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2021年的陕西煤业为什么至少值1500亿

投资分析2021 现金刘 198℃

陕西煤业(601225):每股净资产 7.42元,每股净利润 1.54元,历史净利润年均增长 29.26%,预估未来三年净利润年均增长 0.47%,更多数据见:陕西煤业601225核心经营数据

陕西煤业的当前股价 11.44元,市盈率 8.2,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 56.91%;20倍PE,预期收益率 109.22%;25倍PE,预期收益率 161.52%;30倍PE,预期收益率 213.82%。

背景

    从能源结构来讲煤炭是中国的主导能源煤炭不仅现在是中国的主导能源在未来很长一段时期内仍将是中国的主导能源对中国来讲坚持煤炭清洁化利用取得了相应的成就特别是这几年采取了超低排放改造所有的煤电新建机组必须达到超低排放超低排放就是在盐碱二氧化碳氮氧化物的排放方面近似于燃气电站的排放标准

    其他能源方面不论是水电风能太阳能都或多或少有各种问题比如风能和太阳能的地理分布和消费端不在一起太阳能有转换效率和高成本储能问题等等而核能的巨大投入和安全性也是令人担忧火电长期来看还是中国的发电主力

陕煤股价的2017-2019

2015-2019年走势

    在2019年笔者注意到2017年至2019年长达两年时间的盘整期间经历大盘跌到2000多点的考验没有出现像其他股票的大幅回调这两点预示着后期股价会有不俗的表现

    果然2020到今年以来股价已经从个位数变为两位数并且持续了较长时间市场已经渐渐结束2位数股价的陕煤

    那么后续发展会如何

从股息率来分析

    陕煤的分红比例比较慷慨从分红角度也可以对股价走势有一定判断因为通常市场不会允许高分红并且稳定分红的公司的股息率还很高所以会通过股价上涨的方式来降低股息率因此即使公司由于利润增加分红增加如果按照股息率始终是4%左右可以判断未来稳定每年150亿以上利润对应60亿以上分红至少值1500亿对应股价15元如果稳定200亿利润分红80亿对应2000亿市值股价20

    那么陕煤的利润能不能支撑这种增长呢?

    2017-2019年陕煤的净利润一直维持在100亿以上净资产回报率也是20%以上增长率不高在5%不过2020年度净利润139亿元同比增加19.82%如果保持增速2021的净利润将达到166亿人民币完全可以支撑1500亿的市值

声明本文仅代表作者观点不构成任何投资建议

作者:Alwaleed
原文链接:https://xueqiu.com/2869372955/176308765

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