再升科技(603601)：每股净资产 1.94元，每股净利润 0.29元，历史净利润年均增长 25.59%，预估未来三年净利润年均增长 24.81%，更多数据见：再升科技603601核心经营数据 再升科技的当前股价 14.95元，市盈率 61.02，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -55.88%；20倍PE，预期收益率 -41.18%；25倍PE，预期收益率 -26.47%；30倍PE，预期收益率 -11.77%。 再升科技–被市场埋没的干净空气材料与设备价值成长股 由于公司行事风格稳健，所以很多投资者对于再升不甚了解。我们关注和研究再升已经有几年时间，实实在在的看到了公司的发展。2012-2019年营业收入8年7倍，净利润8年7.2倍，年均复合增长率均在30%以上，而且这样经营业绩是在公司保持40%左右的财务杠杆下获得，经营质量真的是相当高。2020年受益于疫情口罩需求，给公司增利了，反而使得很多投资者看不清再升的投资价值了，所以在此我想正本清源的说一下，再升是一只被严重低估没有被发掘的高成长股。今天先抛出结论，后续我将会持续给大家一一道来。今天先讲第一个话题，为什么再升会被低估？通过我们的研究，再升被埋没其因有三：一是行业分类，再升被划分在建筑材料。玻璃纤维分为一般玻璃纤维和微玻纤维，90%以上玻璃纤维运用在建筑上，一般玻璃纤维技术与生产难度小，以规模成本为内生动力。而再升专注于研发生产微玻璃纤维棉，技术与生产难度大，以产品品质为内生动力。所以将再升不到20亿营收放到建筑材料百亿级的营收里面，看规模的结果肯定只能是被埋没。二是口罩概念股，由于再生关注度不够，所以市场很多是以2020年初疫情严重时的熔喷材料和口罩而关注投资再升。当口罩热度降温后，降价是肯定的，所以市场会有一般的担心，再升2021年的业绩还能否维系？根据我们的长期跟踪、多方求证和实地了解，2021年疫苗运输冷链物流需要隔温隔热芯材，这块的需求将会很大，订单将会足以覆盖口罩对再升的影响，而且还多多有余。三是再升行事风格过于稳健，口罩大热时也并没扩产多少口罩产线，微玻纤维棉产能已经严重不足时仍是按照计划推进6万吨微玻纤维棉项目，并没有大干快上。这是公司的优点，当然也是公司需要改进之处。对于资本市场，“酒香巷子深不宣传”和“满嘴跑火车”是两个极端，都是不利于公司价值合法合规的宣传和提升，我也看到有的吧友已经在给公司提意见了，希望公司能够重视并改进投资者关系管理。今天先讲再升的被低估！最后留一个思考，俗话说“病从口入”，但疫情确是“病从鼻入”，所以在后疫情时期干净空气的重要性不言而喻，你认为价值几何呢？ 作者：华盛智投原文链接：https://xueqiu.com/5631352977/168734351 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 再升科技–被市场埋没的干净空气材料与设备价值成长股 喜欢 (0)or分享 (0)
