承德露露(000848):每股净资产 1.94元,每股净利润 0.42元,历史净利润年均增长 19.03%,预估未来三年净利润年均增长 7.77%,更多数据见:承德露露000848核心经营数据 承德露露的当前股价 6.51元,市盈率 14.97,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 21.13%;20倍PE,预期收益率 61.51%;25倍PE,预期收益率 101.88%;30倍PE,预期收益率 142.26%。 消费日报网财经讯 3月3日,11条关于承德露露公司投资者动态互动内容引起市场关注。有投资者建议公司生产瓶装进军零售终端,承德露露表示将在“年产50万吨露露系列饮料项目”中考虑建设生产PET瓶装产品的生产线。 据2020年半年度报告,公司是全国最大的杏仁露生产企业,年生产能力50多万吨。公司的主营业务是饮料的生产和销售,属饮料食品行业,主要产品是植物蛋白饮料杏仁露,产品目前主要在国内销售。 10月23日,承德露露发布2020年第三季度报告,报告显示,前三季度公司实现营收约13.80亿元,同比下降22.11%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润约2.99亿元,同比下降17.64%。 从单季度表现来看,承德露露着实令人担心。2020年,承德露露前三季度单季度营收分别实现8.49亿元、1.48亿元、3.83亿元,扣非净利润分别实现9651.57万元、2056.69万元、1.82亿元。 建设生产PET瓶装产品的生产线能够挽救持续下滑的营收与净利? 香颂资本执行董事沈萌表示:“承德露露的金属包装的确已经成为一个成本高、消费体验也不佳的选择,但是植物蛋白饮料是否适用于PET瓶装还有待市场检验,因为其与纯净水或矿泉水不同,另外PET的材质也不符合当前绿色环保要求。承德露露的业绩表现不佳与经营有关,而与包装的关系不大,因此换包装并不能显著提升其市场竞争力。” 恢复部分省份线下销售 新口味饮品研制不停歇 据2020年半年度报告,公司收入100%来源“露露杏仁露及其他”产品,且产品没有出口海外,9.97亿元营收全部来源于国内。 (资料来源:2020年半年度报告) 打开承德露露的天猫旗舰店,店铺显示,目前在售的产品有5款,分别是经典原味杏仁露、无糖款杏仁露、热饮款露露、小露露以及果仁核桃露。 一方面,可以看到,承德露露仅通过5款产品就在疫情影响中实现了半年近10亿元的营收,显示出了强大的实力;另一方面,可以看到,作为一家拥有70年历史的“老字号”,上市已逾20年,至今却仍只有个位数的产品,“品类拓展”似乎在承德露露身上并不适用。 据第三季度报告,公司涉及的纠纷有三起,分别为公司诉王宝林、王秋敏等与公司有关的纠纷一案;万向三农集团有限公司诉霖霖集团有限责任公司、汕头高新区露露南方有限公司、香港飞达企业公司、河北承德露露股份有限公司关联交易损害责任纠纷一案;公司与原告汕头高新区露露南方有限公司关于商标使用许可合同纠纷一案。 有投资者向公司提问,公司是否有规划,需要用多久的时间将全国市场打开,虽然官司没有结果,但并不能影响公司扩展其他地方,南方市场可以研制一些南方朋友比较喜欢的口味,或者说很多南方市场贵公司并未铺货,是销售问题?还是什么问题?请详述,同时给管理层提个提议,既然官司无果不如好好发展壮大市场占有量,不要让那么多地区出现空白。 承德露露表示,公司将继续坚持植物蛋白饮品战略,不断提高产品研发能力,丰富产品品项,满足不同消费者的需求,并逐步布局全国,实现突破。目前公司为扩大市场份额,满足南方消费者植物蛋白饮品的需求,恢复了果仁核桃露、核桃露在南方部分省份线下销售,今后将研制更多满足不同人群口味的饮品。 本部现所在厂区将整体搬迁 生产线能否有效落实? 有投资者向公司提问,鲁冠球三农扶志基金通过万向三农间接控制承德露露40.68%股权。公司实际控制人是鲁冠球基金会还是万向集团?按照披露,相关股份都已经是基金会,是否意味着万向集团不会再继续支持公司的发展? (资料来源:公司2020年第三季度报告) 承德露露表示,万向三农集团有限公司是公司的直接控股股东,鲁冠球三农扶志基金是公司的间接控股股东,鲁伟鼎先生是公司的实际控制人。 本公司实际控制人鲁伟鼎先生出于慈善目的,依据《慈善法》和《信托法》设立慈善信托——鲁冠球三农扶志基金,并将其持有的万向三农集团有限公司全部股权无偿授予鲁冠球三农扶志基金,支持农业、农村、农民的发展。本公司实际控制人鲁伟鼎先生及控股股东万向三农集团有限公司一直并将继续支持公司的发展。 有投资者向公司提问,《年产50万吨露露系列饮料项目》是迁建项目,项目建成后,公司本部现所在厂区将整体搬迁。请问本部现所在厂区土地、建筑、设备等资产如何处理?请介绍一下本部现所在厂区的土地、建筑面积、资产价值等相关情况。 承德露露表示,根据承德市政规划要求,母公司现厂区所在土地将被政府收回,同时给予公司相应补偿。 该厂区坐落在承德市高新技术产业开发区西区8号,占地面积100亩。截至2020年9月30日,母公司的固定资产账面价值为7902万元。 中国食品产业分析师朱丹蓬表示:“PET瓶装产品应该是目前消费端最喜欢或者最习惯用的一种包装,会提升产品的销量以及物流的服务半径,对于承德露露来说有一定的帮助,此外,产品品质、品牌服务体系与客户粘性也十分重要。” 半年报显示,承德露露管理层把营销工作“放在首要位置”,但现今“年产50万吨露露系列饮料项目”中考虑建设生产PET瓶装产品的生产线能否有效落实,我们将拭目以待。 作者:消费财经_原文链接:https://xueqiu.com/1503422908/173427962 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 营收与净利下滑明显 承德露露PET瓶装产品生产线提升市场竞争力 喜欢 (0)or分享 (0)