浙江美大(002677)：每股净资产 2.78元，每股净利润 0.84元，历史净利润年均增长 19.7%，预估未来三年净利润年均增长 19.87%，更多数据见：浙江美大002677核心经营数据 浙江美大的当前股价 21.38元，市盈率 22.14，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -14.2%；20倍PE，预期收益率 14.4%；25倍PE，预期收益率 43.0%；30倍PE，预期收益率 71.59%。 今天浙江美大发布了2021年Q1业绩预告，归属于上市公司股东的净利润较2020年同比增长370%-400%，按说这个业绩是非常亮眼的，但今天的股价却走出了高开低走的趋势，上午高开至最高涨幅+6.36%后，下午开始一路跳水，最后仅仅收涨了+1.89%。 老实说，笔者对这个走势是比较失望的，但市场给出这样的结果，一定有它的原因！下面笔者将和你一起复盘，看看到底是确有原因，还是市场错杀？ MM账户当前仓位：82% MM账户当前盈利：18,978元 MM账户收益率：5.42% 一、 浙江美大2021Q1业绩预告 以上是浙江美大发布的2021Q1业绩预告结果，老实说这个结果初看是非常亮眼的，对于业绩增长的原因，公司给出的解释是： 从公司给出的业绩变得原因说明来看，2021Q1业绩大增，有公司经营管理活动的持续改善的原因，同时也提到了关键的一点，那就是20年同期受新冠肺炎疫情影响，公司经营业绩的基数较低。 也就是说，2021Q1业绩相较2020Q1，表面来看增长了3.7-4倍，有个很重要的原因是2020年Q1因疫情影响导致业绩基数太低。这个原因使得将2021Q1的业绩表现与2020Q1相比不具有客观性，要想真实评估2021Q1业绩表现到底怎么样，应该与2019年相比更有参考性。 二、 浙江美大超预期？or 不达预期？ 浙江美大2021Q1业绩相比2019年、2018年到底怎么样呢？是超预期？刚好达到预期？还是低于预期呢？ 通过上表可以看到，相较于2019Q1业绩，浙江美大2021Q1业绩增长率为26.74%，因为跨越2年，平摊后年均增长率13.37%。而2019年，2018年同期的同比增长率分别为22.10%、49.74%. 对比来看，浙江美大2021Q1相较2019Q1年均13.37%的增长率，实际上是低于预期的！这个结论或许略显武断，更科学的方法是再结合行业平均业绩增速来判断，但目前行业同类竞品尚未公布业绩，难以采集行业数据，给精确评估带来了一定难度。 但可以确定的一个现象是，公司的业绩增速在放缓，而就集成灶整体市场渗透率来看，目前的市场渗透率在10%左右，还拥有非常大的增长空间！因此合理的业绩增速，应该至少保持在20%以上！或许这就是今天浙江美大高开低走的原因吧！ $浙江美大(SZ002677)$ $火星人(SZ300894)$ $亿田智能(SZ300911)$ 创作不易，您的小小鼓励，对笔者来说都是莫大的鼓舞，欢迎关注雪球及微信公众号【反收割联盟】！！！ 作者：反收割联盟原文链接：https://xueqiu.com/5335455164/176431892 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 浙江美大高开低走为哪般 喜欢 (0)or分享 (0)
