招商银行(600036)：每股净资产 26.61元，每股净利润 3.79元，历史净利润年均增长 24.17%，预估未来三年净利润年均增长 13.17%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据 招商银行的当前股价 53.3元，市盈率 13.81，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 47.66%；20倍PE，预期收益率 96.88%；25倍PE，预期收益率 146.1%；30倍PE，预期收益率 195.32%。 光大银行(601818)：每股净资产 6.55元，每股净利润 0.68元，历史净利润年均增长 19.73%，预估未来三年净利润年均增长 11.7%，更多数据见：光大银行601818核心经营数据 光大银行的当前股价 3.89元，市盈率 5.56，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 265.43%；20倍PE，预期收益率 387.25%；25倍PE，预期收益率 509.06%；30倍PE，预期收益率 630.87%。 经济观察网 记者 黄蕾 “过去一年光大银行净利润增长了1.2%，营业收入增长了7.3%，两个数字和前两年还是有明显差距的。因为前两年的营业收入是20%，净利润也在6-10%，因此大家会担心光大银行的增长性处于下滑的状态。这是完全不符合事实的。”光大银行董事长李晓鹏在3月29日的光大银行2020年度业绩发布会如是回应市场担忧。 年报显示，2020年，光大银行实现营业收入1424.8亿元，同比增长7.3%；净利润379.1亿元，同比增长1.2%；不良贷款额较上年末下降5.5亿元，不良贷款率1.38%，较上年末下降0.18个百分点。 李晓鹏表示，第一，大背景是有疫情的影响；第二，净利润增长1.2%，营业收入增长7.3%，在可比同业中，高于均值。营业收入同业均值是7%，净利润同业均值是1.1%；第三，去年四个季度中，第四季度发生了重要变化，即基本上商业银行的净利润都在第四季度由负转正。去年疫情发生的时候，真正对银行有影响的是从4月份开始，1、2、3月份因为疫情刚开始，基本上影响不大。 李晓鹏介绍，再看光大银行第四季度业绩，去年第四季度光大的营业收入同比增长9.41%，归母净利润同比增长38.02%。所以相信，从四季度开始出现拐点后，从今年开始，光大银行的营业收入、净利润等的持续稳定增长是完全有保证的。 截至2020年末，光大银行资产总额53681亿元，较上年末增加6347亿元，增长13.4%；贷款总额30095亿元，增加2973亿元，增长11.0%，存款余额34807亿元，比上年末增加4628亿元，增长15.3%。 不良率降至2015年以来最低水平 截至2020年末，光大银行不良贷款额较上年末下降5.5亿元，不良贷款率1.38%，较上年末下降0.18个百分点。李晓鹏介绍，这是光大银行去年取得的资产质量保卫战的重大胜利，去年不良贷款额和不良率实现双降，这是自2012年以来首次实现双降，不良率是2015年以来首次实现下降。 光大银行副行长姚仲友表示，去年在多种因素的影响下，银行的资产质量不可避免要受到一定的影响，资产质量的负向迁移前期压力有所上升，特别是信用卡，个人消费贷款，以及对公客户的交通运输、餐饮、住宿、批发零售等行业的贷款，疫情期间逾期和不良的生成压力明显增加。从全年来看，零售贷款里面信用卡跟消费信贷业务，受疫情影响程度最深，不良生成率同比有明显的上升。而对公贷款方面，资产质量负向迁移水平在短期上升以后出现比较快的回落，不良生成率同比有所下降。 姚仲友表示，面对这种形势，一方面为了对冲不良短期上升的影响，另一方面也是为了前瞻性地预防疫情对中长期的影响，光大银行主动加快了存量不良贷款的核销处置，全年核销处置规模增幅超过35%。客观来看，核销处置节奏的加快，也一定程度上催生了不良生成率的提高。由于不良核销处置大幅度提升，而不良生成率在经历了阶段性上升以后，也开始逐步回落，因此光大银行全年不良贷款实现双降。从对公不良贷款生成结构来看，行业上主要集中于产能过剩行业，以及上下游关联企业。区域上分布相对比较分散，现在没有太集中的地方。 理财服务手续费同比大增近300% 财报显示，2020年，光大银行实现中间业务净收入243.23亿元，同比增长4.98%，占营业收入的17.07%；中间业务收入的增长，主要是理财服务手续费收入同比增加18.84亿元，增长297.16%， 李晓鹏表示，去年光大银行着力实现中收倍增计划，收入结构进一步优化，全年实现手续费及佣金净收入243.23亿元，同比增长4.98%。光大银行的理财、云缴费、交易银行、零售代理、托管以及投行业务收入较快增长，除银行卡以外的中间业务收入占全部中收54.66%，比上年大幅度提升9.18个百分点。 光大银行副行长齐晔介绍，去年财富管理特色明显增强。零售的渠道价值显著提升，在过去一年当中，光大银行抓住市场机遇，以资配策略为核心，特别是加强了和理财公司、各头部机构的合作，推动零售队伍和销售渠道能力的提升，成果明显。报告期内，代理公募基金销量达到上年的3.19倍，代理保险期缴保费同比增长50.07%，都居市场前列。（资营理财）转型产品的规模比上年末增长了40%。所有这些举措都带动了零售在财富管理中收上的快速增长，增幅达到65%。 数据显示，报告期内，光大银行实现个人财富管理手续费净收入63.67亿元，同比增长65.59%。其中，代理信托收入同比增长111.92%，代理保险收入同比增长23.56%，代理基金收入同比增长66.28%。 压售传统收益不高的业务板块 李晓鹏表示，未来要实现光大银行的新的跨越，主要从固强补弱和压旧积新两方面展开。即强要更强，弱的要补起来，要压售传统的收益不高的业务板块，要大力发展新的业务，要转型。 第一实现盈利能力的新跨越。李晓鹏介绍光大银行过去三年盈利能力提升很快，连续两年营业收入20%增长，去年因为疫情等因素，也实现了7.2%的增长。三年复合营业收入增长15%，这个数在商业银行中是最高的。另外，拨备前的利润三年复合增长10%左右，拨备后的净利润有所突破。ROE稳定在11%左右，这在股份制商业银行里面，也算是高于均值的。 尽管如此，他认为和先进同业比，还是有一定差距的。所以首先的标准就是要以优异成绩向股东做出回报，就是提高ROE，提高资本回报。 第二实现经营规模的新跨越。要实现经营规模优质发展，高质量发展，一方面要进一步坚定抓好存款业务，提高存款占有率。他认为，目前光大银行整个资金来源中存款占比是70%，相对比较低，还有30%是同业拆解，成本就高了。要抓好活期存款，现在光大银行的活期存款占比40%左右，有提高，但是也还有差距，要争取实现量价齐优，规模上去。另一方面要重视新增贷款的质量，同时要重视流量管理。他介绍，光大银行有将近3万多亿的贷款，余额不是很多，但是流量很多，一年有6、7万多亿的流量，所以要抓好流量管理，把经营规模做好。另外要通过其他一些措施，在高质量发展的基础上，把金融规模做优。 第三要实现财富管理特色的新跨越，争取财富管理品牌更亮。首先围绕“三名四精”来做好财富管理，所谓“三名”，就是名品、名店和明星，其次是实现“四精”，获客要精准，产品要精致，管理要精益，服务要精良，再者是定位于大财富，对象包括公司、机构、零售。 第四是实现客户基础的新跨越。目前光大银行的零售客户是1.23万，去年一年客户总量增长20%，增速是商业银行中最大的。但是他认为客户中有效客户占比还不是太高，也就是说有一部分是睡眠客户，要提高客户的质量。 第五是实现风险管理能力的新跨越。李晓鹏介绍，目前光大银行的资产质量在股份制同业中是排在前面的，大概从正向排名来看，应该是在第三。但是，也要注意到这两年核销贷款的数量也不少，就是不良贷款的生成率也还没有完全压下来，这当然都是在处理一些历史遗留问题。自2018年起近三年的不良贷款，现在大概是20亿总额，新增不良率是很低的。因此，要保持这个势头，新增不能出问题，老的要抓紧时间处理完，风控上要用智能风控，用大数据来解决资产质量监管的问题，争取资产质量更优。 作者：经济观察报原文链接：https://xueqiu.com/3502728586/175804004 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 光大银行李晓鹏回应市场担忧去年四季度出现拐点后相信银行盈利能力具有可持续性 喜欢 (0)or分享 (0)
