伟明环保(603568):每股净资产 4.45元,每股净利润 0.0元,历史净利润年均增长 37.9%,预估未来三年净利润年均增长 23.05%,更多数据见:伟明环保603568核心经营数据 伟明环保的当前股价 23.13元,市盈率 20.34,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -3.34%;20倍PE,预期收益率 28.88%;25倍PE,预期收益率 61.1%;30倍PE,预期收益率 93.32%。 $伟明环保(SH603568)$ 受@0shark 启发,特来计算一下截止2019.12.31,伟明在运营的20个焚烧垃圾电厂项目(其中包括一个樟树试运行项目,暂不计算在内),区域人口所能产生的垃圾量 (区域人口统计为近五年2016-2020年区域常住人口或户籍人口,出入影响不大) 抛去一个樟树试运行项目,这19个运营项目中临江一期、二期,昆山一期、二期,嘉善一期、二期,瑞安一期、二期,永强一期、二期,苍南、苍南玉苍 这六个一期、二期在一个地方,所以需要计算的也就是13个地方的人口产生垃圾量 根据数据统计,我国城镇居民产生垃圾量大概为1-1.2千克每日,这里采取1.2千克上限进行计算 接下来分开13个区域进行计算: 1. 武义 人口35万,日均每人产生垃圾1.2千克,一年365天 年产生垃圾为35万×1.2千克×365天=15.3万吨 (1吨=1000千克) 而伟明在2020年5月份问询函披露的垃圾处理量为30.06万吨,这里足足差了近15万吨,意思是武义人民每日产生垃圾量为2.4千克,远超全国平均标准一倍 还需要注意的两点是,伟明应该处理的主要是武义城镇人口垃圾,并且还有部分生活垃圾为填埋,所以15万吨的估计应该是按照上限估计的,然而差距如此之大,不知如何解释 再看其他区域项目 2. 瑞安 人口125.34万 年产生垃圾量估计为125.34万×1.2千克×365天=54.9万吨 而伟明公布的垃圾处理量瑞安一期、二期加起来为68.26万吨 超过预计,要知道预计已经是顶格上限了,这么多垃圾产量,相当于瑞安周边农村人口也得把垃圾拿过来烧(而这有点不太符合常理) 3. 临江 人口16.5万 年产生垃圾预估为7.2万吨 而伟明公布的临江一期、二期处理垃圾量为61.17万吨,远超估计值 4. 东庄 人口4.8万 年产生垃圾预估2.1万吨 伟明公布为9.23万吨 5. 昆山 人口98.13万 年产生垃圾预估42.98万吨 伟明公布昆山一期、二期共计处理垃圾量64.02万吨 6. 临海 人口119.98万 年产生垃圾预估52.6万吨 伟明公布处理垃圾量24.81万吨,合理值内 7. 永康 人口74.94万 年产生垃圾预估32.8万吨 伟明公布处理垃圾量26.21万吨,合理值内 8. 苍南 人口85.42万 年产生垃圾预估37.4万吨 伟明公布垃圾处理量45.65万吨(包括苍南、苍南玉苍) 9. 玉环一期 人口43.39万 年产生垃圾预估19万吨 伟明公布垃圾处理量30.53万吨 10. 界首 人口83.4万 年产生垃圾预估36.5万吨 伟明公布垃圾处理量14.31万吨,合理值内 11. 嘉善 人口40.53万 年产生垃圾预估17.75万吨 伟明公布垃圾处理量33.02万吨 12. 永强 由于人口没找到,所以未统计 伟明公布的垃圾处理量为87.74万吨(永强一期、二期) 13. 万年 43.4万人口 年产生垃圾预估19万吨 伟明公布垃圾处理量9.89万吨,合理值内 结论:抛开永强,12个区域项目,有8个是远超当地人口预计垃圾量 而这个预计考虑了当地全部人口,包括城镇、农村,并且垃圾全部用于焚烧,也不去考虑填埋,结果和伟明垃圾处理量还相差很多 上面统计的垃圾处理量是伟明2019年实际处理的垃圾量,不是建造设计值 是从别处又调来垃圾进行焚烧吗,而经营权不是要求区域只能一家吗,为什么还可以从别处调来垃圾烧 如果不是的话,那这个垃圾处理量如何解释呢@0shark@哈哈888888888 $光大环境(00257)$ $瀚蓝环境(SH600323)$ 作者:_天青色等烟雨原文链接:https://xueqiu.com/1920132160/176618809 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 伟明环保垃圾处理量远超当地人口所能产生的垃圾 喜欢 (0)or分享 (0)