长安汽车有你更好

长安汽车(000625)：每股净资产 9.07元，每股净利润 0.14元，历史净利润年均增长 9.2%，预估未来三年净利润年均增长 99.66%，更多数据见：长安汽车000625核心经营数据

长安汽车的当前股价 10.26元，市盈率 -15.67，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 62.91%；20倍PE，预期收益率 117.21%；25倍PE，预期收益率 171.52%；30倍PE，预期收益率 225.82%。

有你真好

大家新年好！以下内容可以当扯犊子或段子看，反正当啥看都行就是不能作为投资依据，谢谢。安仔以一个跌停提前给大家拜年了，2020年我安仔那是真飒，1季度受疫情影响季报低于预期，2季度财报受降本延后影响低于预期，3季报受贵金属涨价影响不及预期，4季报受大额计提和积分影响低于预期，吐槽一下安仔2020年的表现就是任性的不及预期。表面的背后我认为本质还是周期切换过程中的过渡，家电行业多年前也存在类似的梗，强周期的利润要先把之前弱周期的坑填上，历史怎会总结，历史用不终结，20年总结完毕。

展望未来，大多数的汽车投资者都不看好长安汽车，原因有三：1.自主N年不盈利，2.国企体制弊端多，3.不重视市值管理。这些即是客观事实又都不是，见诸像非像即见如来。N年不盈利不代表21年不能盈利，1月的销量创造了历史新高，虽然只是一个月但是向上的势在，福特四缸机在路上（我强哥八卦的）福特四缸的意义在于福克斯重回巅峰的五分之一就是2万台每月的量整个福特将要突破5万台每月（这个不重要），说个重要的自主21年的几个新项目创了长安汽车历史新项目记录，据野生调研员（我油条哥胡扯的）C281项目引力轿车的旗舰之作参照吉利的星瑞，C385项目自主研发主体长安汽车的纯电智能高端对标M3,E11长安蔚来主体的高端智能纯电项目对标MY。b561和C589家用轿车项目参考长安铃木之前的走量小车，P537皮卡项目（信息不详）。总结：2021年将是长安汽车在家用轿车中高端纯电及混动发力的元年。国企体制弊端这个问题发挥下我奇葩的思维模式解读一下，长安汽车的股权激励方案相信大家都看过来吧，按照对赌协议长安汽车管理层会怎么做呢，1.常规操作砍掉低端落后产能进行产品升级，2.向智能出行科技公司转型，3.资本运作整合外部资源蓄势品牌向上突破。21年： 33*40=1300 22年： 49*30=1500 23年： 55*30=1650 （按照对赌协议中的条款整理的市值）21年需要33亿22年需要49亿23需要55亿分别对应的是净利润才能完成对赌目标拿到激励。国企改革触动的利益大多是兵装的供应链作为央企的代理人这块不会一刀切的只会慢慢来，参考长安汽车历史净资产计提率（我兔哥扯犊子）20年四季度的净资产减值率威达到了3.6%是历史中枢1.8%的两倍，可见改革的力度是空前的，壮士断腕的一刀。不重视市值管理这块我想大家存在误区，去年10月份完成定增后市值就是一直再涨，定增机构有推高市值的需要和动力，这块不说了。