信立泰(002294)：每股净资产 6.26元，每股净利润 1.39元，历史净利润年均增长 47.96%，预估未来三年净利润年均增长 -10.26%，更多数据见：信立泰002294核心经营数据 信立泰的当前股价 17.58元，市盈率 17.94，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -14.29%；20倍PE，预期收益率 14.28%；25倍PE，预期收益率 42.85%；30倍PE，预期收益率 71.43%。 $信立泰(SZ002294)$ 昨天信立泰2020年年报预告出来，因为一开始以为2.83亿商誉成本计提属于非经常性损益，所以对公布的利润和扣非利润数据有点懵圈，后来经几位球友释疑才理解通透背后分别对应的收入、成本是什么，因此也得出自己的结论：符合或者也可以讲略超预期。 心中小小惭愧平时净是吹水扯淡也不多学点报表知识，不过很快心灵修复，不是我不努力，是你们丫太优秀了。 略超预期是因为我当时以为企业今年卖出的几个仿制药权益除了转型创新药决心，不排除有一部分可能为了弥补商誉计提导致亏损的意思，但看到扣非利润还是正数时，就明白企业自己并没有这个担心一切成竹于胸，而我是天下无事庸人自扰了。 数据我就不分析了，万兄、白沙君等各位已庖丁解牛，也没有我吹逼的空间，借着2020业绩快报我就是想用几句诗总结并展望下2019到2021年信立泰的三年时光，踉踉跄跄但脚步扎实，信念坚定则终成理想。 因为我是听着歌写这文字，为了产生足够溢出屏幕的共情，建议你也搞点BMG，2019年总结推荐服用……刘欢现场版《从头再来》 2019年一句诗，这一年信立泰主打品种泰嘉4+7中标降价60%余波未平，全国集采扩围竟然失标，占那时营收70%的氯吡格雷面临傻子可见断崖式下滑的未来，那时支撑信立泰投资者持股的只有两条理由，叶家人的忠厚信用和信立坦的放量期待，年末数据信立坦从18年底1亿元放量至3.5亿元，是黑暗中的一丝光。 有诗可谓，雄关漫道真如铁，而今迈步从头越。 2020年……服用叶启田《爱拼才会赢》 这一年是被削平两米的上甘岭，这一年是临冬城与异鬼之大决战，这一年是信立泰创新转型成功开启的元年。放弃苟延残喘，净利润从14亿多干到接近零！信立坦从3.5增长80%到6亿多，国际资本凯雷慧眼识珠34元入股改善资本结构，大药恩那司他收入囊中……其他新药临床等信息太多不赘述。 我脑补了下信立泰若干年的企业文化培训：2020年的闪回，应该有老叶总在年报中铿锵有力的转型之声，应该有全体员工吸引迎接国际资本入股时付出的日日夜夜，应该有信立坦团队肩负全司希望推销自己好产品时的义无反顾，也应该会有这一年油门轰到8000转，变身成为公告小王子的傲娇模样。 这一年有诗可谓,小荷才露尖尖角,早有蜻蜓立上头。 2021年……服用黄征羽泉的《奔跑》 这一年是信立泰转型成果之年，信立坦预计从6亿多至10亿以上80%增幅，二类新药泰嘉经过三年折腾今年有望销量企稳甚至不排除有回升，大药恩那司他最快三季度报产，春节左右增发批复，器械下半年引进战略投资者等等确定性消息这些万兄他们都快掰碎了我就不多说。 补充下一个小细节，20年计入了几千万的转让仿制药权益收益，但2020年合同权益总共接近1.7亿，这就意味着今年在经营利润以外，还会有一个亿以上的转让权益计入利润，对看PE投资的投资者真是个福音，下半年PE瞬间就好看多了，终于能说服你自己下手了，不过那时显然比现在更贵这很确定。 这一年有诗可谓，日出江花红胜火，春来江水绿如蓝。 什么？你真开了背景音乐……哈哈哈，就喜欢这种被我轻轻调戏你微嗔薄怒却又不真生气的样子。 再PS点感想收尾。 小信这个盈利的预报迎来了几百条评论，热搜冲到第二名跟在游戏驿站尾巴后面，另一个创新药企君实生物巨亏14亿多毫无浪花区区几十条评论，这什么现象？ 两个原因，第一市场尤其是大量散户还没意识到信立泰在高速转型成功创新药企业，成长性和管线进展远远比利润重要，还没意识到信立泰的转型比大多数纯正的创新药企胜率更高； 第二跟人性相关，有很多来说风凉话的是仿制药企业的投资者，看着自己的股利润不错市值稀烂但是信立泰的正好相反，心理失衡也是正常的人性；正常当然不是错，但在资本市场想赚到钱却是反人性的，去看看沃森、金域、华海等企业20年巨额盈利，出了预报后的市值表现如何？ 说句便宜话容易，说点讽刺话痛快，这都是人性可以理解，但是你如果不思考不深研这市场到底是根据什么给企业估值的，你就永远都只是个键盘侠而已。 能抢时间是一个创新药企的重要竞争力，会抢时间择时进入一个高成长企业，也是一个散户的重要赚钱力，抛开填满自己内心的偏见好好研究如何赚钱，否则当信立泰涨到你无力吐槽时，你是准备去寻找下一个能开喷的信立泰么？ $信立泰(SZ002294)$ 作者：最后的莫西干人22原文链接：https://xueqiu.com/5896904950/170459430 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 三诗三世信立泰这三年 喜欢 (0)or分享 (0)
