博实股份002698核心经营数据 |
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当前股价：15.61，市值：160
亿，动态市盈率PE：28.75，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-13.78%。 其中，历史营业增长率：14.22%，净利增长率：12.22%； 未来三年预估净利增长率：17.43% （24E:14.27%, 25E:17.59%, 26E:20.50%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 102255.66 | 102255 | 102255 | 102255 | 102255 | 68170 | 68170 | 68170 | 68170 | 40100 |
| 净资产(万) | 359764.3 | 334669.49 | 304787.67 | 271552.73 | 237318.48 | 213302.49 | 201124.75 | 190999.37 | 177178.26 | 164263.21 |
| 总资产(万) | 664869.28 | 622027.39 | 490194.54 | 457681.02 | 404115.41 | 344348.25 | 264933.66 | 225252.95 | 205430.19 | 204204.26 |
| 营业收入(万) | 256540.88 | 215374.62 | 211295.48 | 182791.29 | 145974.11 | 91557.49 | 78807.29 | 62775.58 | 71738.97 | 60767.46 |
| 营业收入增长率(%) | 19.11 | 1.93 | 15.59 | 25.22 | 59.43 | 16.18 | 25.54 | -12.49 | 18.05 | -20.42 |
| 营业成本(万) | 162531.51 | 135671.22 | 130341.16 | 106050.54 | 85138.4 | 56119.01 | 50093.53 | 37369.32 | 42202.58 | 32969.59 |
| 营业成本增长率(%) | 19.8 | 4.09 | 22.9 | 24.56 | 51.71 | 12.03 | 34.05 | -11.45 | 28 | -25.74 |
| 毛利率(%) | 36.64 | 37.01 | 38.31 | 41.98 | 41.68 | 38.71 | 36.44 | 40.47 | 41.17 | 45.74 |
| 三项费用(万) | 22729.15 | 20730.29 | 19682.27 | 18454.09 | 22576.61 | 18873.17 | 17639.63 | 14916.03 | 12377.69 | 13030.83 |
| 费用增长率(%) | 9.64 | 5.32 | 6.66 | -18.26 | 19.62 | 6.99 | 18.26 | 20.51 | -5.01 | 9.75 |
| 费用率(%) | 24.18 | 26.01 | 24.31 | 24.05 | 37.11 | 53.26 | 61.43 | 58.71 | 41.91 | 46.88 |
| 净利润(万) | 55294.94 | 44774.93 | 51989.16 | 46984.1 | 32772.24 | 16379.22 | 12190.47 | 10801.55 | 17524.28 | 18577.4 |
| 净利润增长率(%) | 23.5 | -13.88 | 10.65 | 43.37 | 100.08 | 34.36 | 12.86 | -38.36 | -5.67 | -10.38 |
| 经营现金流(万) | 13894.27 | 45153.2 | 39977.31 | 14700.65 | 35239.17 | 22374.78 | 11099.76 | 900.49 | 6234.18 | 9228.46 |
| 现金流增长率(%) | -69.23 | 12.95 | 171.94 | -58.28 | 57.5 | 101.58 | 1132.64 | -85.56 | -32.45 | -59.58 |
| 净利润现金比(-) | 0.25 | 1.01 | 0.77 | 0.31 | 1.08 | 1.37 | 0.91 | 0.08 | 0.36 | 0.5 |
| 净资产收益率ROE(%) | 15.93 | 14 | 18.04 | 18.47 | 14.55 | 7.9 | 6.22 | 5.87 | 10.26 | 11.92 |
| 生产资本回报率(%) | 177.93 | 184.92 | 210.18 | 183.42 | 126.33 | 65.84 | 49.98 | 48 | 84.11 | 86.57 |
| 资本支出(万) | 10328.55 | 5402.78 | 2504.48 | 2655.87 | 5214.72 | 3276.79 | 3733.19 | 2431.9 | 2872.75 | 3230.67 |
| 折旧和摊销(万) | 3038 | 3204 | 3244 | 2971 | 2950 | 2904 | 2688 | 2323 | 2330 | 1685 |
| 归属股东权益(万) | 345033.81 | 316958.5 | 287979.31 | 256875.04 | 229035.24 | 206505.5 | 192794.31 | 182305.08 | 174576.36 | 161516.81 |
| 股东权益增长率(%) | 8.86 | 10.06 | 12.11 | 12.16 | 10.91 | 7.11 | 5.75 | 4.43 | 8.09 | 9.63 |
| 自由现金流(万) | 46069 | 42305 | 49772 | 40852 | 28446 | 17835 | 11909 | 10873 | 17137 | 17187 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -36.55 | -0.29 | 10.86 |
| 每股股东权益(元) | 3.37 | 3.1 | 2.82 | 2.51 | 2.24 | 3.03 | 2.83 | 2.67 | 2.56 | 4.03 |
| 每股股东收益(元) | 0.52 | 0.44 | 0.48 | 0.4 | 0.3 | 0.27 | 0.19 | 0.16 | 0.26 | 0.47 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BABAA | BAABA | BABAA | AABAA | ABABA | BBABA | BBBBA | ABBCA | ABBBA | ABBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-+ | ++- | ++- | +-- | +-- | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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