刘永好的演讲和新希望价值分析

新希望(000876)：每股净资产 5.71元，每股净利润 0.4元，历史净利润年均增长 22.82%，预估未来三年净利润年均增长 98.4%，更多数据见：新希望000876核心经营数据

新希望的当前股价 26.91元，市盈率 34.12，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 74.13%；20倍PE，预期收益率 132.17%；25倍PE，预期收益率 190.21%；30倍PE，预期收益率 248.25%。

 价值分析原则

行业 – 无限想象空间;

公司 – 持续创造价值;

管理 – 严谨高效科学;

价格 – 市盈率够合理。

2021年1月27至28日，新希望集团2020年总经理大会在成都召开。刘永好在大会作了《商业文明新希望》的发言。会议主题是科技驱动，卓越运营，组织再造。刘永好讲得最多是组织再造。通过艰苦的组织再造、文化再造，再加上数字化转型这样的过程，驱动新希望创造更大的价值。刘永好：39岁的新希望还富有朝气 目标是“具有世界竞争力”企业

作为长期投资者，没有特别在意月，季度以及年猪销售数量，销售价格，成本以及市场的变化。我认为这些是一个优秀管理团队应该去做的事情。

我们需要做的是依据以上原则，分析其长期投资价值，确保这个企业在正确的道路上行驶并最终达到目的地。同时明白这种企业的长期价值体现在股价上，时间跨度需要3到5年，甚至更长。如果没有打算长期持有这只股票，这篇分析报告就对你没有意义。

行业 – 无限想象空间

行业的无限想象空间包括行业的体量和行业的发展。

1.     猪肉是中国人主要肉类食品，中国有近15亿人口，猪的年需求是以亿头为单位计算，行业价值也是以万亿计算的，行业体量是足够大的。

2.     养猪是一个古老的行业，但现在却变成了一个快速发展的朝阳行业，正在颠覆几千年来的以家庭自给自足的养殖模式，变成少有几个寡头集约化养殖模式。驱动这个变化的因素，a. 国家农业振兴和食品安全战略推动，b. 养殖技术发展和农业企业发展，C. 非洲猪瘟加速驱动作用。

自现在起经过3至10年发展，中国会形成类似于腾讯，阿里巴巴的寡头农业头部企业，他们将垄断超过60%的行业利润。新希望还有其他养猪企业都在这个赛道上。

公司 – 持续创造价值

我们必须审阅一家公司在过往是否持续成长，相对于竞争对手，是否在建立竞争优势。

新希望最大的优势是在近40年的发展历程中刘永好建立的诚信的企业信誉和良好的政商关系，而且刘畅正在传承这种优秀品质。

新希望在投资300亿的养猪产能扩张过程中的融资成本和政府支持见证这种优势带来的价值！这种优势是其他养殖企业不可比拟的。

作为一个长期投资者，我们有理由相信新希望还会持续延续这种优秀品质，持续健康发展。

管理 – 严谨高效科学

经营企业如持家，兴家如针挑土，败家如浪淘沙。这是朴实但千古不变的真理。所以严谨，高效和科学的管理决定一个企业是否能够长青。

我们很高兴看到，新希望大刀阔斧建立更年轻，更有活力的管理团队，导入10亿股权激励，学习美的，字节跳动开始着手建立数字化管理。

从科学管理中挖掘潜力，创造效益，新希望新的年轻团队能否坚决执行这些变革，我们拭目以待。依据新希望过去表现，刘永好，刘畅，张文贵在不同演讲中展现的决心，我们还是相信是可以实现的。

价格 – 市盈率够合理

新希望一直强调数字化，数字化是未来。随着时间推移，当数字化和新希望关联起来，企业经营管理就会带来质的变化，有无限想象空间。这个从美的得到体现。美的董事长：数字化每年投几十亿，看不见结果我也焦虑

相信新希望投资价值，认真关注其股价变化的朋友都知道现在是建仓的大好时机。事实上，我的建仓成本是30元。

不为短期利益风吹草动，坚信时间会证明一切。

 $新希望(SZ000876)$    $牧原股份(SZ002714)$    $正邦科技(SZ002157)$  

作者：ROCK-Thinking
原文链接：https://xueqiu.com/7570192490/171244212

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