贵州茅台(600519):每股净资产 99.71元,每股净利润 28.02元,历史净利润年均增长 33.3%,预估未来三年净利润年均增长 18.22%,更多数据见:贵州茅台600519核心经营数据 贵州茅台的当前股价 1030.0元,市盈率 31.62,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -32.58%;20倍PE,预期收益率 -10.11%;25倍PE,预期收益率 12.37%;30倍PE,预期收益率 34.84%。 三一重工(600031):每股净资产 5.03元,每股净利润 0.79元,历史净利润年均增长 29.32%,预估未来三年净利润年均增长 34.71%,更多数据见:三一重工600031核心经营数据 三一重工的当前股价 15.6元,市盈率 12.65,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 85.86%;20倍PE,预期收益率 147.81%;25倍PE,预期收益率 209.76%;30倍PE,预期收益率 271.71%。 随着茅台大哥股价一飞冲天到达2600元,网上出现了一个有趣的段子:“宇宙的尽头是茅台!” 另一个有趣的问题来啦,宇宙的尽头是茅台,那三一重工在哪呢? 三一重工,近来颇受市场青睐: 三一重工,为什么会受到如此关注? 我想,这其实是关于三一重工的成长性问题——随着其股价的快速上升,对其成长性如何的争论,各执己见,不一而足。 为此,趁春节假期“就地过年”的空闲,我也凑个热闹,漫谈一下三一重工的成长性问题。 中国人要谈一个利好的事情,总喜欢从天时、地利、人和三个方面来谈。我一直信奉“以人为本”的处世哲学,所以我就先从“人”谈起吧。 1983年,梁稳根大学毕业后顺利地分配到国营企业洪源机械厂。 当时中国社会正处于第二轮改革的发轫期,各种思潮正在涌动。梁稳根很快显示了他的与众不同,他和几个志同道合的伙伴毅然辞去了安安稳稳的工作,怀抱做中国经济试验田的理想开始了自己的艰苦创业。 梁稳根贩羊的故事人们耳熟能详,我就不多说了——总之他的创业尝试以失败告终。 随后他做酒,也失败了;再做玻璃纤维,还是失败。几次失败的经历并没有改变梁稳根继续创业的梦想。 通过分析失败的经验教训,梁稳根决定开发当时市场上一种很缺乏的有色金属焊料。1986年,梁稳根等4人从亲戚朋友那里凑齐6万元钱,成立了涟源茅塘焊接材料厂。期间,他们通过100多次调整配方,几十次改变工艺,他们的第一个产品——105铜基焊料问世。梁稳根把它寄给辽宁一个工厂,可不久,梁稳根便收到了第一批退货——105铜基焊料的质量不过关。 梁稳根回到母校,请恩师翟登科教授来现场指导。1986年9月,他们终于掘到了第一桶金,收到了第一笔货款——8000元。梁稳根等人欣喜若狂,热泪盈眶,紧紧地抱成一团。 初次告捷,梁稳根没有就此止步。这时候的他开始思索如何走出去。他注意到当时国家巨大的基础建设投入带来的无限商机——“基础建设我们虽然不懂,但基建行业的设备我们还是懂的。”梁稳根毅然决定冲入这个向来只有国有企业敢做的行业——重工制造领域。 1989年,梁稳根和伙伴们创建的小厂即实现收入突破1000万元。 1993年梁稳根不仅将企业更名为“三一集团”,涟源的材料基地改造为“三一材料集团有限公司”,并将总部搬到了湖南省会长沙。 随着市场的扩展,梁稳根又开始研制混凝土输送泵等工程建筑机械产品,并将行业里的著名专家请到公司任职或担任顾问。 终于,资本市场出现了一个充满勃勃生机的三一重工。 三一重工当然还有其他很多灵魂人物,比如三一重工的“八大金刚”等等,在此就不详说啦。 我只想说,三一重工,如果能成为一个成长性极高的伟大的企业,首先是因为有一个高瞻远瞩的传奇的灵魂人物梁稳根! 梁稳根之于三一重工,就如任正非之于华为,马云之于阿里—— 三一重工的成长性,有雪球球友总结指出其表现在以下几方面: 1、结构清晰的业务构成:以工程机械微主的装备制造企业。其挖掘机销量为国内市场第一。 2、卓越优秀的经营管理团队:2020Q3同比增长25%,纯利润124.5亿,同比增长35.9%,前三个季度便超过2019年的业绩。 虽然三一目前还没有公告2020年度的业绩,但根据市场预测,年度净利润同比增长率应该在35%左右。 3、雄心勃勃的全球布局:10个生产基地,国内6个,海4个;全球研发中心4个,营销网点1700个;2020年三一在印尼、泰国、菲律宾等国家的挖掘机市占率为国内第一名。 4、估值市值合理:卡特PE29.7,小松PE32.6,三一PE16.6。 其实,三一重工的高成长性何止表现在以上几方面啊,我觉得下面一些与时俱进的举措,更能展现出三一重工的高成长性: 1、“数字化设备转型”:三一集团对旗下30个产业园的12000台设备进行评估和优化后,用不同标准连接起来,数控设备利用率从25%提升到了75%到80%。 2、生产线上增加了AI、5G等技术创新功能:对全国30个工厂的人、机、料、法等环节IE和管理。 3、在生产线上增加大量机器人,大大提高生产效率; 4、“人的加减法”:三一重工计划在未来的三到五年,将产业工人从26000人减到3000人,将工程师从3000人提升到30000人。 5、三一重工的“灯塔工厂”项目:所有生产设备的互通互联、所有工厂的“智能化”,开始在全国范围内铺开。三一重工计划在2020年开始,陆续将所有工厂改造为“灯塔工厂”。 6、2016年,三一就已经通过数据观察到了行业景气周期即将到来,投入重金孵化了“树根互联”项目。简单来说,“树根互联”就是希望将三一的设备互联模式,复制到制造业的其他各个行业中去。让其他领域,也拥有设备互联、数据互通的能力,从而能够实现设备生命周期管理、设计研发数字化、生产制造数字化,售后及维修服务可预测等一系列数字化时代的工业能力,打造出一个普适于中国制造业的,自主可控的工业互联网平台。 很多人都不明白,同为工程机械的头部企业,为什么在纯利润率这一指标上,三一重工比中联重科,徐工机械的高出许多? 现在,我们从三一重工上面个的改革举措中是可以找到原因的。人力成本,管理成本,销售成本等等都因“互联赋能”而大幅降低,纯利润率当然就会提高!而这正是一个企业成长性的关键指标之一。 再看看以下很容易查到的图表,对三一重工的成长性可以有进一步的了解: 我不敢说在宇宙的尽头有三一重工,但我真有信心展望在三两年内它会迈入百元股行列。 作者:云上老狼原文链接:https://xueqiu.com/1900410356/171844304 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 宇宙的尽头是茅台三一重工在哪呢? 喜欢 (0)or分享 (0)