上汽集团(600104):每股净资产 20.3元,每股净利润 3.08元,历史净利润年均增长 33.69%,预估未来三年净利润年均增长 -2.4%,更多数据见:上汽集团600104核心经营数据 上汽集团的当前股价 20.61元,市盈率 8.27,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 108.54%;20倍PE,预期收益率 178.06%;25倍PE,预期收益率 247.57%;30倍PE,预期收益率 317.09%。 今天分析上汽集团,也是上证50成分股 先看公司业务概要 本公司属于汽车制造行业,目前正努力把握产业发展趋势,加快创新转型,从传统的制造型 企业,向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。公司主要业务包括整车(含乘用 车、商用车)的研发、生产和销售,正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化,并开展智能 驾驶等技术的研究和产业化探索;零部件(含动力驱动系统、底盘系统、内外饰系统,以及电池、 电驱、电力电子等新能源汽车核心零部件和智能产品系统)的研发、生产、销售;物流、汽车电 商、出行服务、节能和充电服务等汽车服务贸易业务;汽车相关金融、保险和投资业务;海外经 营和国际商贸业务;并在产业大数据和人工智能领域积极布局。 本公司采取投资管控与实体运营相结合的经营模式,对下属上汽大众、上汽通用、上汽通用 五菱等联营及合营企业进行投资管控,对自主品牌业务进行实体运营。本公司是目前国内产销规 模最大的汽车集团,同时也是国内 A 股市场市值最大的汽车上市公司。 2019年,全年公司实现整车销售 623.8 万辆,同比下降 11.5%;其中,乘用车销售 537.8 万辆,同比下降 12.7%,商用车销售 85.9 万辆, 同比下降 3.4%。为应对车市寒冬,公司积极抢抓新能源车市和海外市场的结构性机遇,依靠推陈出新、多点开花,全年实现新能源车销售 18.5 万辆,同比增长 30.4%,继续保持较快增长势头; 实现整车出口及海外销售 35 万辆,同比增长 26.5%,在全球贸易局势恶化、全国整车出口普遍下 滑的背景下,公司整车出口逆势增长,不仅出口销量继续排名全国第一,而且进一步扩大了领先 优势。报告期内,公司实现营业总收入 8433.24 亿元,同比下降 6.53%;实现归属于上市公司股 东的净利润 256.03 亿元,同比下降 28.90%。 看财报: 权益乘数、资产周转率、销售净利润率这几个指标的对比,我们可以得出以下结论: 第一,杠杆乘数最近几年有所提升。权益乘数由2015年的2.43提升到2019年的2.82. 第二:总资产周转率最近有所下降。由2015年的1.31降低到2019年的0.99. 第三:净利润率最近几年有所下降。由2015年的6%降低到2019年的4.2%。 第四、看他的自由现金流,十年中三年为负,值得注意的是,最近五年的现金流不好。 第五:有息负债率不高,15.9%左右。不算高,但是最近几年也是上升趋势。 第六:综合指数ROE,看起来居然是稳步下降的样子。。。2010年为27%,2015年为19%。2018年为17%,2019年为11.7%, ———————————————————————————— 声明:本文对企业的财报分析为学习及学术研究之用,不做任何投资建议。由于本人水平所限,文中结论可能是错的。文中观点不意味着对企业任何看空或者看多,本人也并未持有或者在未来三天内打算持有文中提到的股票 作者:小林带你学财报原文链接:https://xueqiu.com/1073473211/169922355 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 上汽集团的财报分析 喜欢 (0)or分享 (0)