东软集团600718核心经营数据 |
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当前股价：10.49，市值：126
亿，动态市盈率PE：137.98，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-37.13%。 其中，历史营业增长率：15.32%，净利增长率：0.78%； 未来三年预估净利增长率：92.74% （24E:286.86%, 25E:34.39%, 26E:37.73%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 121341.32 | 122337.3 | 124237.03 | 124237.03 | 124237.03 | 124266.83 | 124267.8 | 124319.77 | 124257.67 | 122759.42 |
| 净资产(万) | 953187.86 | 931204.44 | 965897.02 | 844270.62 | 884516.74 | 901725.65 | 906890.61 | 805423.17 | 639218.47 | 557470.44 |
| 总资产(万) | 1899116.69 | 1887213.15 | 1830514.64 | 1640770.1 | 1453230.27 | 1357990.77 | 1290919.42 | 1174964.14 | 1211272.05 | 962213.95 |
| 营业收入(万) | 1054367.18 | 946580.06 | 873480.29 | 762198.77 | 836577.81 | 717052.01 | 713113.47 | 773484.81 | 775169.17 | 779633.13 |
| 营业收入增长率(%) | 11.39 | 8.37 | 14.6 | -8.89 | 16.67 | 0.55 | -7.81 | -0.22 | -0.57 | 4.61 |
| 营业成本(万) | 799207.2 | 749868.17 | 644958.2 | 562435.47 | 617465.03 | 501961.72 | 487538.12 | 537049.55 | 531968.45 | 556270.51 |
| 营业成本增长率(%) | 6.58 | 16.27 | 14.67 | -8.91 | 23.01 | 2.96 | -9.22 | 0.96 | -4.37 | 4.79 |
| 毛利率(%) | 24.2 | 20.78 | 26.16 | 26.21 | 26.19 | 30 | 31.63 | 30.57 | 31.37 | 28.65 |
| 三项费用(万) | 120357.99 | 108060.22 | 131226.43 | 123091.13 | 130568.26 | 119184.75 | 210339.93 | 218889.34 | 219849.13 | 207620.79 |
| 费用增长率(%) | 11.38 | -17.65 | 6.61 | -5.73 | 9.55 | -43.34 | -3.91 | -0.44 | 5.89 | 10.98 |
| 费用率(%) | 47.17 | 54.93 | 57.42 | 61.62 | 59.59 | 55.41 | 93.25 | 92.58 | 90.4 | 92.95 |
| 净利润(万) | 7050.06 | -34691.6 | 103198.87 | -1652.3 | -16735.78 | -10328.94 | 89022.37 | 170464.67 | 30644.77 | 24433.01 |
| 净利润增长率(%) | -120.32 | -133.62 | -6345.77 | -90.13 | 62.03 | -111.6 | -47.78 | 456.26 | 25.42 | -36.46 |
| 经营现金流(万) | 79826.58 | 67257.78 | 78273.53 | 56008.44 | 41568.2 | 32855.24 | 16774.57 | 14725.24 | 28746.07 | 21636.24 |
| 现金流增长率(%) | 18.69 | -14.07 | 39.75 | 34.74 | 26.52 | 95.86 | 13.92 | -48.77 | 32.86 | -28.79 |
| 净利润现金比(-) | 11.32 | -1.94 | 0.76 | -33.9 | -2.48 | -3.18 | 0.19 | 0.09 | 0.94 | 0.89 |
| 净资产收益率ROE(%) | 0.75 | -3.66 | 11.4 | -0.19 | -1.87 | -1.14 | 10.4 | 23.6 | 5.12 | 4.41 |
| 生产资本回报率(%) | 3.3 | -13.01 | 54.74 | 0.84 | -4.63 | -2.07 | 44.98 | 76.48 | 12.96 | 11.22 |
| 资本支出(万) | 35807.86 | 73696.79 | 29811.62 | 33368.32 | 46565.81 | 57308.23 | 43595.94 | 53725.84 | 53501.15 | 61565.94 |
| 折旧和摊销(万) | 31402 | 35160 | 38714 | 39245 | 33798 | 25742 | 24084 | 24576 | 26079 | 22852 |
| 归属股东权益(万) | 946161.67 | 923784.17 | 957920.81 | 835994.36 | 874281.53 | 884320.1 | 892092.48 | 771193.58 | 607604.24 | 541482.03 |
| 股东权益增长率(%) | 2.42 | -3.56 | 14.58 | -4.38 | -1.14 | -0.87 | 15.68 | 26.92 | 12.21 | 1.6 |
| 自由现金流(万) | 2985 | -72825 | 126227 | 18995 | -9050 | -20555 | 86337 | 155948 | 11214 | -13145 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 1290.65 | -185.31 | -220.36 |
| 每股股东权益(元) | 7.8 | 7.55 | 7.71 | 6.73 | 7.04 | 7.12 | 7.18 | 6.2 | 4.89 | 4.41 |
| 每股股东收益(元) | 0.06 | -0.28 | 0.94 | 0.11 | 0.03 | 0.09 | 0.85 | 1.49 | 0.31 | 0.21 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBACB | BBCCB | BBBBA | BBCCB | BBCCB | BBCCB | BCBBA | BCBAA | BCBCA | BCBCA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | ++- | +-+ | +-- | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：母鸡型：企业靠经营挣钱减债或分红。只要售价不高（低市盈率），产蛋率不错（高股息率），这种老母鸡型企业，值得拥有。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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