物产中大(600704):每股净资产 4.46元,每股净利润 0.5元,历史净利润年均增长 36.9%,预估未来三年净利润年均增长 16.23%,更多数据见:物产中大600704核心经营数据 物产中大的当前股价 4.73元,市盈率 8.13,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 148.97%;20倍PE,预期收益率 231.97%;25倍PE,预期收益率 314.96%;30倍PE,预期收益率 397.95%。 我觉得这些问题可以帮助我思考,理解不深,但是我想记录下来,给以后的自己看看,当初的行为的正确与否。(以下内容没有过多的数据,大多是文字,计算的东西我觉得各位球友比我厉害,我就不献丑了,码码字巩固我自己的认识就好,接触不久,如果有人看到可以给我建议和忠告,我一定努力学习改正,谢谢!) 1.这家公司是做什么的?所属什么产业? ①:这家公司主营业务有三个,1.供应链集成服务2.金融服务3.高端实业。其中供应链集成服务是第一业务,其二为它的两翼,助其平稳发展同时也增加了自身的竞争力。 ②:所属行业是物流,行业背景是流通行业,但同时他投资和创造的子公司众多,同时子公司也有很多领域龙头,这些子公司的分量不可忽视。 2.这家公司经营类型有哪些?市场规模、增速及市场占有率如何? ①:经营项目有:进出口业务,外派工程、生产及服务行业的劳务人员,进口商品的国内销售,组织出口商品的制造与加工,实业投资开发,房地产开发经营,百货、工艺美术品、机电设备、原辅材料、五金交电、化工产品、农副产品、羊毛、纸张、摩托车及其配件、电动自行车及其配件、金属材料、木材、建筑装饰材料、办公自动化设备、纺织品的销售,汽车及摩托车装潢服务,装饰装潢工程的设计、施工,旅游服务,经济技术咨询,房屋租赁服务,房地产中介服务,汽车租赁,仓储服务,物业管理.公司主要产品为汽车和商品房以及其他贸易期货类产品。 ②:市场规模上属于供应链集成服务的龙头企业,资产众多,子公司众多,市场规模较为庞大。 ③:公司旗下子公司大多十分优秀,市场占有率也相对较高但是公司任然在积极的扩大自己的市场地位,为自己搭建足够深的护城河和足够庞大的市场体系。 (其中公司是浙江省”著名商号”.公司荣获”2009年度浙江企业文化优秀单位”称号.物产元通在中国汽车流通协会颁布的中国汽车经销商50强排行榜中排名前茅,并被中国汽车流通协会评为”改革开放30年中国汽车流通行业最具影响力十大汽车经销集团”.中大地产是国家一级资质开发企业,获”2010中国浙江房地产公司品牌价值TOP10″、“中国房地产十大金牌浙商”、“中国房地产最具社会责任企业”、“2010年中国房地产低碳行动十佳开发商”等荣誉.中大期货在2010年分类评级中再次获评A类A级,在全国排名中并列第二;连续第二年获得中国期货市场品牌大奖,并夺得”中国最佳期货公司”、“中国十佳期货营业部”两项大奖.中大投资再获”浙江十佳本土投资机构”的殊荣) 3.这家公司相比于同业其他公司的优势是什么?劣势是什么? (以下简单说一下,就不细推了) 优势是他的子企业基本都是业内龙头企业,市场占有率提高迅速,供应链集成服务这一主营业务足够庞大,其他企业想要短期内超越都不太现实,公司roe虽然没有达到标准的15%,离优秀20%也差了一段距离,但也有约12%左右,不过该公司市盈率是相对业内偏低的。 劣势是毛利率过低,营业成本高,公司资产过重,领域过于庞杂,对管理层要求高,负债偏高,对资金的把控度要求较高。 4.这家公司哪些财务数据是你比较关注的? 净利润增速,roe水平,负债率,净现比,净资产,货物周转率,投资收益 5.这家公司值多少钱?你对这家公司的估值怎么看? 总市值221.72亿。经过一堆杂七杂八的计算合理市值应该可以估到300-350亿左右。 6.这家公司分红派息能力如何?抗风险能力如何? ①:分红派息能力适中,以目前价格能达到5%以上的分红率,还是合适的。 ②:公司近几年毛利率下降的情况下,营业收入和净利润年化复合增速都达到了16%左右,扣非净利润的年化复合增速更是达到了30%,已提现了相当的管理能力,说明管理层还是相当优秀的。同时公司在各个服务端口的子公司都是相当优秀的,这也进一步展现了公司的创造力,所以在抗风险上我觉得是没什么大问题的。 7.对这家公司的分析结论是什么?值不值得投资? ①:我认为现在价格偏低,当然至于低位在哪里我不敢肯定但是通过他的roe估算和净利润增速计算和合理市盈率的估算,合理价格应该在6-7元左右较为合理 ②:所以综上所述现在我认为是可以买入并耐心持有的,而且公司的分红并不低,还是可以合理持有的。 8.这家公司的团队文化是怎样的?你认为对公司有什么影响? (我查了好久都没看到准确的团队文化信息,可能是我查的方法不对,如果有人知道希望可以教一下我,下面发的是我查到的最贴近企业文化的信息,实在查不到团队文化,勉强一用吧) ①:坚持“共创共享,向善向美”的发展理念,致力于实施“国际经营与国内产业合资合作经营结合、科技研发与实业投资结合,商品经营与资本经营结合,创新人才和信息资源运行机制,创新商务和盈利可持续增长模式”的发展战略,致力于建设具有优秀品质和百年声誉的现代企业集团。 ②:我认为这更笃定了公司的发展方向和管理层的长远目光,给了公司长远发展的目标和信心也给了投资人一个希望看到的愿景,结合这几年的发展,我相信公司仍然坚守着初心!仍然在努力进步,谋求再创辉煌! 作者:子由晴也原文链接:https://xueqiu.com/3617081949/169755048 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 关于记录物产中大 喜欢 (0)or分享 (0)