安井食品(603345)：每股净资产 19.18元，每股净利润 2.61元，历史净利润年均增长 26.76%，预估未来三年净利润年均增长 32.28%，更多数据见：安井食品603345核心经营数据 安井食品的当前股价 240.06元，市盈率 97.18，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -75.85%；20倍PE，预期收益率 -67.8%；25倍PE，预期收益率 -59.75%；30倍PE，预期收益率 -51.69%。 4月13日，安井食品（SH:603345） $安井食品(SH603345)$ 发布2020年年度报告。财报显示，该公司2020年的营收水平、利润规模双双实现增长。不过，安井食品的库存也大幅增加。 具体来看，2020年，安井食品实现营业收入69.65亿元，较2019年同期的52.67亿元同比增长32.25%；归属于上市公司股东的净利润约为6.04亿元，较2019年同期的3.73亿元同比增长61.73%。 据了解，安井食品主营速冻食品的研发、生产和销售，包括速冻鱼糜制品、速冻肉制品、速冻面米制品以及速冻菜肴制品。其中，速冻鱼糜制品、肉制品、面米制品为安井食品的主要营收来源。 多项指标水平增加 按产品来看，安井食品来自于速冻鱼糜制品、肉制品、面米制品、菜肴制品的收入分别为28.26亿元、17.98亿元、16.62亿元、6.73亿元，分别同比增加40.98%、36.16%、19.72%、23.26%。目前，该公司共有速冻食品300多个品种。 根据介绍，安井食品的渠道包括经销商、商超、特通、电商等，2020年对应的营收分别为58.7亿元、8.42亿元、1.63亿元、9038.66万元，同比2019年分别增长29.6%、43.83%、34.78%、188.61%。 其中，在电商这一模式，安井食品通过“旗舰店+自营”模式与天猫、京东、拼多多等平台密切合作；紧抓生鲜电商发展红利，与每日优鲜达成战略合作伙伴关系，与叮咚买菜实现销量快速增长。 同时，安井食品称，其在推广方式上紧跟直播风口，与薇娅、李佳琦、罗永浩等头部主播及刘涛、林依轮等明星主播开展合作。据了解，安井食品并非首家选择类似模式推广旗下商品的上市公司。 安井食品在财报中表示，其坚持“高质中高价”的销售定价策略、“BC 兼顾、双轮驱动”的渠道策略。传统产品的市场占有率逐年扩大，规模效应使生产成本、期间费用比逐年下降，净利润水平稳步提升。 不过，速冻菜肴制品方面，安井食品为“冻品先生”贴牌生产，仍处于亏损状态。财报显示，厦门安井冻品先生供应链有限公司成立于2020年11月，由安井食品持股70%，2020年净利润为-77.33万元。 截至2020年末，安井食品的应收账款也同比增长106.45%至3.50亿元，占期末总资产的比例为4.93%，而2019年则为2.98%，相比增加约2个百分点。同时，预付款项同比增长141.6%至8334.04万元。 高管接连减持股份 财报还显示，2020年，安井食品工厂合计设计产能57.83 万吨，实际产量 60.58 万吨，产能利用率为104.75%。相比之下，2019年年同期产能利用率为108.03%，安井食品称其产能利用率维持在较高水平。 另一方面，目前，安井食品在建的项目包括湖北安井一期、河南安井二期、辽宁安井二期、四川安井二期、广东安井项目。除了广东安井项目外，其余项目均将在2021年陆续投产。 贝多财经了解到，安井食品各产品产销量保持同步增长的同时，其存货量也随之飙升，风险有所增加。截至2020年末，安井食品的库存量同比上涨 50.17%至8.49万吨，主要系生产、销售规模扩大，库存量也相应增加。 其中，面米制品库存量为2.78万吨，同比增加38.42；肉制品为1.99万吨，同比增长66.83%；鱼糜制品为2.81万吨，同比增加53.16%；菜肴制品0.91万吨，同比增长47.36%。 此外，贝多财经了解到，安井食品于2020年内，曾有两名高管被监管通报批评。2020年12月9日，安井食品公布上交所纪律处分决定书，时任公司副总经理黄建联、黄清松因违规减持被通报批评。 2020年6月16日，安井食品曾公告称，黄清松、黄建联分别计划自7月9日起至12月31日，通过集中竞价交易方式或者大宗交易方式减持安井食品股票，数量不超过80万股，占安井食品总股本的0.3384%。 同年7月9日，安井食品披露公告称，黄建联、黄清松分别于2020年7月7日通过集中竞价交易减持该公司股份20万股、18.9万股，减持金额分别为2381.2万元、2329.425万元。 上交所认为，作为安井食品时任副总经理，黄建联、黄清松提前2个交易日减持且未预先披露，违规减持金额较大，违反了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》等有关规定。 除了黄建联、黄清松减持外，安井食品董事、总经理张清苗以及其董事长刘鸣鸣均在2020年内提交了减持计划，并履行了相关减持。据不完全了解，刘鸣鸣、张清苗等4名高管合计减持金额超过10亿元。 截至2021年4月12日收盘，安井食品的股价为209.06亿元，较2021年2月18日的高位283.99元跌幅达到26.38%。按此计算，安井食品的市值在过去2个月的时间内缩减约182亿元。 截至2020年末，安井食品的第一大股东仍为新疆国力民生股权投资有限公司，持股比例为39.37%。其次，刘鸣鸣持股6.54%，张清苗持股3.67%，黄清松持股1.64%，黄建联持股1.59%。 今年3月1日，安井食品曾公告称，自2021年1月14日至2021年2月26日期间，其总股本增加至242,985,109股。致使其控股股东新疆国力民生股权投资有限公司持股比例相应被动稀释，由39.37%减少至38.35%。 $安井食品(SH603345)$ 作者：贝多财经原文链接：https://xueqiu.com/2287778230/177013608 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 拆解安井食品财报营收利润双增库存风险扩大高管接连减持 喜欢 (0)or分享 (0)
