三环集团(300408)：每股净资产 4.19元，每股净利润 0.76元，历史净利润年均增长 18.01%，预估未来三年净利润年均增长 5.87%，更多数据见：三环集团300408核心经营数据 三环集团的当前股价 20.42元，市盈率 33.76，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -33.75%；20倍PE，预期收益率 -11.67%；25倍PE，预期收益率 10.41%；30倍PE，预期收益率 32.49%。 消费电子系列先暂缓一下，以整理龙头的形式开展一段。 潮州三环的历史沿革：（简述） 这货的前身是创建于du1970年的潮州市无线电元件一厂， 1989年改为地方国营潮州市无线电瓷件厂，1992年实施股份制改造，1999年成立员工持股的三江电子有限公司控股三环集团。 这货是干什么的： 这货是干嘛的 所以它就是正宗的5G概念、燃料电池概念，华为和小米概念等。 潮州三环的看点： 1， 掌握了从粉体制备、前道成型烧结、后道加工和表面处理的全部工艺，是目前国内唯一实现了垂直一体化技术的公司。 2， 粉体制备是所有工艺中最核心的竞争力，三环的技术在全制程良率有极大的优势。 3， 产能大，成本优势明显。任何商品但凡能量产，并且需求和订单足够大，那么成本优势就会突出，提升毛利和净利水平。 4， 陶瓷插芯原料实现了自制。 5， 工艺设备资质率90%以上，形成了很深的护城河。 比肩：日本有个叫京瓷的精密陶瓷龙头企业，这货是国际的龙头。潮州三环和日本京瓷的发展很像，都是先打通上下游，然后垂直一体化，成为应用平台型公司，技术都掌握在自己手里，部分单品拥有极高的全球市占率。 靓点： 1翻看过去这货五年的年报，属于稳定增长性，营收和增长在20%左右，唯一的是19年下滑优点严重。 2毛利率很稳定也很高，肯定超过了40%要不然不会进入我的法眼。毛利基本维持在49%左右，高的时候能达到54%以上，很优秀了。 3现金流也很健康，保证不会出现经营性的风险。基本经营现金流处于稳定增长，增长率在10%以上，高的时候能达到40%i上。 走势： 日线 周线 月线 趋势一旦形成不会轻易改变的，无论日线、周线、月线都是走的多头发散，走势非常的健康。盘了这么久才突破15年的高点，这里带量新高之后大概率还有新高。 PS：高毅从19年开始进入，其实一块进入的还有东方红和淡水泉，不过之后淡水泉和东方红后面退出了，高毅还在里面没有动。成本大概在21左右，虽然现在有一定的浮盈，也不过是这几天涨起来的。 估值：这货当下估值略高，三环集团这货下年净利润达到20个亿预期问题不大，，然后当下京东方A的动态PE能达到70个亿，那么三环明显还位置不高，保守向上看个10%空间问题不大。 趋势一旦形成不会轻易改变的，无论日线、周线、月线都是走的多头发散，走势非常的健康。盘了这么久才突破15年的高点，这里带量新高之后大概率还有新高。 PS：高毅从19年开始进入，其实一块进入的还有东方红和淡水泉，不过之后淡水泉和东方红后面退出了，高毅还在里面没有动。成本大概在21左右，虽然现在有一定的浮盈，也不过是这几天涨起来的。 估值：这货当下估值略高，三环集团这货下年净利润达到20个亿预期问题不大，，然后当下京东方A的动态PE能达到70倍，所以参考京东方的话那么三环明显上方还有不小的空间。 $三环集团(SZ300408)$ $信维通信(SZ300136)$ $歌尔股份(SZ002241)$ 作者：宇轩人原文链接：https://xueqiu.com/4242100291/170236985 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 电子陶瓷龙头之潮州三环三环集团 喜欢 (0)or分享 (0)
