【导读】新华保险（H股）作为我的持仓公司之一，根据对其2017年年报的分析来看，2018年需重点对新华保险个险渠道的发力进行关注。 2018年1季度，新华保险个险渠道的首年期交保费同比下降了近50%，这完成出乎了对其业务转型后在2018年重点发力的预期。虽然受保监人身险〔2017〕134号政策影响，其他寿险公司一季度新增保费都不理想，但新华保险的结果超出了预期。 结合利润表中的“手续费及佣金支出”同比下降近20%的情况来看，新华保险并没有在个险渠道的保险代理人上发力，可能有各种原因，但显然不及预期。先降低持有仓位，继续重点关注。 新华保险的新增保费不及预期，但续期保费增速加快，综合已赚保费同比增长了5.21%。在加上佣金支出和管理费的下降，最终归母净利润同比增长了42.03%，这还算得上是个好消息。 公司资产负债结构没有大的变动，内含价值没有详细披露，但应该在增加。其H股相对内含价值大幅低估，是保持对其持有并继续关注的动力。 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 新华保险601366 – 2018年季报分析（1） 喜欢 (0)or分享 (0)
