宋城演艺(300144)：每股净资产 6.83元，每股净利润 0.89元，历史净利润年均增长 35.59%，预估未来三年净利润年均增长 10.66%，更多数据见：宋城演艺300144核心经营数据 宋城演艺的当前股价 27.82元，市盈率 28.66，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -34.97%；20倍PE，预期收益率 -13.3%；25倍PE，预期收益率 8.38%；30倍PE，预期收益率 30.05%。 $宋城演艺(SZ300144)$ 主营业务 说白了就是搞表演，靠卖门票挣钱。大部分项目集中在景区，靠观众转化率来获得游客。 盈利能力 那这门生意怎么样呢？我们来看一下他的毛利率： 好家伙！毛利率长期在70%左右，还相当稳定，这几年还有上升趋势。说明相当有竞争力。 再看净利率： 净利润率和股王茅台相当，而这几年也在上升。那我们赶紧看看其他指标 成长能力 从上面我们可以看出这家企业的盈利能力很不错！我接下来看他的成长能力如何 从上图我们可以得出以下结论： 1、在2019年以前，营收和利润是每年都有增长 2、在2019年前，两个指标都是稳定增长 3、在2019以前，两个指标基本都是同步稳定增长 那么19年；营业收入为何会下降呢，我们看19年财报： 这里六房间比去年少收7.9亿，如果不是六房间，总营收还是增长的（26.1+7.9=34)。那这一块对以后的业绩是否还有大的影响呢？不会。为什么？因为20年公司对此计提了11亿减值，等于来了个业绩大洗澡，从今年开始可以轻装上阵。 2020年的业绩就更不用看了，疫情加上计提，肯定大幅下降。投资投的未来嘛，只要未来能恢复就行。 现金流量 我们再来看宋城的现金流量表： 从上图我们可以看出： 1、净现比>1（净现比=经营性现金流净额/净利润）企业非常健康 2、一直以来企业都不停地对外投资 3、虽然对外不停地投资，但不需要向外筹资。自己经营产生的现金流就可以满足投资的需要。 所有者权益 那么企业经营这么些年，有没有赚到钱呢？ 从上图可以看到：股本+资本公积=14.5亿+24.8亿=39.3亿 盈余公积+未分配利润=5.2亿+51.8亿=57亿 以上可以看出企业确确实实为股东赚到了钱。 估值 从上面初步分析，宋城演艺这家企业是家好企业。那么现在可不可以买呢？ 买入一支股票，要看这支股票是不是“好企业+好价格”，从上面初步分析，宋城演艺这家企业是家好企业。那现在是不是个有好的价格呢？现在可不可以买入呢？ 1、首先来看静态投资收益率：每股收益/股价=0.92(取19年数字）/21.84（今日收盘价）=4.2% 这个收益率跟银行理财差不多，就算疫情今年结束，业绩出现报复性反弹。三年翻一倍，怎可以了吧！静态收益率也才8.4%。 2、这家企业如果按正常25倍市盈率，三年后净利润算在2019年的基础上翻一倍（19年净利润是13.4亿），三年后市值是670亿，而现在的市值是571亿。三年后的总收益率是17.3%，平均每年收益率5.8%。这又跟银行理财差不了多少。 如果投资收益想做到三年一倍，那么最理想买入价是335亿（对应股价13.4元）。 这还是净利润三年翻一倍的情况下，如果疫情还拖几年呢？如果业绩达不到呢？ 前段时间我以15块多的价格建了一点观察仓，不曾想股价这么快就到了二十几，我不喜欢追高，如果股价不降到理想价位，是不会加仓了。 以上是阿飞（本人）对宋城演艺的初步分析，阿飞是财报初学者，如有错误请各位大神多多指点！谢谢！ 作者：百里飞飞原文链接：https://xueqiu.com/4688735444/173366639 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 宋城演艺现在能买吗 喜欢 (1)or分享 (0)
