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恩华药业2020年四季度估值更新

投资分析2021 现金刘 72℃

恩华药业(002262):每股净资产 3.41元,每股净利润 0.52元,历史净利润年均增长 30.3%,预估未来三年净利润年均增长 21.97%,更多数据见:恩华药业002262核心经营数据

恩华药业的当前股价 10.49元,市盈率 17.15,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 34.22%;20倍PE,预期收益率 78.96%;25倍PE,预期收益率 123.7%;30倍PE,预期收益率 168.44%。

0 概述

3月又到年报披露季所以大家目前的持仓还好吗如果不好那我们就通过年报数据进行价值重算吃一颗定心丸耐心持有做时间的朋友前几日有个段子说牛市的时候人人都是巴菲特熊市的时候大家都是时间的朋友调侃之味甚浓殊不知无论熊市牛市巴菲特都是时间的朋友所以今天我们来找一位朋友看看估值吧

恩华药业 $恩华药业(SZ002262)$  三季报出来的时候我们估值19.96元估值过程点此然后在去年12月4日到达19.54元的高点接着直线下挫到现在13.43元如果在上一个高点你没有卖出如今又继续持有浮亏肯定超过10%那我们要不要补仓呢具体我们通过新的年报数据看看估值

当然以前的市场和业务逻辑的分析大家可以看去年5月份的分析报告恩华药业具体分析报告点此里面有具体的业务护城河成长性的分析

1 金鹅估值法

1.1  N的取定

N=7+护城河(-1/0/1/2+成长性(-1/0/1/2)

护城河不变妥妥的年年ROE>15%有护城河+1

近5年归母净利润增长率为23.312%>20%依然快速增长成长性取+2

5年小熊基本值为正成长性不需调整按+2取定对了这里附带说一下从成长性来说恩华药业依然属于好公司行列小熊成长值为39%超过基本指标30%

N=7+护城河(+1+成长性(+2)=10

1.2 滚动ROE

滚动ROE=最新4个季度的归母净利润/净资产*100%

=1.57+2.19+2.15+1.38/41.23

=17.6813%

1.3 计算

恩华药业2020年四季度估值=41.23*1+17.6813%10=210.0332亿元

2020年四季度每股估值=210.0332/10.08=20.84元

2 投资指南

恩华药业不给溢价也不打折按估值买卖当前价格13.43可以买入了如果已经持仓且浮亏ok补仓吧

恩华药业我觉得是一只完全不跟大盘走的股票按自己的节奏涨涨跌跌波动是永远的主题不信看看过去一年的走势两个来回现在第三个涨势开启当然以上全是个人判断涨跌随意买卖随人

图片来自雪球

3 其他

我们的鸡猪周期研究还在继续只不过现在年报披露会插入一些估值更新的内容

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股市有风险投资需谨慎

投资纯属个人行为

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作者:忘记时间tz
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