 2772.74 | 5635.62 | 6366.96 | 7164.34 | 4561.31 | 5137.72 | 5974.07 | 7481.46 | 3025.58 |
| 折旧和摊销(万) | 4534 | 4702 | 4386 | 3943 | 3412 | 3119 | 2806 | 2636 | 2421 | 2320 |
| 归属股东权益(万) | 254180.1 | 230138.66 | 219625.9 | 205340.7 | 186900.5 | 178577.27 | 176737.54 | 174864.63 | 171243.24 | 166873.91 |
| 股东权益增长率(%) | 10.45 | 4.79 | 6.96 | 9.87 | 4.66 | 1.04 | 1.07 | 2.11 | 2.62 | 2.42 |
| 自由现金流(万) | 45093 | 26585 | 30307 | 25186 | 8527 | 3896 | 9322 | 5353 | 5016 | 8544 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 6.72 | -41.29 | 8.07 |
| 每股股东权益(元) | 2.86 | 2.59 | 2.47 | 2.31 | 3.15 | 3 | 3.01 | 2.97 | 5.82 | 5.68 |
| 每股股东收益(元) | 0.47 | 0.28 | 0.35 | 0.31 | 0.21 | 0.09 | 0.2 | 0.15 | 0.34 | 0.31 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBAAA | BBABA | BBBAA | BBBBA | BBBBA | BBACA | BBCBA | BBCCA | BBBCA | BBBCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | ++- | +-- | +-- | ++- | --- | -+- | ++- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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