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那位260元追高买入洋河股份的朋友后来怎么样了

投资分析2021 现金刘 213℃

洋河股份(002304):每股净资产 28.1元,每股净利润 4.98元,历史净利润年均增长 38.95%,预估未来三年净利润年均增长 13.88%,更多数据见:洋河股份002304核心经营数据

洋河股份的当前股价 171.55元,市盈率 34.58,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -36.74%;20倍PE,预期收益率 -15.65%;25倍PE,预期收益率 5.44%;30倍PE,预期收益率 26.53%。

         人性的弱点就是自恋是本性对于任何外人的信任都是有限度的所以1月份我做了一次宏观择时高位把仓位降下来了毕竟核心资产都在高位了前面跟大家提到过有位去年听我建议买了白酒大赚后1月初减仓了白酒的朋友后面看到白酒继续大涨终于忍不住在高位去追高买入了洋河股份大概是260元

        后面她是如何处理的呢

        这位朋友虽然资金不多但是也有接近百万的资金也是工作十几年的积蓄了她也加入了一些股票群天天看着群友秀涨停板的技法收益率但是非常难得的是她吃过几次亏后就迅速走上了长线投资的路程虽然还比较稚嫩但是起码买了一些中大盘的白马蓝筹股安坐不动了不过毕竟还是鲜嫩的韭菜所以价值信仰不太够估值的概念更是缺乏所以即使减仓时候我反复强调了至少四五遍即使短期上涨了也不要追高买——也是最后克服不了贪婪之心

        这次高位就买洋河就是这样的背景然后套得死死的她最多时候洋河浮亏接近40%虽然因为账户整体初年初跟随我做了减仓但是即使如此一个洋河的浮亏让账户最高时候今年以来的收益率浮亏也有接近10%了幸好买入的优秀的公司就是输点时间罢了外加上套牢的煎熬心理

        3月底的时候核心资产都暴跌到了低位了包括各个白酒龙头前面说过当时低位时候中高端白酒龙头估值大部分都到了合理估值区间附近了或许占不了市场的便宜但是这个价位买入长期来看问题不大起码可以赚业绩增长的钱特别是洋河股份当时都到了2400亿市值附近怎么算账都是合理偏低估的价格——21年大概就是85-90亿的利润若是表现好可能有更加超预期的业绩22年或许就该是100亿利润上下了45年后到25年或许就该是150亿上下了白酒的合理估值就是30-40倍左右流动性差的时候或许低点流动性好的时候或许高点儿不管怎么算账四五年后洋河股份的合理估值都该有5000亿市值以上事实大概率会有更加超预期的表现所以若是四五年一倍年化收益率也有15%以上这个账是算得过来的

       不管如何白酒的各个龙头论起历史来谁没有遇到过经营困境呢但是这种体量的公司账上现金流多得令人发指他们要实现转型走出困境的概率是极高的就是一个时间问题所以确定性极高的标的暴跌后就该要有贪婪之心

        所以3月底既然她高位买了洋河股份那就干脆全部抄底买入洋河股份单吊一个股票就好

        有人或许疑惑我不是讲究分散配置均衡持股的吗为什么要朋友单吊一个股票其实单吊一个股票一个行业甚至加杠杠炒股在我看来不是说不行但是需要非常讲究时机需要择时能力非常强才行——暴跌后风险释放差不多时候单吊一个公司甚至加杠杆都问题不大只不过需要克服暴跌后的恐惧心理敢于在暴跌后兴奋地加仓买入优秀的公司才行但是不能高位去单吊一个公司更不能高位去加仓高估值的任何好公司

         所以3月底时候我就让她全部加仓了洋河股份

         3月23日她把高位减仓后的所有资金在160元附近全部加仓买入了洋河股份成本降到了180附近

          高位了要敢于恐惧暴跌后风险释放得差不多就该要有贪婪之心——只不过绝大多数人是做反了

          当然了这次暴跌大概率还会有第二波所以最好是反弹到高位后减仓下来这样持仓成本也就下来了低位再次抄底心态也会好很多

          昨天和一位朋友聚会聊起投资他自己的私募基金都是量化投资除了自己的资金自己做主观他说我走了一条很难走的路大部分人做不到这种宏观择时本质上我也是按照价值投资的原则在做只不过我加了一层宏观择时——偶尔遇到可以判断的明显高位低位我是敢于做判断的这种能力我也有只不过即使如此我也是慎之又慎不敢多用其实最为简单的反而是安心持股不动安坐不动才是最为简单易行的但是当我想通了收益率与仓位的问题后就不再担心一般价值投资者所害怕的轻仓踏空行情的问题了这个问题我以后专门写一篇文章论述这方面的看法其实巴菲特最近四五年的股票仓位也就是六七成……

         把握一些基本的原则买入好行业的好公司然后暴涨高估时候减仓或者跑路然后换仓到低估的公司里面去暴跌后合理估值或者低估时候进场抄底——其实只要大致把握住了这样一些基本的投资原则投资收益率就会不错的只不过难点其实就是如何判断估值这个就需要每个人自己努力学习领悟经历了

 @今日话题    $贵州茅台(SH600519)$    $洋河股份(SZ002304)$   $酒鬼酒(SZ000799)$  

      1我已经不在私募基金行业从业已经不算是证券从业人员了

              2我文章中提及的任何个股都有可能短期翻倍也有可能短期腰斩再腰斩的可能性慎重抄作业

              3我不是来吹票的雪球文章只是个人投资生涯的记录看不惯的欢迎拉黑取关我任何时候都是平均持仓二三十只股票任何单个股票仓位都是有限的重仓股连10%仓位都不到所以任何单个股票涨跌对于我来说意义不大吹票也没任何意义   

               4文中提及的任何话语不作为投资建议只是个人看法各位慎重抄作业

作者:大道至简久久为功
原文链接:https://xueqiu.com/7447553057/176137929

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