卓然股份688121核心经营数据 |
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当前股价：11.39，市值：27
亿，动态市盈率PE：20.42，
合理估值PE：0，未来三年预期收益率：-100%。 其中，历史营业增长率：27.49%，净利增长率：23.33%； 未来三年预估净利增长率：28.01% （24E:5.21%, 25E:49.38%, 26E:33.47%）。 |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 股本(万) | 23361.4 | 20266.67 | 20266.67 | 15200 | 15200 | 15200 | 15200 | - | - | - |
| 净资产(万) | 265931.17 | 217677.81 | 199310.56 | 85394.87 | 42458.32 | 31053.22 | 26848.59 | - | - | - |
| 总资产(万) | 764903.35 | 769173.45 | 672670.15 | 637767.71 | 334603.99 | 172484.25 | 111477.7 | - | - | - |
| 营业收入(万) | 295857.72 | 293572.03 | 390088.66 | 272750.68 | 139503.75 | 81607.17 | 68885.09 | - | - | - |
| 营业收入增长率(%) | 0.78 | -24.74 | 43.02 | 95.51 | 70.95 | 18.47 | - | - | - | - |
| 营业成本(万) | 235160.24 | 239626.59 | 317894 | 220249.23 | 107117.24 | 61797.4 | 50973.4 | - | - | - |
| 营业成本增长率(%) | -1.86 | -24.62 | 44.33 | 105.62 | 73.34 | 21.23 | - | - | - | - |
| 毛利率(%) | 20.52 | 18.38 | 18.51 | 19.25 | 23.22 | 24.27 | 26 | - | - | - |
| 三项费用(万) | 22616.5 | 16512.13 | 19234.7 | 10263.98 | 9851.31 | 8320.64 | 7305.94 | - | - | - |
| 费用增长率(%) | 36.97 | -14.15 | 87.4 | 4.19 | 18.4 | 13.89 | - | - | - | - |
| 费用率(%) | 37.26 | 30.61 | 26.64 | 19.55 | 30.42 | 42 | 40.79 | - | - | - |
| 净利润(万) | 13233.38 | 17651.5 | 28271.75 | 24413.63 | 11180.39 | 3966.05 | 4375.17 | - | - | - |
| 净利润增长率(%) | -25.03 | -37.56 | 15.8 | 118.36 | 181.9 | -9.35 | - | - | - | - |
| 经营现金流(万) | -59746.19 | 39094.29 | -6997.81 | 14127 | 28299.86 | 6049.57 | -2534.66 | - | - | - |
| 现金流增长率(%) | -252.83 | -658.66 | -149.54 | -50.08 | 367.8 | -338.67 | - | - | - | - |
| 净利润现金比(-) | -4.51 | 2.21 | -0.25 | 0.58 | 2.53 | 1.53 | -0.58 | - | - | - |
| 净资产收益率ROE(%) | 5.47 | 8.47 | 19.86 | 38.19 | 30.42 | 13.7 | 32.59 | - | - | - |
| 生产资本回报率(%) | 4.88 | 8.11 | 25.92 | 28.44 | 50.71 | 18.68 | 25.88 | - | - | - |
| 资本支出(万) | 49627.85 | 145365.85 | 34107.23 | 79272.19 | 582.3 | 801.48 | 646.57 | - | - | - |
| 折旧和摊销(万) | 8766 | 7261 | 7945 | 2691 | 1679 | 1484 | 1620 | - | - | - |
| 归属股东权益(万) | 254194.8 | 203776.9 | 185095.54 | 67927.02 | 42458.32 | 31053.22 | 26848.59 | - | - | - |
| 股东权益增长率(%) | 24.74 | 10.09 | 172.49 | 59.99 | 36.73 | 15.66 | - | - | - | - |
| 自由现金流(万) | -25463 | -120139 | 5362 | -51737 | 12277 | 4649 | 5349 | - | - | - |
| 自由现金流增长率(%) | - | - | -100 | -521.41 | 164.08 | -13.09 | - | - | - | - |
| 每股股东权益(元) | 10.88 | 10.05 | 9.13 | 4.47 | 2.79 | 2.04 | 1.77 | - | - | - |
| 每股股东收益(元) | 0.66 | 0.89 | 1.56 | 1.63 | 0.74 | 0.26 | 0.29 | - | - | - |
| 2023 | 2022 | 2021 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 经营画像 | BBCCB | CBABA | CACAA | CABAA | BBAAA | BBABA | BBCAA | CABCB | CABCB | CABCB |
| 经营分析 | 2023：1、公司毛利率在20%到40%之间，行业竞争激烈，公司优势不明显；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）小于6%，赚钱能力不好；5、利润总额/生产相关资产小于社会平均资本回报率，属于重资产公司。 2022：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用在毛利润的30%到70%之间，具有一定的竞争优势；3、经营现金流净额大于净利润，净利质量高，潜在的‘印钞机’；4、净资产收益率（ROE）在6%到15%之间，赚钱能力一般；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 2021：1、公司毛利率小于20%，行业竞争激烈或产能过剩，公司处于劣势；2、三项费用控制在毛利润的30%以内，管理优秀；3、经营现金流净额为负，经营不善，靠输血为生，基本没有投资价值；4、净资产收益率（ROE）大于15%，赚钱能力强；5、利润总额/生产相关资产大于社会平均资本回报率，属于轻资产公司。 |
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| 现金流画像 | --+ | +-+ | --+ | +-+ | +-- | ++- | --+ | --- | --- | --- |
| 现金流分析 | 2023：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 2022：蛮牛型：企业把经营挣的钱，加上借债或出让股权筹来的钱，一起投入到新项目中去了，企业扩张的急切之心昭然若揭，如同一只勇往直前的蛮牛。如果新项目能创造辉煌，则企业可能高速成长；反之，投资者的失望情绪可能会严重打压公司市值。 2021：企业经营现金流为负，要靠输血为生，不值得投资。 |
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