美的集团(000333)：每股净资产 14.11元，每股净利润 3.08元，历史净利润年均增长 -100.0%，预估未来三年净利润年均增长 14.43%，更多数据见：美的集团000333核心经营数据 美的集团的当前股价 49.0元，市盈率 14.48，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 41.28%；20倍PE，预期收益率 88.37%；25倍PE，预期收益率 135.46%；30倍PE，预期收益率 182.55%。 美的集团 （注：此分析只是对公司年报及财报数据做的定性和定量分析，不作为投资依据） 主业经营：美的是一家领先的消费电器、暖通空调、机器人及工业自动化系统的科技企业集团,提供多元化的产品和服务,包括以厨房家电、冰箱、洗衣机、及各类小家电的消费电器业务;以家用空调、中央空调、供暖及通风系统的暖通空调业务;以库卡集团、安川机器人合资公司等为核心的机器人及工业自动化系统业务。 行业地位：美的集团的行业内地位很高，总资产、营业收入，净利润都排名第一。连续很多年ROE都大于20%，是家电行业的龙头老大。 竞争格局：虽然家电行业已过高速增长期，从市场规模来看，传统家电品类集体增速放缓，但新品类依旧保持增长，高端化、智能化和健康化依旧是产品升级发展的主要特征。美的集团的产品竞争力不是最强，但是销售没有太多的难度，依托规模优势和独特资源优势，以存量市场为主，积极发展出口业务和研发高科技新产品，引领产品走向高端化，智能化，健康化，产品销售基本无太大风险。 护城河：多年发展与布局，美的已形成了全方位、立体式市场覆盖。在成熟的一、二线市场，公司与大型家电 连锁卖场一直保持着良好的合作关系；在广阔的三、四线市场，公司以旗舰店、专卖店、传统渠道和新兴渠道为有效补充，渠道网点覆盖全市场，同时公司品牌优势、产品优势、线下渠道优势及物流布局优势，为公司快速拓展电商业务与渠道提供了有利保障，公司已是中国家电全网销售规模最大的公司，2019 年，美的全网销售规模近 700 亿元，同比增幅达到 30%以上，在京东、天猫、苏宁易购等主流电商平台继续保持家电全品类第一的行业地位。 美的旗下科技创新型物流公司安得智联，全面应用数字化管理技术，运用大数据技术实现对线下物流网络的优化管理，打造智能化数字化的全网配送服务平台。同时，安得智联还与美的售后服务网点深度整合，实现送货安装一体化，有效改善了售后服务环节的客户体验。 美的持续对人工智能、芯片、传感器、大数据、云计算等新兴技术领域进行投入与研究，拥有家电行业规模最大的人工智能团队，致力于以大数据和 AI 为驱动，赋予产品、机器、流程、系统以感知、认知、理解和决策的能力，最大限度消除人机交互的阻隔，打造以“没有交互”为目标的智能家电产品。 未来发展：美的集团是轻资产型公司，维持竞争力的成本低，专注于主业发展，没有短期偿债风险。主业盈利能力虽然不很强，但持续性较好，利润质量较高。2017年公司收购库卡等其他公司，商誉质量高，也是公司为了后期的发展而做的有益投资，从公司的战略布局来看前景较好。 团队结构：股权结构虽然不够集中，但主要高管持股，高薪，且离任极少，团队稳定，大部分高管都是美的工作多年，公司的主要高层经营管理团队，均为在美的经营实践中培养的职业经理人，在美的各单位平均工作年限达15 年以上，具备丰富的管理经验和行业实践。有能力、有动力把公司做好。 企业文化：有“善、美，”，有追求，有创新，但是缺乏“真，诚信，客户”，企业文化有宽度而无深度，不够厚实。根深才能叶茂，可能这也许是企业品牌优势不是最突出，毛利率不太高的原因吧。 分红比率：公司还是比较慷慨的。 作者：牧牧jlp原文链接：https://xueqiu.com/8278869037/169798850 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 美的集团 喜欢 (0)or分享 (0)
