金螳螂(002081)：每股净资产 5.43元，每股净利润 0.8元，历史净利润年均增长 34.26%，预估未来三年净利润年均增长 14.23%，更多数据见：金螳螂002081核心经营数据 金螳螂的当前股价 8.19元，市盈率 9.6，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 118.39%；20倍PE，预期收益率 191.19%；25倍PE，预期收益率 263.99%；30倍PE，预期收益率 336.79%。 我只是乱说一通，看得下去的就看，看不下去就喷。多交流学习，就是好事。今天来分析一下建筑装饰的龙头金螳螂，解一解闷。 不购成任何，投资建议 $金螳螂(SZ002081)$ 一、商业逻辑 金螳螂主要承接建筑装饰和住宅装饰等，消费群体为广大的消费者和事业单位，以直营为主。公司的营业收入占总收入的比例为99.35%，高于标准90%。公司所处行业“建筑装饰业”占营业收入的比重为97.04%。公司专注于一个行业，营收质量良好。营收增长率最近两年的数据，大于行业平均和同行业公司横向对比优于其它公司。业务范围覆盖全国，但大客户营业收入占公司的营业收入的26.73%，需多加注意。 三级行业的同行竞争公司有，江河集团、广田集团、亚厦股份、洪涛股份。 公司2019年至2015年，年报的审计师意见均为，“标准无保留意见”。 二、盈利能力 2019年金螳螂的营业成本率对比2018略有上升，结合营业收入增长率来看这是正常合理现像。2019年的三费占比相比2018年有微略的下降，说明公司有很好地去控制成本。横向对比同行公司，金螳螂相对拥有良好的成本控制能力。 公司，销售商品、提供劳务收到的现金相比营业收入小于1，结合同行业公司横向对比属正常现像问题不大。查看毛利率、净利率、核心利润率等指标相比较同行业公司来看，金螳螂存在一定的护城河，益利能力优秀。 三、资产负债情况 金螳螂有形资产占比为2.49%属于轻资产公司，2019年资产负债率为60.99%，结合同行业数据属于行业常态问题不大。有息负债率处在同行业公司的最低水平，公司在行业内的地位和话语权拥有相对优势。企业长期资金充足，流动比率为1.51尚可接受，速动比率为1.5，因应收财款逐年上升所致公司需注意改善。 四、运营能力 结合总资产周转率、存货周转天数、应收账款周转天数相比较同行业公司来看，金螳螂的运营以力优秀。应收账款周转天数近四年呈现每年下降的趋势，证明股东已经留意到应收账款的问题正在努力改善。 五、现金流肖像 金螳螂最近三年的净现金流均为正值。2019年的经营活动现金净额大于投资和筹资的现金流流出之和且现处于低估值水平，公司资本开资决策质量良好但从管理层是否原意回报东、股息率和最近经济周期的年复合回报率来看，不值得投资。 总结以上五大点，现阶段的金螳螂投资者可以做一个低买高卖的套利操作，需要注意风险。 作者：来局王者原文链接：https://xueqiu.com/7255617623/172959819 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 金螳螂建筑装饰龙头浅析 喜欢 (0)or分享 (0)
