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伟明环保垃圾处理量远超当地人口所能产生的垃圾

投资分析2021 现金刘 210℃

伟明环保(603568):每股净资产 4.45元,每股净利润 0.0元,历史净利润年均增长 37.9%,预估未来三年净利润年均增长 23.05%,更多数据见:伟明环保603568核心经营数据

伟明环保的当前股价 23.13元,市盈率 20.34,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 -3.34%;20倍PE,预期收益率 28.88%;25倍PE,预期收益率 61.1%;30倍PE,预期收益率 93.32%。

$伟明环保(SH603568)$

@0shark 启发特来计算一下截止2019.12.31伟明在运营的20个焚烧垃圾电厂项目其中包括一个樟树试运行项目暂不计算在内区域人口所能产生的垃圾量

区域人口统计为近五年2016-2020年区域常住人口或户籍人口出入影响不大

抛去一个樟树试运行项目这19个运营项目中临江一期二期昆山一期二期嘉善一期二期瑞安一期二期永强一期二期苍南苍南玉苍

这六个一期二期在一个地方所以需要计算的也就是13个地方的人口产生垃圾量

根据数据统计我国城镇居民产生垃圾量大概为1-1.2千克每日这里采取1.2千克上限进行计算

接下来分开13个区域进行计算

1. 武义 人口35万日均每人产生垃圾1.2千克一年365天

年产生垃圾为35万×1.2千克×365天=15.3万吨

1吨=1000千克

而伟明在2020年5月份问询函披露的垃圾处理量为30.06万吨这里足足差了近15万吨意思是武义人民每日产生垃圾量为2.4千克远超全国平均标准一倍

还需要注意的两点是伟明应该处理的主要是武义城镇人口垃圾并且还有部分生活垃圾为填埋所以15万吨的估计应该是按照上限估计的然而差距如此之大不知如何解释

再看其他区域项目

2. 瑞安 人口125.34万

年产生垃圾量估计为125.34万×1.2千克×365天=54.9万吨

而伟明公布的垃圾处理量瑞安一期二期加起来为68.26万吨

超过预计要知道预计已经是顶格上限了这么多垃圾产量相当于瑞安周边农村人口也得把垃圾拿过来烧而这有点不太符合常理

3. 临江 人口16.5万

年产生垃圾预估为7.2万吨

而伟明公布的临江一期二期处理垃圾量为61.17万吨远超估计值

4. 东庄 人口4.8万

年产生垃圾预估2.1万吨

伟明公布为9.23万吨

5. 昆山 人口98.13万

年产生垃圾预估42.98万吨

伟明公布昆山一期二期共计处理垃圾量64.02万吨

6. 临海 人口119.98万

年产生垃圾预估52.6万吨

伟明公布处理垃圾量24.81万吨合理值内

7. 永康 人口74.94万

年产生垃圾预估32.8万吨

伟明公布处理垃圾量26.21万吨合理值内

8. 苍南 人口85.42万

年产生垃圾预估37.4万吨

伟明公布垃圾处理量45.65万吨包括苍南苍南玉苍

9. 玉环一期 人口43.39万

年产生垃圾预估19万吨

伟明公布垃圾处理量30.53万吨

10. 界首 人口83.4万

年产生垃圾预估36.5万吨

伟明公布垃圾处理量14.31万吨合理值内

11. 嘉善 人口40.53万

年产生垃圾预估17.75万吨

伟明公布垃圾处理量33.02万吨

12. 永强 由于人口没找到所以未统计

伟明公布的垃圾处理量为87.74万吨永强一期二期

13. 万年 43.4万人口

年产生垃圾预估19万吨

伟明公布垃圾处理量9.89万吨合理值内

结论抛开永强12个区域项目有8个是远超当地人口预计垃圾量

而这个预计考虑了当地全部人口包括城镇农村并且垃圾全部用于焚烧也不去考虑填埋结果和伟明垃圾处理量还相差很多

上面统计的垃圾处理量是伟明2019年实际处理的垃圾量不是建造设计值

是从别处又调来垃圾进行焚烧吗而经营权不是要求区域只能一家吗为什么还可以从别处调来垃圾烧

如果不是的话那这个垃圾处理量如何解释呢@0shark@哈哈888888888

$光大环境(00257)$ $瀚蓝环境(SH600323)$

作者:_天青色等烟雨
原文链接:https://xueqiu.com/1920132160/176618809

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