苏泊尔(002032)：每股净资产 9.23元，每股净利润 2.25元，历史净利润年均增长 26.43%，预估未来三年净利润年均增长 13.79%，更多数据见：苏泊尔002032核心经营数据 苏泊尔的当前股价 72.24元，市盈率 29.01，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -28.2%；20倍PE，预期收益率 -4.26%；25倍PE，预期收益率 19.67%；30倍PE，预期收益率 43.6%。 说起$苏泊尔(SZ002032)$，大家都了解，主要做厨房家电，炊具等产品，在国内知名度比较高。论厨房电器我自己也是深有体会，对比美的，九阳和苏泊尔的产品，本人还是最满意苏泊尔的，无论是质量，用料还是做工都是三个品牌最好的，说苏泊尔是小家电行业龙头企业一点也不为过。 苏泊尔的股权结构也是比较特殊的，属于外资控股，大股东持股81%，前十大流通股占比91%。所以流通在市面上的筹码就比较少了，成交额也是比较低的，算是比较冷门的股票。我自己的投资理念不会去区分冷门股还是热门股，大盘股还是小盘股，只要经过分析，有投资价值，我都会去投资。苏泊尔就是我比较喜欢的小盘股之一。 再来说说苏泊尔的财务状况。首先最重要的ROE指标，苏泊尔近五年都在20%以上，非常优秀！然后是低负债率，这个也是可以看出企业是不差钱的，这个还可以从分红融资比了解到苏泊尔上市也是来给股东送钱的，而非圈钱，说到这再提一下再融资，苏泊尔05年有一次定增，目的是建绍兴生产基地。我住在绍兴，比较了解，也去过苏泊尔参观。其三，销售毛利率在20-30%之间，比较稳定，苏泊尔的产品竞争力也是杠杠的。净利润增长率一直保持稳定增长，直到2020年出现负增长，这也是苏泊尔2020年股价不涨的原因，后面提个人看法。 其实我关注苏泊尔也有好几年了，一直没有下手，原因是苏泊尔确实很好，机构都很喜欢，一直给比较高的估值，我个人感觉安全边际不高。直到2020年盘整一年后，我感觉稍稍有点投资价值了。目前的动态市盈率有32.86倍，我在这说一句话:任何一家企业都不可能长久维持住30倍以上的PE，后面无论是以股价回归还是业绩增长，都会把估值降下去。30倍的PE绝对是高估的！但我可以给优秀企业一定的溢价，但必须要有足够的安全边际！ 最后我还是发表一下自己对苏泊尔的看法:2020年业绩下降并不会改变这是一家好企业，也就是说这只是暂时的，股价还将保持上行趋势。目前的价格（仅参考2021年）是出于合理偏高估的位置，我理想的买入价位在61-63元之间。所以目前我还是以观望为主。 注:请勿以此文章作为投资依据，请投资者注意投资风险！ 作者：Aklm原文链接：https://xueqiu.com/4709220248/176773833 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 二小家电行业的大黑马苏泊尔的个人分析与见解 喜欢 (0)or分享 (0)
