海信视像600060核心经营数据 |
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当前股价：20.89，市值：273
亿，动态市盈率PE：15.33，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：37.86%。 其中，历史营业增长率：13.31%，净利增长率：11.05%； 未来三年预估净利增长率：8.24% （24E:-1.87%, 25E:13.95%, 26E:13.42%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 130540.11 | 130765.22 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 | 130848.12 |
| 净资产(万) | 2523225.61 | 1989951.74 | 1817914 | 1747475.89 | 1626674.89 | 1535781.65 | 1417137.4 | 1361059.5 | 1222611.81 | 1112469.67 |
| 总资产(万) | 4510659.44 | 3575955.33 | 3326172.73 | 3145634.83 | 2927491.93 | 2939937.43 | 2456786.08 | 2269136.5 | 2092131.83 | 2070351.33 |
| 营业收入(万) | 5361555.87 | 4573812.4 | 4680113.15 | 3931471.81 | 3410473.88 | 3512827.82 | 3300863.77 | 3183245.6 | 3018998.68 | 2900706.92 |
| 营业收入增长率(%) | 17.22 | -2.27 | 19.04 | 15.28 | -2.91 | 6.42 | 3.69 | 5.44 | 4.08 | 1.85 |
| 营业成本(万) | 4453402.21 | 3740282.41 | 3942854.01 | 3227699.02 | 2797874.92 | 2996792.93 | 2850472.49 | 2655385.02 | 2504997.24 | 2412394.9 |
| 营业成本增长率(%) | 19.07 | -5.14 | 22.16 | 15.36 | -6.64 | 5.13 | 7.35 | 6 | 3.84 | 3.2 |
| 毛利率(%) | 16.94 | 18.22 | 15.75 | 17.9 | 17.96 | 14.69 | 13.64 | 16.58 | 17.03 | 16.83 |
| 三项费用(万) | 454145.02 | 421473.92 | 423656.83 | 416184.98 | 419919.5 | 362070.4 | 354660.96 | 322169.27 | 351949.61 | 336827.27 |
| 费用增长率(%) | 7.75 | -0.52 | 1.8 | -0.89 | 15.98 | 2.09 | 10.09 | -8.46 | 4.49 | 2.88 |
| 费用率(%) | 50.01 | 50.56 | 57.46 | 59.14 | 68.55 | 70.16 | 78.75 | 61.03 | 68.47 | 68.98 |
| 净利润(万) | 254979.54 | 215136.41 | 159524.44 | 152556.72 | 80689.42 | 54676.73 | 100239.2 | 178915.63 | 153647.85 | 144280.22 |
| 净利润增长率(%) | 18.52 | 34.86 | 4.57 | 89.07 | 47.58 | -45.45 | -43.97 | 16.45 | 6.49 | -11.12 |
| 经营现金流(万) | 292759.57 | 500487.07 | 66267.72 | 12423.08 | 178442.69 | -8713.8 | 236826.45 | 247043.47 | 110532.94 | 95450.25 |
| 现金流增长率(%) | -41.51 | 655.25 | 433.42 | -93.04 | -2147.82 | -103.68 | -4.14 | 123.5 | 15.8 | -27.41 |
| 净利润现金比(-) | 1.15 | 2.33 | 0.42 | 0.08 | 2.21 | -0.16 | 2.36 | 1.38 | 0.72 | 0.66 |
| 净资产收益率ROE(%) | 11.3 | 11.3 | 8.95 | 9.04 | 5.1 | 3.7 | 7.22 | 13.85 | 13.16 | 13.55 |
| 生产资本回报率(%) | 47.52 | 109.3 | 68.73 | 63.58 | 32.53 | 25.28 | 81.16 | 140.18 | 109.39 | 95.79 |
| 资本支出(万) | 53662.25 | 26515.23 | 30414.01 | 31756.4 | 22217.85 | 36700.8 | 28252.88 | 29190.82 | 29884.15 | 41208.81 |
| 折旧和摊销(万) | 81830 | 30828 | 34635 | 46326 | 45050 | 42792 | 36251 | 41207 | 32144 | 34533 |
| 归属股东权益(万) | 1889467.9 | 1755155.27 | 1608639.49 | 1557146.96 | 1457861.06 | 1409134.93 | 1362681.91 | 1318427.5 | 1188417.7 | 1082045.6 |
| 股东权益增长率(%) | 7.65 | 9.11 | 3.31 | 6.81 | 3.46 | 3.41 | 3.36 | 10.94 | 9.83 | 9.43 |
| 自由现金流(万) | 237753 | 172224 | 117998 | 134116 | 78439 | 45332 | 102186 | 187903 | 151138 | 133328 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 24.33 | 13.36 | 2.04 |
| 每股股东权益(元) | 14.47 | 13.42 | 12.29 | 11.9 | 11.14 | 10.77 | 10.41 | 10.08 | 9.08 | 8.27 |
| 每股股东收益(元) | 1.61 | 1.28 | 0.87 | 0.91 | 0.42 | 0.3 | 0.72 | 1.34 | 1.14 | 1.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | CBABA | CBABA | CBBBA | CBBBA | CBACA | CCCCA | CCABA | CBABA | CBBBA | CBBBA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | +-- | ++- | ++- | +-- | --+ | +-+ | +-- | +-- | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2021：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 |
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