赶集社戏与宋城演艺的未来

宋城演艺(300144)：每股净资产 6.83元，每股净利润 0.89元，历史净利润年均增长 35.59%，预估未来三年净利润年均增长 10.66%，更多数据见：宋城演艺300144核心经营数据

宋城演艺的当前股价 27.82元，市盈率 28.66，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -34.97%；20倍PE，预期收益率 -13.3%；25倍PE，预期收益率 8.38%；30倍PE，预期收益率 30.05%。

原创 徐凤俊 凤投思考 今天

时代在发展，社会在进步，国人的生活水平也越来越好！去年在党中央的领导下，脱贫攻坚工作也完成了历史性成就——中国832个国家级贫困县全部脱贫摘帽。

然鹅，不知从什么时候开始，过节的气氛是越来越淡了！尤其是春节，现在不仅是成人连小朋友都觉得“年味”大不如以前了！虽然条件变好了，但过节的喜悦变淡了，总觉得少了一些“什么”。

今年，由于疫情我们没有回我内人的老家——安庆岳西，我家孩子从知道不回去的那刻起就一“肚子”不高兴，大年初一更是闷闷不乐，往年这天早晨己经是在回家的路上了。我就耐心开导，许诺这几天他想去的地方，我一定满足！孩子的情绪方才好一些。

其实我特别理解这种感觉，小时候每到节假日，我都特别渴望到我外婆家去，母亲娘家那边人丁兴旺，我有十几个表亲，兄弟姐妹年龄相差不大。

每到逢年过节，大大小小一大帮遛狗、玩泥巴、放鞭炮什么的，在一片欢声笑语中，飘扬着我们的童年！

不仅是孩子，大人们也互相串门特别的热闹！但是现在，尤其是城市连对门邻居都不串门了，人际交住也更加单纯、功利，那里还有热闹的影子呢！

现在，我们逢年过节是怎么活动的呢！除了看看电影、逛逛街、逛逛商场、唱唱卡拉ok、吃吃美食、逛逛公园外，还有什么别的可以与来时周末区别的活动吗？除了贴贴对联、窗花外完全没有什么活动可以与周未区隔开来！

没有了独特的活动，标去性的仪式，所以年味就变淡了！

做为70、80后对“赶集”一定不陌生，即便是生活在城市也一定在童年走过亲戚，感受过赶集的巨大魅力！“赶集”大概也是我们童年中幸福的一段时光吧！

跟随着父母、姥姥姥爷，爷爷奶奶一起到集市上置办些年货，哭着、闹着、喊着要炸糖糕、糖葫芦、吹糖人、捏面人、鞭炮、头花等等，那种年味大概就是童年时幸福的一段记忆。

赶集的魅力是将民俗演出（舞狮子、舞龙灯、杂耍，有时还能看到耍猴艺人）、小吃、喜庆物品等元素融合在一起，所以，就特别能打动孩子和家长，这就是热闹的代名词，“年”才与众不同！

一代文豪鲁讯也对童年的这种感受多所着墨，尤其是笔下的《社戏》，展现出热闹的氛围对人们，尤其是孩子的无穷的魅力——玩伴+新奇的名目：

和我一同玩的是许多小朋友，因为有了远客，他们也都从父母那里得了减少工作的许可，伴我来游戏。在小村里，一家的客，几乎也就是公共的。

我们年纪都相仿，但论起行辈来，却至少是叔子，有几个还是太公，他们合村都同姓，是本家。然而我们是朋友，即使偶而吵闹起来，打了太公，一村的老老小小，也决没有一个会想出“犯上”这两个字来……

我们每天的事情大概是掘蚯蚓，掘来穿在铜丝做的小钩上，伏在河沿上去钓虾。虾是水世界里的呆子，决不惮用了自己的两个钳捧着钩尖送到嘴里去.的，所以不半天便可以钓到一大碗。

其次便是一同去放牛，但或者那一年，我家是一件大祭祀的值年。这祭祀，说是三十多年才能轮到一回，所以很郑重。

正月里供祖像，供品很多，祭器很讲究，拜的人也很多，因为高等动物了的缘故罢，黄牛、水牛都欺生，敢于欺侮我，因此我也总不敢走近身，只好远远地跟着，站着。这时候，小朋友们便不再原谅我会读“秩秩斯干”，却全都嘲笑起来了。

在停船的匆忙中，看见台上有一个黑的长胡子的背上插着四张旗，捏着长枪，和一群赤膊的人正打仗。双喜说，那就是有名的铁头老生，能连翻八十四个筋斗，他日里亲自数过的。

然而老旦终于出台了。老旦本来是我所最怕的东西，尤其是怕他坐下了唱。这时候，看见大家也都很扫兴，才知道他们的意见是和我一致的。

其实少年鲁迅及乡间的孩子们对戏是没有太多喜感的，乐此不疲的是热闹的场景加那么多传统的新奇玩意！这份心中的“感觉”从苦难的那时延续到富足的今时，并且还会一直廷续……

这份不会被时代改变的需求才是最珍贵的！

宋城春节档的意外火爆，我觉得是由两种因素促成：压抑太久的需求集中释放和对热闹及传统年味的热情！

节日园区中展现的舞狮子、舞龙灯、剪窗花、京剧、经典传说和彩灯这些传统元素的魅力才是最有价值的。它直指人心、切中我们内心深处需求，也最能挠到“痛点”。

我相信这些和赶集、社戏一样在充满“年味”和中国元素的演出里有非常灿烂的前景及长远的未来……

“年味”做足了，那么端午、中秋、重阳、七夕……就有更多的表达！在一、二线城市除了宋城有这种体验的可能，你找出更合适的吗？

所以就有了一天二十场，没开门就人山人海和剧场水泄不通的盛况。本以为剧场增多可以更明显的提升单日场次，现在看20场己经是极限了！

不大的公园一下挤近七万多人（进公园和进剧场是双次计算），完全没办法再进人，否则就会存在安全的隐患。

好在，爱在系列正好互补，爱在系列不用进公园，看完直接走。四、五千人的大剧场，高峰期一天八场就是三万人，加上千古情七万来人，一天就是十万人次！非常可观了，按客单价平均一百五十元算，也1500万营收了。

我觉得这次春节的宋城现象，应该予以足够的重视！它展现出每个省会都有需求，都存在落地的可能性！那么项目的天花板将不是20-30个，而是40-50个！

当然省会的景区规模可能会小一些，宋城成为文旅（演艺）综合平台型公司的成功可能性又高了很多！

因为节假日做充份了就可以向周未要流量，充分发挥宋城营销团队的优势，可以不断的利用各种热点，营造气氛，比如：春季踏青节、夏季啤酒节、秋季菊花节和冬季赏雪节等等，层出不断的打造氛围，吸引客流！

通过不断推陈出新的剧目（其实一年只要3-5个爆款就行，因为城市演艺是区隔的，节目可以来回巡演）来打造可以重复游玩的网红打卡地！

以杭州宋城为例，过去每年有四百多万游客，绝大多数是外地跨省游客，这个市场仍然保留但却新增了淡季的周未和节假日。一天七万肯定不可持续，但做好了平时周未达到2-3万人还是有非常大的希望的，这个的潜力就是不小了，周未按2万人算，52周加节假日共110天，又增加200万人,净增40-50%，非常可观了。

附：对99元票价对利润影响不大的说法的看法：

很多朋友觉得99元场次多点也不过是挣了个吆喝，对营收和利润没有多少促进。其实这个观点是值得商榷的。

这次活动对春节档游客的增长是非常明显的，春节是传统淡季，场地的折旧摊销都在旺季平摊掉了，人员工资反正是要支付的，所以这些增加的营收成本极低，营收绝大部分转化为利润！

此外，99元是通过公司的渠道购买的，完全没有第三方（旅行社、导游、地推）的分成，是公司净得的，相对以前虽然是三百来元的票价，但支付各个渠道分成，其实到手的也就一百九十多元，所以还是比较可观的。

另外公司已经不准备再做99元了，那么如果以后提价，比如一百五、六十元，那么这种休闲游，都是通过公司自己的渠道，和旺季跨省游给相关分成获得的单个客流的营收其实是差不多的。

我估计未来随着本地休闲游打法的改变，演艺王国模式的推广，很有可能本地游的利润相比旺季更高！本地游客流开发的越成功越代表宋城不再需要踢核心目的地景区的流量了，而上海、珠海的成功，又向我们展示每一个省会都有需求和落地的可能性。

周末假日一百多元去各地宋城景区遛遛娃、散散心待一下午和一晚上，看一、二台新剧目是休闲游的良好场景，一、二线城市，上千万人口及周边共四、五千万，有10%每年去一次就够大了，何况二刷、三刷的也大有人在！

关键是经典好剧目不容易打造！刷目多是没问题的，公司己经通过采购+合作来打破完全自己创作的局面，好在这些休闲游市场是割裂开的，完全可以全国巡演，那么每年只要打造五到十台爆款就可以了！

电影票房爆了，疫情会永久性的改变观影习惯言论犹在耳畔，所以说投资常识特别重要！该来的一定会来，疫情啥也改变不了，压的越狠反弹的就越猛烈，我有很强的信心认为今年国庆的旅游市场会创下历史新高，未来几年都很难突破……

 @今日话题   

 $宋城演艺(SZ300144)$  

作者：徐凤俊
原文链接：https://xueqiu.com/4465952737/171828134

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