清仓了分众传媒 - 51XIANJINLIU

分众传媒(002027)：每股净资产 0.92元，每股净利润 0.4元，历史净利润年均增长 38.8%，预估未来三年净利润年均增长 -10.94%，更多数据见：分众传媒002027核心经营数据

分众传媒的当前股价 4.55元，市盈率 28.14，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -6.85%；20倍PE，预期收益率 24.2%；25倍PE，预期收益率 55.25%；30倍PE，预期收益率 86.3%。

“ 今天清仓了分众传媒，结束一段旅程。2021年1月13日”

$分众传媒(SZ002027)$ $分众传媒(FMCN)$

首先说一下，这完全是个人操作，不作为建议。之前操作分众每个节点和时段都有文章，今天清仓了说一下，也算有始有终。

今天清仓了分众传媒。

原先预期主仓位能在12元附近了结的，最后始终没到，我分批减的分众，第一次是在10.6附近那个平台，第二批是在11.7附近平台，最后一笔是在今天11.3附近。始终没有达到12元的目标位置，这个事情我多次在想，也许留一点遗憾最好吧，凡事不能百分百完美。今天清仓也没有卖在日内+2%以上的红盘位置，而是绿盘清的，就这样了，没有那么多完美。

不是不看好，是有几个考虑的点，最重要的是未来半个月到一个月内要用一笔钱，付房子首付，我没法估计后面行情的波动，所以在一个相对觉得能接受的位置就提前清仓了。因为最近资金抱团氛围明显浓厚了，我看不清楚最近的这段拉升，里面有多少是抱团风格资金参与，我也暂时没法预估抱团啥时候结束，所以最后的结果就是我没法预估短期是不是会有比较大的波动，而我又需要在短期内需要钱，所以清仓了。

整个分众的关注发掘研究，到给机会买入加仓都发文记录了。最初关注分众是在2018年三季度分众与新潮竞争最激烈的时候，那时候新潮刚拿到京东和百度的融资，意气奋发。第一篇分众的文章分众传媒的价值再分析——新潮传媒的时间不多了？(一）发表在2019年12月19日。

其后连续发了多个文章。

分众传媒的价值再分析——新潮传媒的时间不多了？

关于梯媒被颠覆的可能性？-分众传媒价值再分析续

新潮传媒张继学川商会讲话要点：新潮要与分众差异化竞争

谈谈分众传媒的财务基本面

分众传媒为何会跌停？-分众传媒股价进入“黄金坑“？

分众传媒2019年年报及2020年一季报解读

真正给机会买入是疫情之后包括瑞幸事件带来的超跌机会。初次买入价格是4.36元，之前曾砸出了最低价3.78元，我没把握住。大部分建仓完成后我发了是时候离开了的文章，主要说后面需要应对的东西应该不多了，更多是懒人时间（别人叫贤者时间）。

这里说一下，能买在疫情和瑞幸事件带来的坑里面，有很大的运气成分，如果不是之前跟某酒类企业抱有管理层改变的幻想，或许会比较早跳进分众，就大概率会在疫情和瑞幸事件之前入场。这俩是不可预期的。

中间至清仓前有一一点加建仓，数量不太大。

最后清仓时点，总仓位盈利大概143%左右，因为我资金量没有那么大，还处于集中仓位阶段要收益阶段，所以我基本仓位全在分众里面，所以整个2020年收益还可以，当然有运气成分。

关于分众，虽然我自己预期的目标价位在12元左右，但是对于分众的未来，个人还是比较乐观，分众的商业和估值都讲过了。12元的价位更多是对应现阶段及未来一年内公司业务回归常态的价值，未来的价值增长要看增量业务。看点还是在线智能竞价投放系统的上线，对于次级点位价值的挖掘，这块个人觉得非常有潜力。另外，之前讲的海外还有广告市场的可持续性增长及梯媒占比提升的可能。这段分众操作，自认为挣了一部分恐慌与情绪的钱，挣了一点业绩的钱。未来对分众挣钱的预期是要挣业绩和增长的钱，个别可遇而不可求的时段可以再挣一点情绪溢价的钱。