白云山(600332)：每股净资产 17.08元，每股净利润 1.79元，历史净利润年均增长 20.2%，预估未来三年净利润年均增长 0.0%，更多数据见：白云山600332核心经营数据 白云山的当前股价 27.69元，市盈率 15.44，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 6.23%；20倍PE，预期收益率 41.64%；25倍PE，预期收益率 77.05%；30倍PE，预期收益率 112.46%。 观察了一年，终于寻找到了第二只30元以下的阿胶，是时候可以写写$白云山(SH600332)$ 了，投资白云山看什么？ 第一，看看同仁堂、$广誉远(SH600771)$、$东阿阿胶(SZ000423)$ 都是什么企业，六味地黄丸+龟龄集vs东阿阿胶+定坤丹，这个世界永恒的主题——男人和女人。白云山的金戈+陈李济的舒筋健腰丸就是这样一对黄金CP。这种产品永远不缺少买家。 第二，再看看刺柠吉为什么能起来的这么快？完全是从无到有，无中生有。王老吉这个饮料快消平台和渠道就是白云山的护城河之一，在这个平台上农夫山泉可以做的，白云山也能做，就是比农夫山泉差点意思而已，但这不妨碍这个平台的牛✘。投资医药股的朋友都知道，要说研发和最终发展成一个10亿的单品药品有多难，前期研发+三期临床5-10年打底，好不容易上市，想做到10亿单品那还不知道要多少年，但是白云山随随便便就能整一个刺柠吉出来，到现在上市还不到两年，从1亿做到5亿只用了一年多，现在已经是5亿的大单品了，再有个一两年做到10亿没什么难度，而刺柠吉研发用了多久呢？98天，对，你没看错。这东西有多高科技？就说牛不牛？可以说这一年刺柠吉就是观察的重点，我看到了白云山将泥土化成黄金的能力。 第三，王老吉这个饮料仍然是无解的，配方+品牌无解，没办法复制，这个护城河非常深，王老吉的海外扩张潜力也是很大的，很多歪果仁还是很喜欢王老吉这个口味的。 第四，几个老字号中陈李济+敬修堂就够打了，其他先不用看，这两个品牌已经做起来了，尤其是敬修堂女性化的品牌调性独特，只有东阿阿胶能有这个调性，敬修堂对标念慈菴，护城河强大。 第五，别看白云山很多药都是仿制药抗生素这种，都是那些只看创新药的人不屑一顾的仿制药，但同样去药店买药，问过很多朋友，基本上回答是一致的，如果有白云山牌的基本不会考虑其他品牌，白云山品牌护城河根深蒂固。 第六，白云山快消基因强大，以后这些个老字号和王老吉一样，基本都是快消品，这个平台上以后随便出什么大单品都不意外，比如润喉糖、枇杷糖（这里不得不想起一个名字——喜诗糖果)，一个小铁盒，那很可能是个大单品。 第七，中一的安宫牛黄丸、奇星的华佗再造丸都是不错的现金牛，本身都是大单品，还有很大潜力。潘高寿，老龄化下看看这名字，开个玩笑，这名字就可以给70亿估值。 最后，1.73pb+15.49pe买一个未来30年老龄化朝阳产业中的超级品牌+多个大IP，什么概念呢？巴菲特买喜诗糖果3pb+12.5pe，买可口可乐4.88pb+15pe。优秀到没朋友，便宜到不像话，我已挥杆。#价值投资# #学习老巴好榜样# #投资智慧语录# 免责声明： 文章仅为本人个人的投资心得记录与技术分析记录，文章力求但不保证内容的准确性和完整性，读者也不应该认为该信息是准确和完整的。在任何情况下，本文中的信息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。读者应考虑本文中的任何意见或建议是否符合其特定状况，若有必要应寻求专家意见。本文所载的资料、工具、意见及推测只可作参考之用，并非作为或被视为出售或购买证券或其他投资标的的邀请或向人作出邀请。 作者：诸葛菲特原文链接：https://xueqiu.com/1565084460/175889390 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 白云山的投资逻辑 喜欢 (0)or分享 (0)
