海联讯300277核心经营数据 |
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当前股价：12.72，市值：43
亿，动态市盈率PE：511.03，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-95.05%。 其中，历史营业增长率：4.17%，净利增长率：-0.2%； 未来三年预估净利增长率：0% （24E:--%, 25E:--%, 26E:--%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 33500 | 33500 | 33500 | 33500 | 33500 | 33500 | 33500 | 33500 | 13400 | 13400 |
| 净资产(万) | 50978.42 | 50529.97 | 50406.18 | 50498.38 | 48507.29 | 49234.45 | 48591.6 | 49442.86 | 46982.91 | 45850.05 |
| 总资产(万) | 69399.92 | 67464.28 | 71241.42 | 75435.8 | 81565.84 | 76576.74 | 67780.51 | 67289.63 | 64077.65 | 69633 |
| 营业收入(万) | 21997.72 | 25767.19 | 25781.68 | 34407.18 | 32763.01 | 26413.22 | 29777.16 | 31854.05 | 40786.07 | 39975.37 |
| 营业收入增长率(%) | -14.63 | -0.06 | -25.07 | 5.02 | 24.04 | -11.3 | -6.52 | -21.9 | 2.03 | 6.13 |
| 营业成本(万) | 17186.91 | 20399.09 | 20629.13 | 27629.18 | 25260.11 | 20440.22 | 23268.06 | 24579.78 | 31738.38 | 31393.18 |
| 营业成本增长率(%) | -15.75 | -1.12 | -25.34 | 9.38 | 23.58 | -12.15 | -5.34 | -22.56 | 1.1 | 19.64 |
| 毛利率(%) | 21.87 | 20.83 | 19.99 | 19.7 | 22.9 | 22.61 | 21.86 | 22.84 | 22.18 | 21.47 |
| 三项费用(万) | 3610.83 | 2964.16 | 3186.88 | 3358.51 | 4436.7 | 3799.39 | 6387.63 | 7411.78 | 8906.17 | 13493.34 |
| 费用增长率(%) | 21.82 | -6.99 | -5.11 | -24.3 | 16.77 | -40.52 | -13.82 | -16.78 | -34 | 24.3 |
| 费用率(%) | 75.06 | 55.22 | 61.85 | 49.55 | 59.13 | 63.61 | 98.13 | 101.89 | 98.44 | 157.22 |
| 净利润(万) | 1761.44 | 1780.49 | 2228.85 | 3787.48 | 1484.14 | 1096.35 | 862.01 | 2616.95 | 314.72 | -5042.15 |
| 净利润增长率(%) | -1.07 | -20.12 | -41.15 | 155.2 | 35.37 | 27.19 | -67.06 | 731.52 | -106.24 | -1144.4 |
| 经营现金流(万) | 3513.25 | -1863.55 | 627.84 | 2078.62 | 9103.85 | 2223.05 | 1651.72 | 4337.19 | 1245.75 | 7688.4 |
| 现金流增长率(%) | -288.52 | -396.82 | -69.8 | -77.17 | 309.52 | 34.59 | -61.92 | 248.16 | -83.8 | -288.51 |
| 净利润现金比(-) | 1.99 | -1.05 | 0.28 | 0.55 | 6.13 | 2.03 | 1.92 | 1.66 | 3.96 | -1.52 |
| 净资产收益率ROE(%) | 3.47 | 3.53 | 4.42 | 7.65 | 3.04 | 2.24 | 1.76 | 5.43 | 0.68 | -10.38 |
| 生产资本回报率(%) | 773.3 | 633.37 | 623.81 | 887.4 | 332.23 | 111.33 | 54.41 | 57.15 | 1.12 | -38.9 |
| 资本支出(万) | 31.21 | 80.74 | 59.76 | 207.75 | 57.91 | 144.7 | 125 | 308.89 | 2357.81 | 3447.29 |
| 折旧和摊销(万) | 202 | 232 | 248 | 307 | 614 | 838 | 1057 | 1629 | 1395 | 1020 |
| 归属股东权益(万) | 48930.79 | 48522.92 | 48499.08 | 48410.23 | 46923.34 | 47876.76 | 47577.43 | 48685.37 | 46475.27 | 45850.05 |
| 股东权益增长率(%) | 0.84 | 0.05 | 0.18 | 3.17 | -1.99 | 0.63 | -2.28 | 4.76 | 1.36 | -10.61 |
| 自由现金流(万) | 1252 | 1180 | 1616 | 2591 | 1640 | 1495 | 1537 | 3932 | -372 | -7469 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | -2116.41 | -97.39 | 149.22 |
| 每股股东权益(元) | 1.46 | 1.45 | 1.45 | 1.45 | 1.4 | 1.43 | 1.42 | 1.45 | 3.47 | 3.42 |
| 每股股东收益(元) | 0.03 | 0.03 | 0.04 | 0.07 | 0.03 | 0.02 | 0.02 | 0.08 | 0.04 | -0.38 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCACA | BBCCA | CBBCA | CBBBA | BBACA | BBACA | BCACA | BCACA | BCACB | BCCCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | -+- | ++- | +-- | +-- | +-- | ++- | ++- | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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