华兰生物(002007)：每股净资产 4.57元，每股净利润 0.71元，历史净利润年均增长 22.2%，预估未来三年净利润年均增长 20.1%，更多数据见：华兰生物002007核心经营数据 华兰生物的当前股价 16.74元，市盈率 23.91，未来三年的估值假设和预期收益率如下：15倍PE，预期收益率 10.72%；20倍PE，预期收益率 47.63%；25倍PE，预期收益率 84.54%；30倍PE，预期收益率 121.45%。 1，相对估值（PB- ROE） (数据来源：主观粗略估算) 红色：历年年度最高PB； 蓝色：历年年度最低PB； 金色：扣非ROE。 2020年，华兰生物PB估值大幅飙升至历史高位。 2021-2022年，华兰生物PB估值大幅下降。 2022年，华兰生物PB估值下探至历史显著低位。 2022Q1，华兰生物扣非净利润同比下降约9.6%、营业收入同比上升约2.8%。 上市以来（近十八年），华兰生物长期平均扣非ROE约为16.5%，在所有上市公司中华兰生物的长期平均扣非ROE表现排名相对靠前。 2007-2021年（近十五年），华兰生物长期平均扣非ROE约为17.7%。 2017-2021年（近五年），华兰生物平均扣非ROE约为17.2%。 重点：关于本文，请自行核对数据准确性。 …………….. 2，自由现金流占净资产比 （自由现金流采用极简估算法） 2009-2010年，自由现金流表现相对较好。 2021年，投资现金流量净额负值同比显著扩大（经营现金流量净额同比增长约8.1%），自由现金流同比下降为负。 …………….. 3，自由现金流、净利润 （自由现金流采用极简估算法） 2021年，自由现金流与净利润差额扩大。 …………….. 4，毛利率、净利率、负债率 高毛利率、高净利率、低负债率。 …………….. 5，三费占比、研发费用占比 2015-2021年，总体上，三费占比有逐步上升的趋势。 2021年，研发费用占比同比上升约1.5个百分比。 2007-2021年，长期平均研发费用占比约为4.8%。 …………….. 6，收入增速、货币资金占比 2016-2020年，收入同比增速表现相对较好。 2021年，收入同比下降约11.7%。 2014-2021年，总体上，货币资金占比呈现出下降趋势。 …………….. 7，应收账款占收入比、存货占收入比 存货占比回落、应收账款占比处于历史相对高位。 …………….. 8，固定资产比重、在建工程占收入比 2007-2021年，大体上，固定资产比重逐步下降。 …………….. 9，综上 长期盈利表现相对较好、短期业绩回调、相对估值处于历史显著低位。 【新书上架：有折扣】 作者：我 京东购买链接：京东自营店《价值成长周期股》 这本书的来历：【世界读书日】有一本书，我读了不下30遍……. ……………………… $华兰生物(SZ002007)$ $新华制药(SZ000756)$ $中国医药(SH600056)$ 作者：run_rabbit_run原文链接：https://xueqiu.com/9930706260/219216061 转载请注明：www.51xianjinliu.com » 华兰生物2004-2022估值走势 & 财务透视 喜欢 (0)or分享 (0)
