美的集团(000333)：每股净资产 14.11元，每股净利润 3.08元，历史净利润年均增长 -100.0%，预估未来三年净利润年均增长 14.43%，更多数据见：美的集团000333核心经营数据 美的集团的当前股价 49.0元，市盈率 14.48，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 41.28%；20倍PE，预期收益率 88.37%；25倍PE，预期收益率 135.46%；30倍PE，预期收益率 182.55%。 美的集团 13年时间18倍利润增长 可惜的是2013年才上市 几乎从未高估过 ROE也可以给我们买入依据 根据ROE+PB发行价就可以买 8年十倍的成长历史 经典的戴维斯双击走势 • 2013年，50亿利润，上市！ 15倍估值。 • 2020年，250亿利润，7000亿市值，30倍估值。 • 8年的时间，公司的利润增长了 5 倍；估值提升到原来的2倍， 这样合计加起来恰好就是10倍涨幅。 这个跌幅并不是吓人 四年只有40%回报率 真正考验人的还是时间+压力 • 2013年，你买入了一家好公司+好价格，信心百倍的做价值投资，坚信这是一家伟大的企业，也是一只未来的大牛股！ • 2016年，当你打开账户一看，持有了四年之后，你的账面收益率只有可怜的40%，这还是在加上分红送股之后的收益率，你就知道当时的你多么的寒心？ • 而公司利润却成长了高达三倍！高速增长！ • 在公司高速增长的时间里，股价几乎没动，如果未来公司一旦不再增长，股价岂不是要暴跌了？也恰恰是因为人的这些心思，所以才不愿意再持有。 • 而当时的背景是什么：当时的全国正是各种理财产品辈出的时代，社会随便一款理财产品都10%回报率。连支付宝的钱包那会都有5-6%的回报率，如果按照复利计算，随便买一个无风险理财，都可以收获4年40%的回报率。而你所谓的一个伟大的企业+价值投资，得来的结果竟然跑不赢理财产品。 • 如此惨淡的现实数据，有谁能坚持呢？ • 所以，我们有99种理由可以告诉大家：每一段历史都是有他十分合理的地方。 • 未经他人苦，莫劝他人善，谁也别笑话谁，反正大家的账户里都没有美的和茅台。 人心比万物都诡诈？ • 我们宁可去买入一家年年亏损的公司，然后幻想着他未来可以盈利， 然后用100页的投资报告和产业链分析来证明，这家公司未来可以赚钱！ • 但是我们却不愿意买入一家，正在赚钱的公司，而且稳稳当当的利润每年都在账面上公开着，然后连一页报告和产业分析都不需要去写，只需要睡觉，我们却视而不见。 • 依稀记得，当初的乐视网，只有5个亿的利润，我们把它炒作到1500亿的市值，300年回本，争着抢着买，报告PPT是成百上千页的写；而同时期的美的，利润高达150亿，真金白银啊这可是，而市值只有可怜的1200-1500亿，8年就能回本，就是没人买，也没人写PPT。 • 很多事情当我们回头去看，发现简直就是一场笑话，那群人怎么那么傻呢？ • 但是今天我们看看，你会发现，我们没聪明到哪里去，10年后的我们，也会回头嘲笑今天的我们。 茅台与美的集团的历史重演 • 2012-2013年，当年的茅台，利润大概是150亿，非常的稳定，市值呢，最低到过1200亿附近，也就是8年回本的估值，全市场看空，没人要。 • 2016年的美的，也是150亿的利润，谁都看得见这个利润摆在那里， 更加的稳定，市值呢，完美的又是1200-1500亿区间，也就是8年回本的估值，依然是没人要被人唾弃。 • 8年以后，茅台利润增长到450，估值涨到60倍，股价一共上涨了18倍，全市场疯抢。 • 看来，历史总是在重演，演员在不停的换，但是剧情还是那个样子，没有什么新意。 • 我们想问问：茅台8倍的时候，我们在干嘛？我们的资金在干嘛？ • 美的8倍的时候，我们在干嘛？我们的资金在干嘛？ • 如果看不清这个问题，未来的我们，依然不知道应该干点啥。 风险提示 • 投资有风险入市需谨慎 • 本研报仅用于行业交流 • 禁止作为交易建议 • 所有解释权归本公司所有 • 转载请注明出处 作者：哈利兄弟工作室原文链接：https://xueqiu.com/1211566210/171410425 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 大傻瓜做价值投资牛股系列八—美的集团那些便宜时刻我们在干嘛 喜欢 (0)or分享 (0)
