恒瑞医药(600276)：每股净资产 5.23元，每股净利润 1.1元，历史净利润年均增长 30.79%，预估未来三年净利润年均增长 28.72%，更多数据见：恒瑞医药600276核心经营数据 恒瑞医药的当前股价 80.59元，市盈率 72.91，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -63.61%；20倍PE，预期收益率 -51.48%；25倍PE，预期收益率 -39.35%；30倍PE，预期收益率 -27.22%。 华东医药(000963)：每股净资产 6.66元，每股净利润 1.55元，历史净利润年均增长 37.67%，预估未来三年净利润年均增长 21.0%，更多数据见：华东医药000963核心经营数据 华东医药的当前股价 17.89元，市盈率 11.72，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 91.86%；20倍PE，预期收益率 155.82%；25倍PE，预期收益率 219.77%；30倍PE，预期收益率 283.72%。 前面两篇关于华东医药研发的文章《华东医药研发能力》《华东医药研发能力质疑（续）》，这篇再分析一下华东的研发体系和目前的成果。 一、华东医药的研发体系 华东医药研发体系=自有研发体系（2000名研发人员）+外部合作研发 1、研发理念 华东医药研发体系的特点很多项目和外部机构合作，这和医药行业特点有关，也和华东的文化有关。下面是华东医药的研发体系理念： 通过参股方式开展全方位的联合研发与产业合作、发挥各自优势、构建以中美华东为核心，合作共赢、开放兼容的研发战略协作生态圈。【点评：不吃独食，愿意分享】 2、外部研发机构情况 这个架构，在保证核心领域研发的进度下，外部机构合作充分降低了公司的研发风险，同时开放、合作、共赢，也给各个机构足够利益，确保项目进度和质量。 二、华东医药的研发成果公司制定了到2025年的创新药发展战略规划，围绕现有覆盖治疗领域，明确规划期间每年创新项目立项重点方向和数量，提出规划期间每年完成不少于15个创新品种（包括创新药物、改良型新药、创新医美产品及器械等）的立项和储备。 成立创新药研发中心，组建具有国际视野和跨国药企背景的新药研发团队，加快创新药布局和国内外创新项目的引进，已完成抗肿瘤、内分泌、免疫等领域多个潜力创新药立项，不断丰富创新药研发管线布局，公司目前立项及在研项目共50余项（2020年6月30日）。 三、10亿花到那里去了？ 每年15个创新品种立项；目前50多项立项在研项目。只是这些项目仍处于临床前，华东医药没有披露临床前的信息，同时还有一部分项目在合作机构那里，华东也没有披露。所以大家看不到。 华东医药是那种闷头做事，从不炫耀的类型，不是那种做PPT的医药公司。很多时候，利好信息自媒体新闻漫天飞了，才慢吞吞做公告。创新药转型晚了，但在坚定转型中。 华东医药，投资即信任，等待！ #华东医药# $华东医药(SZ000963)$ $恒瑞医药(SH600276)$ $信立泰(SZ002294)$ 作者：牛顿惯性定律原文链接：https://xueqiu.com/7198180813/171279009 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 华东医药研发体系及研发成果 喜欢 (0)or分享 (0)
