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华兰生物2004-2022估值走势 & 财务透视

投资分析2022 现金刘 28℃

华兰生物(002007):每股净资产 4.57元,每股净利润 0.71元,历史净利润年均增长 22.2%,预估未来三年净利润年均增长 20.1%,更多数据见:华兰生物002007核心经营数据

华兰生物的当前股价 16.74元,市盈率 23.91,未来三年的估值假设和预期收益率如下:
15倍PE,预期收益率 10.72%;20倍PE,预期收益率 47.63%;25倍PE,预期收益率 84.54%;30倍PE,预期收益率 121.45%。

1相对估值PB- ROE

(数据来源主观粗略估算)

红色历年年度最高PB

蓝色历年年度最低PB

金色扣非ROE

2020年华兰生物PB估值大幅飙升至历史高位

2021-2022年华兰生物PB估值大幅下降

2022年华兰生物PB估值下探至历史显著低位

2022Q1华兰生物扣非净利润同比下降约9.6%营业收入同比上升约2.8%

上市以来近十八年华兰生物长期平均扣非ROE约为16.5%在所有上市公司中华兰生物的长期平均扣非ROE表现排名相对靠前

2007-2021年近十五年华兰生物长期平均扣非ROE约为17.7%

2017-2021年近五年华兰生物平均扣非ROE约为17.2%

重点关于本文请自行核对数据准确性

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2自由现金流占净资产比

自由现金流采用极简估算法

2009-2010年自由现金流表现相对较好

2021年投资现金流量净额负值同比显著扩大经营现金流量净额同比增长约8.1%自由现金流同比下降为负

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3自由现金流净利润

自由现金流采用极简估算法

2021年自由现金流与净利润差额扩大

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4毛利率净利率负债率

高毛利率高净利率低负债率

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5三费占比研发费用占比

2015-2021年总体上三费占比有逐步上升的趋势

2021年研发费用占比同比上升约1.5个百分比

2007-2021年长期平均研发费用占比约为4.8%

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6收入增速货币资金占比

2016-2020年收入同比增速表现相对较好

2021年收入同比下降约11.7%

2014-2021年总体上货币资金占比呈现出下降趋势

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7应收账款占收入比存货占收入比

存货占比回落应收账款占比处于历史相对高位

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8固定资产比重在建工程占收入比

2007-2021年大体上固定资产比重逐步下降

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9综上

长期盈利表现相对较好短期业绩回调相对估值处于历史显著低位

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作者

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这本书的来历世界读书日有一本书我读了不下30遍…….

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$华兰生物(SZ002007)$     $新华制药(SZ000756)$     $中国医药(SH600056)$    

作者:run_rabbit_run
原文链接:https://xueqiu.com/9930706260/219216061

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