顺丰控股(002352)：每股净资产 12.36元，每股净利润 1.64元，历史净利润年均增长 59.64%，预估未来三年净利润年均增长 13.19%，更多数据见：顺丰控股002352核心经营数据 顺丰控股的当前股价 65.53元，市盈率 54.99，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -56.18%；20倍PE，预期收益率 -41.58%；25倍PE，预期收益率 -26.97%；30倍PE，预期收益率 -12.36%。 今天聊一聊顺丰控股吧，顺丰控股一开始也做了一些详细的研究但没有写出来。公司也是抱团股之一，去年股价借资金抱团扶摇直上，在我看来估值高到毫无性价比可言，也就没有加入股票池。 目前公司股价跟随抱团瓦解回撤接近30%了，市盈率52倍。相比其他一些抱团股还是能够看看了，不那么离谱。何况顺丰的增长率是比大多数抱团的食品消费股要高， 也更能够用盈利的增长来消化估值。 公司已经发布了2020年年度报告，实现营收1539亿，同比增长37.25%，归母净利润73.26亿，同比增长26.39%。业绩略超市场一致预期。 顺丰全年完成业务量 81.37 亿票，同比增加68.5%，远超行业整体增速的 31.2%。时效件增速依然较快，分季度来看时效快递收入增速分别为21%、18%、16%、16%，时效件就是配送速度快，同时服务质量更高。反映高端电商消费需求持续旺盛。这一业务目前实质上是顺丰垄断，给公司带来更高的毛利率。 经济件业务持续高增长，分季度来看经济快递收入增速分别为71%、82%、57%、54%，全年经济件业务量同比增长155.86%。从数据来看2020年公司各业务依旧保持快速发展，尤其是疫情导致更多高端品牌打造线上渠道，给时效件业务带来增量。 公司的经营层面咱们今天不多说，更想从大方向来聊聊顺丰所在的这个行业。快递这个行业是能够持续为社会创造价值的，与茅台赚到钱然后由地方政府拿钱来改善民生不同，快递业是直接能够为每个人创造价值，这已经是基础民生工程的发展建设。 而今年政府工作报告指出支持电商、快递进农村，拓展农村消费。从城市遍地开花到下乡进村，从促进消费到服务乡村振兴，小快递服务大民生。目前快递业日均快件处理量超2亿件，日均服务用户4亿人次左右，支撑起近5.9万亿元的实物商品网上零售额，成为传统电子商务和直播电商、社交电商等新型业态快速壮大的重要支撑力量。同时也提供了更多的就业岗位，2019年快递业从业人员超过320万人。 未来的快递行业智能化、自动化水平提升，以及农村快递网络的完善，给快递业在现代物流体系建设中发挥更大的作用带来了空前的机遇。行业中的公司应该摆脱低价、同质化的竞争，拓展更多的高附加值服务，向综合物流供应商转型。同时更应该走出去连接世界，加快航空网络的布局，建立通达全球的寄递服务体系，助力形成内外联通、安全高效的物流网络。 而顺丰抓住了行业发展的关键，积极拓展业务范围及规模扩张：快运业务并购新邦、冷链业务收购夏晖中国、供应链业务并购 DHL 中国，2021 年 2 月顺丰通过要约收购方式拟控股嘉里物流，完善自身跨境物流业务布局以及提升 B 端供应链服务能力。鄂州机场预计明年初投产，届时将强化顺丰物流生态布局、推动公司业绩加速增长。 公司的战略布局贴合行业发展的特性，是长期对一个公司看好的主要逻辑。而顺丰就是这样，所以比较期待顺丰的未来发展，万亿市值亦不是不可能！不过目前的估值还不够有吸引力，而且并购扩张及自动化、智能化的改造还需要较多的资本支出，一定程度上会拖累公司利润！所以就我个人的看法而言会继续等等看了，相信会有一个比较好的介入机会的！ 公众号：老范说评laofanshuoping 作者：老范说评原文链接：https://xueqiu.com/5858989592/175750119 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 顺丰控股一家长期为社会创造价值的企业长期成长性仍被低估 喜欢 (0)or分享 (0)
