安井食品(603345)：每股净资产 19.18元，每股净利润 2.61元，历史净利润年均增长 26.76%，预估未来三年净利润年均增长 32.28%，更多数据见：安井食品603345核心经营数据 安井食品的当前股价 240.06元，市盈率 97.18，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 -75.85%；20倍PE，预期收益率 -67.8%；25倍PE，预期收益率 -59.75%；30倍PE，预期收益率 -51.69%。 来源：界面新闻 记者：马越 编辑：昝慧昉 4月13日，安井食品发布2020年年度报告，公司年内营业收入69.65亿元，同比增长32.25%；归属于上市公司股东的净利润6.04亿元，同比增长61.73%。 安井食品主要从事速冻火锅料制品（以速冻鱼糜制品、速冻肉制品为主）和速冻面米制品、速冻菜肴制品等速冻食品的研发、生产和销售。旗下速冻食品目前有300多个品种，包括Q鱼板、鱼豆腐、爆汁小鱼丸等速冻鱼糜制品；撒尿肉丸、霞迷饺、亲亲肠等速冻肉制品；手抓饼、牛奶馒头、红糖发糕、馅饼等速冻面米制品；千夜豆腐、蛋饺、虾滑等速冻菜肴制品。 按照产品类别看，在安井食品营收贡献中，鱼糜制品、肉制品分别占据第一和第二的位置。安井肉制品、鱼糜制品的营业收入分别同比增长了36.16%、40.98%，毛利率分别同比增加1.96个百分点、1.02个百分点。除自然增长外，主要系新品锁鲜装产品收入增加所致。安井食品在财报中指出，菜肴制品毛利率同比减少6.85个百分点，主要系千夜豆腐加大促销，外购产品增加采购所致；其他业务收入毛利率同比增加24.65个百分点，主要系出售材料收入减少、租金收入及出售废渣收入等增长所致。 截止目前，华东仍然是安井食品的“大本营”——华东地区在2020年的营业收入为35.45亿元，同比增长26.54%，占总收入的比重为50.89%，是公司重点销售区域。除华东之外，包括东北、华北、华南、华中、西北、西南在内各区域的营业收入增速都超过了30%。 从销售渠道上看，2020年安井食品在电商渠道的增长明显，电商渠道营业收入同比增长188.61%，主要是因为疫情影响，消费者消费习惯和消费行为有所改变，同时公司顺应市场趋势调整经营策略，加强商超、电商渠道建设所致。 同时，安井食品也在财报中提到，得益于锅圈等新零售客户增量，特通渠道营业收入同比增长34.78%。 而安井食品特通渠道模式的目标客户主要覆盖酒店、餐饮、休闲食品等领域，目前安井食品与包括呷哺呷哺、海底捞、彤德莱、永和大王等在内的国内多家餐饮客户建立了合作关系；与旭乐食品、瑞松食品、东江清水食品等休闲食品客户建立了合作关系；与锅圈等新零售客户建立了合作关系。 此前界面新闻曾报道过，锅圈食汇是以火锅烧烤食材为主，涵盖冻品、生鲜、小吃、底料蘸酱、四季饮品、火锅器具、烧烤器具等多品类的一站式火锅烧烤食材超市。今年3月刚宣布完成了3亿美元的D轮融资，2020年门店总数量已经达到5000家。安井食品就是它的重要供应商之一。 事实上，当你在超市里冷柜里看到的安井食品越来越多时，也说明以往主打B端（商户端）的安井食品，正在向C端（消费端）靠拢。 安井食品 锁鲜装 图片来源：视觉中国 安井食品在财报中也明确提出，适时将渠道策略调整为“BC兼顾，双轮驱动”。一方面，定位B端中高档的“三大丸”等新品次新品持续发力，公司在具备优势的B端渠道保持竞争力；另一方面行业朝C端高端化发展的趋势明显，公司顺势推出面向C端全渠道销售的“锁鲜装”产品。 这也意味着，安井食品与另一速冻食品巨头三全食品的竞争会更加突出。 安井食品的主打产品是速冻火锅制品，三全食品则更主打速冻面米制品，而且三全比安井更侧重消费端市场。但随着双方公司规模的不断扩大，双方旗下的商品品类也早已出现重叠、正面竞争日益加剧。 安井的面米制品有桂花糕、手抓饼、烧麦、煎饺、馒头等细分产品。2020年，三全也推出了“三全涮烤汇”，其中包括丸滑类、牛羊肉卷、毛肚、黄喉、豆皮、腐竹、蘸料、底料等产品。 另外在速冻火锅料制品、速冻面米制品这个领域，还不乏海欣、海霸王、思念、千味央厨、惠发等竞争者。整个速冻食品行业也呈现出复合化、产品同质化的趋势。 数据咨询公司Frost&Sullivan研究显示，国内速冻食品行业规模由2013年的828亿元增长至2018年的1342亿元，年均复合增长率为10.14%。目前，速冻火锅料行业市场占有率排名前5企业的市场占有率之和在16%左右，行业集中度还不够高。 作者：财经女记者部落原文链接：https://xueqiu.com/5172980600/177142525 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 安井食品跟三全食品正面刚速冻火锅面米制品双线交战 喜欢 (0)or分享 (0)
