润达医疗603108核心经营数据 |
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当前股价：18.49，市值：111
亿，动态市盈率PE：274.99，
合理估值PE：15，未来三年预期收益率：-13.07%。 其中，历史营业增长率：24.95%，净利增长率：14.38%； 未来三年预估净利增长率：29.15% （24E:7.57%, 25E:51.21%, 26E:32.44%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 59720.38 | 57954.31 | 57953.84 | 57953.63 | 57953.41 | 57953.41 | 57953.41 | 32196.34 | 9412.63 | 7052.63 |
| 净资产(万) | 544725.28 | 500985.03 | 439203.98 | 408023.59 | 351639.25 | 313084.22 | 274855.47 | 222215.98 | 92855.03 | 47562.53 |
| 总资产(万) | 1430999.33 | 1451886.23 | 1201654.41 | 1017654.73 | 903284.89 | 754298.79 | 712532.87 | 410795.46 | 169381.56 | 108489.45 |
| 营业收入(万) | 914737.27 | 1049441.87 | 886010.8 | 706915.63 | 705195.02 | 596433.92 | 431880.98 | 216468.88 | 162864.19 | 135850.33 |
| 营业收入增长率(%) | -12.84 | 18.45 | 25.33 | 0.24 | 18.24 | 38.1 | 99.51 | 32.91 | 19.89 | 32.42 |
| 营业成本(万) | 671574.48 | 755706.67 | 646809.43 | 515743.48 | 513660.44 | 432347.9 | 310284.4 | 155649.39 | 118574.16 | 99904.13 |
| 营业成本增长率(%) | -11.13 | 16.84 | 25.41 | 0.41 | 18.81 | 39.34 | 99.35 | 31.27 | 18.69 | 35.56 |
| 毛利率(%) | 26.58 | 27.99 | 27 | 27.04 | 27.16 | 27.51 | 28.16 | 28.1 | 27.19 | 26.46 |
| 三项费用(万) | 174203.74 | 190156.35 | 153530.47 | 124808.25 | 118858.77 | 94854.63 | 77057.87 | 42064.84 | 29966.8 | 25099.47 |
| 费用增长率(%) | -8.39 | 23.86 | 23.01 | 5.01 | 25.31 | 23.1 | 83.19 | 40.37 | 19.39 | 32.9 |
| 费用率(%) | 71.64 | 64.74 | 64.18 | 65.29 | 62.06 | 57.81 | 63.37 | 69.16 | 67.66 | 69.83 |
| 净利润(万) | 44263.56 | 65511.01 | 59820.07 | 50383.05 | 51110.15 | 43204.67 | 29732.8 | 13219.68 | 9242.55 | 7510.69 |
| 净利润增长率(%) | -32.43 | 9.51 | 18.73 | -1.42 | 18.3 | 45.31 | 124.91 | 43.03 | 23.06 | 10.55 |
| 经营现金流(万) | 72972.28 | -42886.02 | 37111.27 | 32344.12 | 24667.86 | 53890.3 | -8785.28 | -12547.47 | -22668.69 | 3611.42 |
| 现金流增长率(%) | -270.15 | -215.56 | 14.74 | 31.12 | -54.23 | -713.42 | -29.98 | -44.65 | -727.69 | 14.2 |
| 净利润现金比(-) | 1.65 | -0.65 | 0.62 | 0.64 | 0.48 | 1.25 | -0.3 | -0.95 | -2.45 | 0.48 |
| 净资产收益率ROE(%) | 8.47 | 13.94 | 14.12 | 13.26 | 15.38 | 14.7 | 11.96 | 8.39 | 13.16 | 17.07 |
| 生产资本回报率(%) | 56.77 | 76.39 | 73.43 | 64.03 | 72.53 | 65.7 | 48.23 | 28.87 | 31.69 | 39.22 |
| 资本支出(万) | 31988.25 | 27211.76 | 30108.52 | 33193.68 | 28872.67 | 26442.85 | 34639.58 | 28847.71 | 23118.21 | 12535.13 |
| 折旧和摊销(万) | 34379 | 33855 | 31617 | 32345 | 25545 | 22196 | 16262 | 10505 | 7287 | 4727 |
| 归属股东权益(万) | 428010.5 | 388841.4 | 346273.44 | 320338.78 | 275840.41 | 250556.32 | 228704.51 | 211725.61 | 92401.99 | 47543.54 |
| 股东权益增长率(%) | 10.07 | 12.29 | 8.1 | 16.13 | 10.09 | 9.55 | 8.02 | 129.14 | 94.35 | 17.61 |
| 自由现金流(万) | 29720 | 48418 | 39531 | 32149 | 27623 | 21949 | 3541 | -6700 | -6655 | -292 |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | - | - | - | - | - | 0.68 | 2179.11 | -129.74 |
| 每股股东权益(元) | 7.17 | 6.71 | 5.97 | 5.53 | 4.76 | 4.32 | 3.95 | 6.58 | 9.82 | 6.74 |
| 每股股东收益(元) | 0.46 | 0.72 | 0.66 | 0.57 | 0.53 | 0.45 | 0.38 | 0.36 | 0.97 | 1.07 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BCABA | BBCBA | BBBBA | BBBBA | BBBAA | BBABA | BBCBA | BBCBA | BBCBA | BBBAA |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用超出毛利润的70%，费用控制不好，通常管理不善；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2022：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为正，但小于净利润，需要进一步分析；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | +-- | --+ | +-+ | +-+ | +-+ | +-- | --+ | --+ | --+ | +-+ |
| 现金流分析 | 2023：奶牛型：企业靠经营挣来的钱不断扩张，同时还能减债或分红，是典型的奶牛。如果能持续，且有不贵（市盈率合理或低估），则是非常好的投资标的。 2022：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2021：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 |
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