寿险改革棋至中盘中国平安升级康养战略

中国平安(601318)：每股净资产 44.44元，每股净利润 5.77元，历史净利润年均增长 23.8%，预估未来三年净利润年均增长 17.56%，更多数据见：中国平安601318核心经营数据

中国平安的当前股价 46.22元，市盈率 8.31，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 204.24%；20倍PE，预期收益率 305.65%；25倍PE，预期收益率 407.07%；30倍PE，预期收益率 508.48%。

《百年孤独》有这样一句话：“一个幸福晚年的秘诀不是别的，而是与孤寂签订一个体面的协定。”

在年轻的时候，独自生活是一个人自立的体现。但到了晚年，渐渐与世界切割，此时的独自生活便会变成孤寂状态。

“注（定）孤（独）老（去）”是90后00后用来自嘲的网络语，如果真正到了孤老的地步，可不象自嘲那么轻松。

体面地享受孤寂的晚年生活，至少需要两个前提：强大而丰饶的内心世界和必要的养老财力储备。否则，孤寂的晚年可能就会陷入老无所依的悲凉之中。

在本轮疫情里，有很多处在隔离状态的老人，尤其是独居、重症、半自理或不能自理的老人，生活不便、救助无门，变成了“沉默的少数”。有关报道显示，沪上约有九成老人无数享受原本享受的居家照护服务。

随着深度老龄化社会趋近，养老已成为一个深刻的社会问题。近年来无论是中央高层还是相关部委和地方政府，皆出台了一系列养老政策和措施。4月13日召开的国常会亦提出，促进医疗健康、养老、托育等消费，支持社会力量补齐服务供给短板。

目前在“9073”的养老格局之下，已有多类社会资本开展居家养老和机构养老模式。不过总体来说，养老服务还比较零散，服务质量也参差不齐。

保险业作为一支重要的社会力量，在养老服务供给上发挥着越来越重要的作用，并探索出自身的差异化发展之路。有业内人士指出，补齐养老服务供给的短板，将服务的温度传导到老年群体，提供一站式服务将是一个最佳路径，而这正是保险业的优势所在。

中国平安保险（集团）股份有限公司（下称“$中国平安(SH601318)$ ”，601318.SH，2318.HK）在养老领域的布局，便是沿着这个路径一路走来。

2021年，中国平安推出“臻颐年”康养品牌和“颐年城”综合养老社区，宣布要打造一个集全景医疗、智慧社区、精细养护、乐享生活于一体的医养综合体项目。

经过一年的探索，其康养模式更加清晰。2022年，中国平安的康养战略进一步升级，其旗下的平安人寿日前推出了“三经四纬”产品服务战略体系，以服务为经、产品为纬，将为消费者提供 “全场景服务、全方位守护、全天候陪伴” 的居家养老服务。

“我们正全力以赴，加速服务经线与产品纬线的融合，来满足人民对健康和养老的保障需求，以有温度的保险服务人民美好生活的需求。”平安人寿总精算师孙汉杰如是表示。

“三经四纬”织就养老的千里江山

在平安人寿总经理余宏看来，当下养老业态还存在诸多痛点，尤其是对于失能、半失能的老人，亟需获得有尊严又有温度的居家养老服务。

平安人寿通过调研发现，居家养老的老人，普遍存在着养老资源焦虑、财富焦虑、尊严失落、子女负担、孤独等心理困扰，以及健康误导、就医问诊困难、专业上门护理难寻、失智易受护工欺负等九大痛点。

帮助老人实现更有尊严的高品质养老生活，提升老年群体的获得感、幸福感和安全感，实现老人舒心、子女放心、管家专心，这正是平安人寿致力于居家养老服务的初衷和初心。

思易行难，在250个日日夜夜里，易稿多达30次，经过缜密的设计与打磨，平安人寿才正式开启居家养老项目。

为了给老人群体提供完善的一站式服务，平安人寿整合了医、食、住、行、财、康、养、乐、护、安10大场景服务，搭建了覆盖全生命周期的居家养老一站式服务平台。

2021年2月，平安人寿推出了“平安臻享RUN”，并两次迭代升级，以专业家庭医生和专业健康档案为基础，为客户供覆盖健康、亚健康、慢病和疾病四大健康服务场景的管理方案。

这一年，中国平安发布了“臻颐年”康养品牌，并推出“颐年城”综合养老社区，拟打造一个集全景医疗、智慧社区、精细养护、乐享生活于一体的医养综合体项目。

2022年4月8日，平安人寿有了新动作：发布了“三经四纬”产品服务战略体系。其中，以“高端康养、居家养老、健康管理”三大服务为经线、以“御享、盛世、智盈、如意”四大产品系列为纬线，织就了一幅养老领域的千里江山蓝图。

平安人寿产品推动团队副总经理林伟介绍，在信息愈发透明的时代，客户对保险的态度更主动、了解更深入，由此产生的需求较以往更有个性、更多层次。

基于此，平安人寿本次全新推出的“御享·盛世·智盈·如意”四大产品系列，通过对以往客户轮廓的分析，将客群分为四类，基于每类客户所处的不同人生阶段、家庭结构、风险状况，设计与之相匹配的产品。

个险产品研发管理团队总经理谭明秀介绍，每一系列对应不同人生阶段的客群，产品则从单一保障到涵盖服务的一体化解决方案。每一系列皆包含重疾、意外、医疗、寿险、储备和养老六类保险产品。

比如，“如意”系列聚焦事业起步、财富刚开始积累的客户，在产品设计上侧重“花费较少、保障高”的意外、医疗产品；“智盈”系列为处于事业和财富上升期的客户打造，产品侧重提供范围更广、覆盖全生命周期的保障，如涵盖重疾轻症等的终身重疾保障；“盛世”系列聚焦社会精英人群，可以阶段性增高保额，提供特定疾病保障；“御享”系列为已实现财富自由的人士定制，帮助其实现对品质生活的保障和对财富科学传承的规划。

推出“三经四纬”产品服务战略体系的同日，平安人寿还首次在个险渠道重磅推出了“盛世金越”增额终身寿险。

在利率下行的当下，保额可以递增、加保减保灵活的增额终身寿险，被业内视为下一款有阶段性爆款产品。自去年以来，已有多家保险公司把该类产品作为主打。

无论是对于处于事业发展初期的年轻人，还是事业进入平稳期、收入稳定的中年，抑或是高净值人群，皆可在这款增额终身寿险产品里各取所需，获得现金价值与年度保额的双增长。

“保险+”发力医养，回归保障之路

两年前中国平安推行寿险改革时，提出了““4+3”（即四个渠道、三个产品）的改革思路。平安人寿党委书记杨铮曾形象地把渠道和产品作为飞机的两翼，渠道、产品双翼发力，才能保证保险公司平稳起飞。

三个产品是指“保险+、综金+、服务+”。中国平安联席CEO陈心颖曾多次公开表示，中国平安寿险改革的初衷是顺应客户群体的变化，改变产品的同质化现状。对于年轻一代的中产保险消费群体来说，其需求已不再是简单的金融保障，而是“保障+服务”。基于这种变化，亦需要保险公司探索高质量发展路径。

“保险+”则指“+健康医疗管理和养老管理”，为客户提供有温度的保险+健康医疗。

发力于医、养业务，正是保险公司的回归保障之路。

国泰君安分析师刘欣琦近日的一份报告指出，当消费者对于保险的需求已从基于人情购买产品转变为基于自身需求为优质的产品和服务付费，保险公司基于客户需求的产品+服务的转型将比单纯的渠道转型更为重要，只有能够更好满足客户健康、理财、储蓄需求的保险公司，才能率先走出困境。

对于平安人寿来说，“保险+健康医疗管理”方面的一个重要举措，是2021年推出的“平安臻享RUN”，以专业家庭医生和专业健康档案为基础，提供覆盖健康、亚健康、慢病和疾病四大健康服务场景的管理方案。经过两轮迭代升级后，其到2021年底已覆盖重疾险新老客户超2000万人。

在“保险+养老管理”方面，则包括居家养老服务和“颐年城”综合养老社区。2021年10月，平安人寿在深圳、南京分阶段开展了养老服务试点，通过对客户需求的深度剖析，为其匹配精准服务。

余宏曾表示，居家养老的客户覆盖不同年龄段，老人服务需求非常多元且极具个性化，对平安精准了解客户需求，匹配相应服务提出一定的挑战。

为此，平安人寿构建了一个“权益实验室”，通过分权益、分客群的测试，绘制客群画像及其需求脸谱，建构起一套动态的客群圈选模型，经圈选的客户权益使用率整体提升了9.9个百分点。

同时，通过体征监测、行为监测和环境监测的智能守护等服务，平安人寿还能对老人的起居生活场景进行预警。这一点，在疫情期间尤为重要。

在客户放心的同时，平安人寿通过建立核心管家平台，结合数据库等技术支持，让为老人服务的管家可以专心而高效地处理问题，比如根据老人的需要，为其推荐并安排相应的运动能力的深度评估，据此专项的康复训练计划。

平安人寿建立了规模庞大的数字化产品责任库，对产品责任进行精细化、结构化拆解，以此来更好把握客户需求。

此外，平安人寿还构建了完善的供应商订单管理系统，实现供应商在线接单，订单状态全流程更新，保证订单履约率及服务满意度。

如此贴心的服务，客户又焉能不感到舒心？

在“产品+”改革策略上，平安人寿不断通过科技赋能，完善保险产品体系的同时，不断拓展保险服务边界，打通内外部生态资源，支撑产品拓维。

2021年，平安人寿加大产品保障力度，拓宽服务外延，从社会大众的健康和财富保障需求出发，创新产品设计和开发，助力健康、养老生态建设。

2022年新推出的”三经四纬”产品体系，是平安人寿的“产品+”改革策略向纵深推进的又一举措。

余宏表示，平安人寿一直致力于以客户为中心，完善、丰富产品体系，用不同系列产品去匹配不同客户层次的需求。今年平安人寿的一项工作便是进一步打磨现有服务、拓展服务内容，致力于在市场上树立好的口碑。

今年亦将是中国平安寿险改革的收官之年。杨铮日前在《中国银行保险报》撰文指出，寿险改革是一项系统性工程，欲取全盘胜利，需率先突破、占领制高点，又必须按照战略布局整体推进，不可顾此失彼。

促新消费“三驾马车”，畅行医养生态圈

4月13日国常会的一个关键词是“促消费”，其中便包括促进医疗健康、养老、托育等消费。

在如今的深度老龄化社会，医疗、健康、养老已成为拉动内需和消费的新“三驾马车”。而这“三驾马车”的跑道，便可以跑出一个完整的闭环。

在闭环上打造各种垂直场景，无疑是保险公司的最大优势之一。按照麦肯锡最新报告的说法，保险公司从以往的理赔响应扩展到生态服务，可以提升保险公司与客户的交互频次以及提高客户忠诚度，从而更好地挖掘客户需求，增强线索生成能力，从而提升保有客户价值。通过打造垂直场景，从纵向延伸产业链，亦是保险公司寻求发展突围之道。