天士力(600535)：每股净资产 7.35元，每股净利润 1.02元，历史净利润年均增长 18.9%，预估未来三年净利润年均增长 2.04%，更多数据见：天士力600535核心经营数据 天士力的当前股价 13.96元，市盈率 16.14，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 16.44%；20倍PE，预期收益率 55.26%；25倍PE，预期收益率 94.07%；30倍PE，预期收益率 132.89%。 巴菲特说当厨房里发现一只蟑螂时，往往不是一只的问题。 天士力的复方丹参滴丸20年也不知道什么时候结束，毕竟20年太长。 天士力生物港股撤回A股撤回，市场感到什么时候拆分好像无所谓了，因为撤回两次已是事实。 中成药的采集市场也觉得是把达摩克利斯之剑悬在头上。替莫唑胺也快要按在刀板上屠了，55%市场份额都赶上原研了。这个中成药采集的不确定性真的很讨厌，早点出早点落地对天士力还好，就怕悬在中药企业头上短期反被市场遗弃。 市场现在对天士力不确定性极其厌恶，估值也快到历史低点15PE附近。所以这个时候持有天士力不是恐慌而应该贪婪些。 近一年天士力有4个产品获批;4个产品获一致性评价;临床二期3个，临床一期大概9个，都是价值提升的事实，研发投入今年可能没有增加这个不太满意。 近一年获批上市产品 1.芍麻止痉颗粒获批上市，共投入2400万，适应症儿童抽动秽语综合征，以纳入医保。 2.米诺膦酸，在抑制骨吸收中与唑来膦酸相当，共投入2200万，2019公立医院双膦酸类药物销售额为32亿。 3.吉非替尼，共投入1200万，2019年采集后吉非替尼市场销售额还有22亿，市场还可以。 4、他达拉非，共投入800万。 5、通过一致性评价产品有吲达帕胺、盐酸苯海索、舒必利、卡托普利。 6、坤怡宁颗粒获上市申请，不知道为什么没有公告，共投入3000万。 2020年获批临床如下 1、苏苏小儿止咳颗粒，临床二期，适应症儿童感冒所致咳嗽。 2、三黄睛视明丸，临床二期，适应症湿性年龄性黄斑病变。目前康柏西普、阿柏西普和雷珠单抗在这适应症中激烈竞争。 3、肠康颗粒，临床二期，适应症腹泻性肠易激综合征。 4、加参片(心衰)，进展临床一期。 5、芪参益气滴丸，进展临床一期(心衰)、项目已投入950万。 6、盐酸优克那非(勃起障碍)临床一期 7、JS1-101(抗抑郁)临床一期。全新靶点5羟色胺/去甲肾上腺素/多巴胺三重再摄取抑制剂，全球无靶点药物上市，项目已投入2200万 8、重组全人源PCSK9单抗获《临床实验通知书》，项目已投入5000万，同靶点产品依洛尤单抗挂网1298元，阿利西尤单抗挂网1888元 9、TSL-1806获《临床实验通知书》，靶点GPR40，2型糖尿病，项目已投入4600万。 10、芪苓温肾消囊颗粒获《临床实验通知书》，适应症多囊卵巢综合征，项目已投入1100万。 11、养血清脑丸获阿尔茨海默病《临床实验通知书》，项目已投入750万。 12、PXT3003提交临床申请。 估值按30PE，净利润15，市值450亿对应股价30。按20PE市值300亿，对应股价20。 本人持有$天士力(SH600535)$，难免乐观麻痹。 作者：莫亟WHangYTeng原文链接：https://xueqiu.com/4522096754/168962633 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 食之无味的天士力 喜欢 (0)or分享 (0)
