正泰电器(601877):每股净资产 10.84元,每股净利润 1.68元,历史净利润年均增长 27.42%,预估未来三年净利润年均增长 15.68%,更多数据见:正泰电器601877核心经营数据 正泰电器的当前股价 22.8元,市盈率 13.37,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 71.1%;20倍PE,预期收益率 128.13%;25倍PE,预期收益率 185.16%;30倍PE,预期收益率 242.19%。 文章来源:公号 / 选股堂 作者:堂主 有乡亲问起,堂主前面说过,光伏明年继续看好,但为什么十大金股里《速看,评选2021年十大金股》,没见光伏股。 其实正泰电器,就与光伏相关。 正泰电器,以前是做低压电器的,后来转行做了光伏。这有点像通威,之前专业做水产饲料大王,后来行业碰到了顶,跨业进入了光伏。正泰,就是这样的企业。 正泰之前做低压电器领域,其前身最早可追溯至上世纪八十年代,实控人南存辉与友人在乐清县创办求精开关厂,做得风生水起,早在2008年营收已达44.42亿,归母利润3.88亿,连续六年产销量第一,占有市场份额的10%,堪称国内产品最全的电气制造商之一,于2010年1月成功登陆A股。2016年,收购正泰新能源开发100%股权,形成新能源与低压电器双主业布局。 正泰电器,主要从事低压电器及其电子电器自动化控制系统等产品的研发生产和销售。以及太阳能电池、组件的生产及销售、EPC工程总包,电站开发、建设、运营以及运维等。 目前,它的户用市占率40%,3GW。它的EPC是以电站转让为目的,业务全部在国外,户用组件以自有组件为主,产能3.5GW。 低压电器,主要应用于工厂、商场、住宅等建筑中的配电系统,机床等各类工业设备的电控制部件,电网配套设施等。在建筑领域,低压电器具有较强的消费品属性。 电力设备这个行业,不显山不露水,却在逐渐成长,与之相呼应和类似的,有汇川技术、信捷电气、宏发股份和良信股份。总之,5G、特高压、充电桩、大数据中心、人工智能和工业互联网等新基建产业,是孕育着巨大的市场机遇,正泰电器只是一个缩影。 正泰电器作为国内低压电器行业的龙头企业,它的核心竞争优势,主要在四个方面: 一是销售渠道优势。它拥有行业内最完善和健全的销售网络,以省会、直辖市、地市为核心,布局500多家一级核心经销商。并向区县和乡镇深度延伸,共布局5000余家二级分销商,实现一二级渠道地市级覆盖率95%,基本实现渠道网络全国覆盖。并已建成品牌体验馆、工业电气超市25家、工程公司ECP总包商5家。 二是行业拓展优势。近几年加大了直销大客户的突破力度,重点突破电力、房地产、工控等重点行业,核心客户逐渐取得战略合作和订单落地,电网投资提升和粤港澳大湾区建设等,实现直销业务取得突破性进展。在光伏产业链硅料和玻璃整体供需偏紧的情况下,积极通过长单和预付方式保证供应,光伏国内和海外项目进展顺利。另外,加大了户用领域的多省份覆盖,保持国内领先地位。 三是创新技术优势。围绕能源“供给-存储-输变-配售-消费”体系,打造平台型企业,构筑区域智慧能源综合运营管理生态圈。凭借光伏、电气产品一体化和渠道布局优势,2020年户用光伏新增装机超过2GW,并进一步拓展山西、陕西市场,为明年户用光伏持续发力继续做好准备。 四是品牌消费优势。低压电器在建筑场景中具有较强的消费品属性。在家用场景中,低压电器一般在装修时或需要更换时购买。消费者考虑品牌、质量、性价比、可获得性等,因此品牌和渠道是低压电器产品的核心竞争力。 以上这4点,在年报或研报里都有相关披露,但堂主感兴趣的是,它一直坚持在做的事也是强化品牌、渠道、研发、全球化、智能制造等核心优势,不断奠定低压电器领域的龙头地位。上市10年来,始终保持健康、稳步增长,营业收入和归母净利润复合增长率均为10%以上。 低压电器行业,呈现出的趋势有两个,一是从单一元件,走向集成提供产品方案。二是通过抢占海外份额,布局全球市场,正泰通过不断拓展,提升在全球范围内的话语权。 光伏行业方面,正泰电器在发电侧、储能、配电侧和用电侧,都有全流程的布局。 正泰电器未来的突破口,是助力华为5G基站能源管理,因为5G基站分布点比以往的多,总能耗很大,是各电信运营商成本关注的重点。在电力物联网与5G建设全面推进中,配网侧低压电器、能源解决方案与5G基站配电系统的需求,是它的增长极。 堂主非科班出身,上述分享属于个人观点,如有不对不妥之处,敬请指正。 ——END—— 声明:堂主持仓股在知识星球“选股堂”里是透明公开的,欢迎搜索加入参观。文中个股不代表荐股,观点不作买卖依据,股市有风险,乡亲们擦亮眼。 作者:选股堂原文链接:https://xueqiu.com/4860176331/167444380 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 十大金股之一正泰电器 喜欢 (0)or分享 (0)