价值分析中国平安中国人寿中国太保谁更有潜力

中国平安(601318)：每股净资产 36.83元，每股净利润 8.41元，历史净利润年均增长 31.19%，预估未来三年净利润年均增长 15.17%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 71.44元，市盈率 8.74，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 169.75%；20倍PE，预期收益率 259.67%；25倍PE，预期收益率 349.58%；30倍PE，预期收益率 439.5%。

中国太保(601601)：每股净资产 18.79元，每股净利润 1.99元，历史净利润年均增长 23.73%，预估未来三年净利润年均增长 25.35%，更多数据见：中国太保601601核心经营数据

中国太保的当前股价 28.0元，市盈率 8.99，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 109.97%；20倍PE，预期收益率 179.96%；25倍PE，预期收益率 249.95%；30倍PE，预期收益率 319.94%。

保险板块三巨头：中国平安，中国人寿，中国太保，哪个更有潜力？

保险也许是人人都离不开的一种产品，有病离不开保险，买车离不开保险，哪怕退休也同样离不开保险……，保险可以说已经深入到我们生活的方方面面了，而且，随着生活水平和物价的不断提高，人们的保险意识越来越强，相关保险公司的业绩在未来是有巨大成长空间的，在中国的保险行业当中有这样三家保险公司我认为具有较强投资价值，它们分别是中国平安，中国人寿，中国太保，下面分别从不同角度看下这三家公司，也欢迎说出的你心目中优秀的保险公司。

保险

我们先来简单了解下三家保险公司：

中国平安，全称为中国平安保险（集团）股份有限公司，公司法人是中国著名的”三马”之一的马明哲。中国平安是行业内业务最全面的金融保险公司，其主要业务不仅仅涉及寿险，财险等主要业务，同时中国平安旗下还有平安银行，平安证券，平安信托，陆金所，平安好医生等金融和科技公司，是中国乃至世界保险业的巨无霸。

中国平安

中国人寿，全称为中国人寿保险股份有限公司，中国人寿的实际控制人为中华人民共和国财政部，是保险业最正宗的国家队。中国人寿最主要的业务是寿险业务，同时也是著名的机构投资者，中国人寿是蚂蚁金服A轮融资的重要参与者之一，而且，中国人寿对同业内发生危机的保险公司具有指导或接管的义务，所以大家不用担心自己购买的寿险的保险公司发生危机倒闭。

中国人寿

中国太保，全称为中国太平洋保险（集团）股份有限公司，是国内领先的综合性保险集团。中国太保的主要业务是财险和寿险，按原保费计算，太保寿险和太保产险分别为中国第三大人寿保险公司和第三大财产保险公司，同时，中国太保也是蚂蚁金服A轮融资的股东。

中国太保

从核心财务数据来看Q3

从收入和利润的角度来看，中国平安收入为9170.70亿元，净利润为1030.41亿元，分别同比增长2.72%和下降20.47%；中国人寿收入为6915.71亿元，净利润为470.78亿元，分别同比增长10.82%和下降18.41%；中国太保收入为3419.20亿元，净利润为196.48亿元，分别同比增长9.86%和下降14.25%。

通过对比可以发现，中国平安收入和净利润水平最高，几乎是中国人寿和中国太保之和，这一方面说明中国平安在保险业的龙头位置，另一方面是由于中国平安是金融全牌照，旗下的平安银行，平安证券，平安信托等贡献了相当大的利润。

从赚钱能力来看，中国平安的ROE为14.80%，中国人寿的ROE为11.43%，中国太保的ROE为10.40%，从这个指标可以看出，中国平安的核心赚钱能力要比中国人寿和中国太保强不少。

从市盈率和每股收益角度来看，中国平安市盈率为11.56，中国人寿市盈率为18.65，中国太保市盈率为15.09，虽然中国平安的股价和市值明显高于中国人寿和中国太保，但是从市盈率角度来看，中国平安的估值依然低于中国人寿和中国太保，三者相比，中国平安依然具有潜力，从下图的每股收益对比中也可以印证同样的结论。

核心数据

在评价哪家保险更具有潜力之前，我先说下为什么保险板块具有很高的投资价值。

首先，从目前A股各个板块的走势来看，部分板块确实已经进入了高估值的风险阶段，比如白酒板块，军工板块，光伏板块等。相对比来看，大金融板块中的保险板块估值并不高，龙头股中国平安，中国人寿，中国太保均在20倍市盈率以下，其中，中国平安只有11.56倍。所以，不管是站在板块的高低轮转来看还是站在从估值角度来看，都具有吸引力。