招商银行(600036)：每股净资产 26.61元，每股净利润 3.79元，历史净利润年均增长 24.17%，预估未来三年净利润年均增长 13.17%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 53.3元，市盈率 13.81，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 47.66%；20倍PE，预期收益率 96.88%；25倍PE，预期收益率 146.1%；30倍PE，预期收益率 195.32%。 温氏股份(300498)：每股净资产 7.23元，每股净利润 1.18元，历史净利润年均增长 -100.0%，预估未来三年净利润年均增长 -3.1%，更多数据见：温氏股份300498核心经营数据 温氏股份的当前股价 15.06元，市盈率 15.79，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 100.99%；20倍PE，预期收益率 167.98%；25倍PE，预期收益率 234.98%；30倍PE，预期收益率 301.97%。 01、鸡腿套餐杭银、温氏转债 昨天申购的正丹转债单账户中签率为5.25%，股东配售12.377%，申购户数只有533万，果然这个债在股东和散户这都不被待见。 最近的鸡腿签越来越多了，下周一（3月29日），两只大鸡腿签温氏转债和杭银转债申购，而且申购额度巨大。 这两个股票都是明星股，其实也没啥好说的，相关的资讯一搜就有，我就简单说说。 杭银转债发行规模150亿，评级AAA，税前利息2%（太低），下修条款苛刻（15/30,80%），转债占股票市值15%左右。 杭州银行现在市值接近1000亿，股价近一年的涨幅特别好，估值是看齐招商银行和平安银行，只比宁波银行低点。 在银行股分化的时代，小司马还是比较看好发展较快的城市商业银行，哪个城市的发展越好，银行大概率也不会太差。 杭州银行近几年的业绩曲线十分漂亮，2020年公司实现营业收入248.03亿元，较上年同期增长15.85%；实现归属于上市公司股东的净利润71.45亿元，较上年同期增长8.22%。 而且不良率创近8年新低，拨备覆盖率达历史最高水平，所以这一年股价大涨也不是没原因的。 我猜这个可转债最后可能是靠着股价的上涨完成强赎，像以前的平银转债和宁行转债那样。 温氏转债发行规模92.97亿，评级AAA，税前利息2.09%（太低），下修条款宽松（15/30,90%），转债占股票市值8.5%左右。 温氏股份目前市值1000多亿，主营业务是养猪和养鸡。 养殖业风险还是比较大，去年养鸡居然亏钱了，靠着养猪赚了点钱，果然是家财万贯，带毛的不算。 2020年公司的净利润同比下降 46.94%，主要原因是受活禽市场供给过剩和新冠肺炎疫情等因素的影响，活禽销售价格较上年同期大幅下降。 公司是良心公司，融资82.6亿，现在已经分完了219亿。 公司目前的负债率为37.55%，有息负债181.68亿，货币资金+交易性金融资产+其他流动资产共67.54亿。 公司的存货有144.58亿，这个在养殖业是很普遍的现象，牧原股份的存货是140亿。 公司的股价去年跌了一年，现在的价格离历史低点也不算太远，小司马倒是觉得未来可转债强赎也是通过股价上涨带来的，周期股不就是周期性的上下波动吗。 02、行情无聊，个债有亮点 最近股市的行情还真是挺弱的，今天又是弱势震荡的一天，成交量继续萎缩，个股也是涨少跌多，上涨下跌比为1658:2415。 板块方面，服装纺织开盘比较活跃，可是后面又跌回去了一些，碳中和概念也开始歇菜了，不少高位股大跌。 可转债方面最近也平淡了，个股跌得多，可转债整体表现也不行，只能看看个别债券的机会。 比如昨晚提议下修的英特转债，开盘98.5元，收盘102.2元，全天上涨9.79%，这个转债上市还没多久，现在就提议下修，是一个好同志。 还有就是今天服装类的转债，前两天在双低内的起步转债，今天大涨7.43%。 小司马现在买转债一般都在105元以下，要么符合双低，要么就符合高息，或者可转债有啥消息，比如今天早上开盘就买入了英特转债。 昨天弘盈A胜利大逃亡后，今天最后一车也出去了，在1.67的时候出去的，主要怕挂涨停的单太多出不去。 今天弘盈A接近跌停开盘，一度被炒到涨停，最后收盘涨6.51%。 双低前三十表格： 高息前三十表格： 强赎可转债列表： 本文纯属作者个人观点，仅供您参考、交流，不构成投资建议，据此操作请风险自担！ 作者：小司马的低风险乐园原文链接：https://xueqiu.com/5948224890/175436847 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 鸡腿套餐来了杭州银行和温氏股份可转债大放送 喜欢 (0)or分享 (0)
