宇通客车(600066):每股净资产 6.89元,每股净利润 1.01元,历史净利润年均增长 23.34%,预估未来三年净利润年均增长 7.26%,更多数据见:宇通客车600066核心经营数据 宇通客车的当前股价 12.93元,市盈率 11.79,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 44.59%;20倍PE,预期收益率 92.78%;25倍PE,预期收益率 140.98%;30倍PE,预期收益率 189.17%。 今天开盘做了唯一最大的交易就是卖出了 $N上银转(SH113042)$ ,成功盈利4元。 面对股市的大涨,还真有些不习惯。本来还想补仓 $宇通客车(SH600066)$ 结果它直接封停。打了一天的王者,现在休息一下分析分析宇通客车。 我只是乱说一通,不构成任何投资意见。看得下去的就看,看不下去就喷。多交流学习,就是好事。 宇通客车 一、商业逻辑 宇通客车以研发与销售,5米至18米的商用载客车为主,主要的客户为公交公司及对公共交通有需求的事业单位。销售方式为直销和经销相结合,直销为主,经销为辅。主营业务相同的同行业竞争公司有,ST安凯、中通客车、曙光股份、金龙汽车、亚星客车。 公司2019年至2015年,年报的审计师意见均为,“标准无保留意见”。 二、盈利能力 宇通客车所处的三个行业,分别是制造业(客车产品)、服务业(客运服务)、房地产其中制造业占营业收入的91.55%。营业入占总收入的比例为98.41%,高于标准值90%。由此判定“宇通客车,营业收入的质量良好。 业务覆盖地区广泛,境内外均有销售;大客户销售比例为8.91%,小于标准25%,收入结构良好。 商用载客车,2015年到2019年的行业营业收入同比增长率,在逐年下降,而宇通客车2015年和2019年的营业收入增长率均小于行业收入增长率。 随着营业收入的逐年下降,成本率、费用率(三费占比)均在逐年提升,而费用率比同行要高,说明成本控制未曾做好。 公司销售商品、提供劳务收到的现金和营业收入的比什大于1,说明宇通客车的收入货真价实,存货和应收财款问题都不大。 宇通客车处在一个低毛利率的行业,毛利率高于同行业公司,与同行业公司相比产品拥有更强的竞争力。但呈现逐年下降的趋势。 从核心利润率及净利率两盈利指标角度看,宇通客车均强于同行业公司。但呈现逐年下降的趋势。 三、资产负债情况 宇通客车的有形资产占比在标准的30%以下,属于轻资产公司。资产负债率处于同行业的低水平且相对稳定,虽然超过了50%。但这是行业常态,问题不大。有息负债率处于同行业的最低水平,且每年呈现下降趋势,宇通客车在行业内的地位和话语权越来越高。长其资金占不动产及设备比率大于100%,企业长期资金充足,且相对于同行业处于中上水平。 公司的“流动比率”和“速动比率”均处于同行业的最高水平,在比较理想的状态,即偿债能力问题不大。 四、运营能力 综合,总资产周转率、存货周转天数及应收账款周转天数和同行业公司对比,宇通客车的运营能力属于中上水平。 其中存货周转天数,处于同行业公司的低水平,结合毛利率来看,宇通客车的销售能力还需有待提高。 五、现金流肖像 宇通客车的2019年和2018年的经营活动现金净额大于投资 和筹资的现金流流出之和可以说,是一头小奶牛。可以纳入“考虑投资”的范围。 六、八挂 上证报中国证券网讯 2月9日晚,宇通客车发布2021年限制性股票激励计划(草案),拟授予的限制性股票数量为5115万股,占本激励计划草案公告时公司股本总额的2.31%。 本计划标的股票来源为公司向激励对象定向发行的A股普通股股票。限制性股票的授予价格为每股6.99元,即满足授予条件后,激励对象可以每股6.99元的价格购买公司向激励对象定向发行的公司限制性股票。 本计划涉及的激励对象总人数为555人,具体包括:董事、高级管理人员、重要管理人员、核心技术人员和业务骨干等。公告表示,为了进一步建立、健全公司长效激励机制,吸引和留住优秀人才,充分调动核心骨干员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益结合在一起,根据公司法、证券法等有关法律、法规和规范性文件以及《公司章程》的规定,结合公司目前执行的薪酬体系和绩效考核体系等管理制度,制定本计划。 这是你的钱啊,元芳怎么看? 作者:来局王者原文链接:https://xueqiu.com/7255617623/171567316 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 宇通客车浅析 喜欢 (0)or分享 (0)