首旅酒店(600258):每股净资产 8.88元,每股净利润 0.88元,历史净利润年均增长 25.18%,预估未来三年净利润年均增长 9.27%,更多数据见:首旅酒店600258核心经营数据 首旅酒店的当前股价 15.28元,市盈率 19.48,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 12.13%;20倍PE,预期收益率 49.51%;25倍PE,预期收益率 86.89%;30倍PE,预期收益率 124.26%。 【市场信息】 文旅部市场管理司15日发布通知,进一步加强剧院等演出场所、上网服务场所、娱乐场所常态化疫情防控工作,疫情低风险地区,对上述场所接待消费者人数比例不再做统一限制。同日,北京也表示将有序恢复文体旅游活动,按75%限流开放公园、景区等场所。 【逻辑阐述】 1、娱乐场所消费人数比例限制放开、旅游业加速复苏 2、清明假期国内机票预定量已接近2019年同期水平,酒店预订量增长明显,同比增长4.5倍;五一期间的酒店预定量较2019年增长53%。这些数据都在表明,前期被压抑的需求正迎来释放 3、环球影城预计五月底正式对外营业,目前已经进入到调试和最后全面验收阶段。公司在环球影城抢占先机,率先布局度假酒店,与京津冀原有酒店资产发挥协同效应,提振整体环京地区酒店业态发展。目前公司中端、高端酒店占比稳步提升,随着消费者消费习惯、消费偏好变迁,未来高端酒店市场发展潜力较大,带动酒店业务边际效应提升 4、公司坚持中高端结构转型战略,以轻资产模式加速扩张,同时加强自有渠道会员体系建设,持续优化产品结构,进一步降本提效。短期来看,疫情后酒店行业逐步恢复,且2021年5月北京环球影城开业和2022年北京冬奥会均有望带动公司业绩上涨 5、公司拓店能力持续改善,2020年Q3提出未来3年加速开店目标,计划3年内开业门店达1万家,即新增5500-6000家,且新增门店的98%为轻资产加盟,则3年后加盟占比将提升至95%。分类来看,新增的中高端门店占50%,达到万店时中端和中高端占比将达40-45% 【投资建议】 在本土零新增确诊、疫苗接种范围不断扩大、清明和五一假期临近的背景下,国内旅游业正在加速复苏。可持续关注。中短线建议结合容维软件把握买卖点。 【风险提示】 新冠疫情恢复进度低于预期;加盟扩张进度低于预期 【免责声明】 黑龙江省容维证券数据程序化有限公司(以下简称“容维证券数据”)具有中国证监会批复的《经营证券期货业务许可证》,具有经营证券投资咨询业务资格。本投研资讯由容维证券数据制作并发布。 作者:百家云股APP原文链接:https://xueqiu.com/1627339434/174633729 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 600258首旅酒店疫情限制解除行业加速复苏 喜欢 (0)or分享 (0)