爱尔眼科大股东入股瑞辰宠医眼科医院讲起了宠物故事

爱尔眼科(300015)：每股净资产 2.09元，每股净利润 0.43元，历史净利润年均增长 40.22%，预估未来三年净利润年均增长 29.67%，更多数据见：爱尔眼科300015核心经营数据

爱尔眼科的当前股价 36.18元，市盈率 80.07，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -69.86%；20倍PE，预期收益率 -59.82%；25倍PE，预期收益率 -49.77%；30倍PE，预期收益率 -39.73%。

爱尔系布局宠物赛道，早有端倪

作者 | 格子实习生谢美浴

编辑 | 肇瑞

校对 | 八月

“眼茅”爱尔眼科的大股东，开始做宠物业务了。

近日，《宠业光年》自国家企业信用信息系统获悉，瑞辰宠物医院集团有限责任公司（下称“瑞辰宠医”）发生工商变更，新增股东为无锡晨壹成长股权投资基金（有限合伙）和爱尔医疗投资集团有限公司（下称“爱尔投资”）。

《宠业光年》就相关情况致电爱尔眼科证券部，对方称：“爱尔投资（爱尔医疗投资集团有限公司）为上市公司控股股东，其投资瑞辰宠物医院集团有限责任公司情况属实。”

公开资料显示，爱尔投资成立于2007年，法定代表人为陈邦。目前主要业务为医疗投资、科教文化产业投资、股权投资；企业管理咨询；物业管理及房屋租赁。在此之前，爱尔医疗曾用名为湖南爱尔医疗投资有限公司、西藏爱尔医疗投资有限公司。

据爱尔眼科5月5日公布的募集说明书，截至2022年3月31日，爱尔投资为公司的最大股东，持股比例为35.07%。

01 布局宠物赛道

瑞辰宠医是宠物行业里的后起之秀，成立于2021年5月，法定代表人为高淑贞，注册资本为6.55亿。经营范围为动物诊疗、货物进出口、宠物食品及用品零售、宠物食品及用品批发、以自有资金从事投资活动、信息咨询服务。

根据国家企业信用信息公示系统，目前瑞辰宠医背后的股东共有7家，分别为信莲芝、厦门乐宠企业管理合伙企业（有限合伙）、无锡晨壹成长股权投资基金(有限合伙)、厦门宁宠企业管理合伙企业（有限合伙）、爱尔医疗投资集团有限公司、扬州晨壹恒烔股权投资合伙企业（有限合伙）、无锡晨壹成长股权投资基金(有限合伙)。

作为一家以宠物医疗服务为主的大型综合性企业，瑞辰宠医的业务面很广，除常规门诊全科、诊断检验外，还建立了内科、猫科、心脏科、皮肤与肿瘤科、异宠科、眼科、骨科与神经外科等专科。

瑞辰宠医官方称，截止2021年底，瑞辰集团旗下已有百余家宠物医院，覆盖上海、湖北、福建、内蒙、河南、浙江、贵州、黑龙江、吉林、辽宁、江苏等多个省市，并在不断扩充中。

除此之外，瑞辰集团还与华中农业大学、贵州大学等5所大学达成了校企合作。

事实上，爱尔系布局宠物赛道，早有端倪。

瑞普生物2017年第三季度报显示，在其十大流通股东中，爱尔投资排名第六。

公开资料显示，瑞普生物成立于2001年，法定代表人为李守军，并于2010年9月上市。目前主营生物技术；兽药的研发销售；货物和技术的进出口等项目。

早在2015年，瑞普生物便进入了宠物医疗这一赛道，并布局投资瑞派宠物医院。根据瑞普生物2021年年报，公司拥有16家分（子）公司、10个兽药GMP生产基地、生产线83条，是国内兽药行业规模最大、产品最齐全的企业之一。

02 眼科医院龙头

作为一家眼科连锁机构，爱尔眼科颇受欢迎。

2009年在深圳交易所上市后，一度被称为“眼茅”，创始人陈邦也多次凭借爱尔眼科荣登湖南首富。

不过，一场医疗纠纷打破了爱尔眼科的“平静”，使其陷入巨大的舆论风波当中。

自2020年底起，艾芬女士网络维权事件贯穿了爱尔眼科的2021年度以及2022第一季度，至今仍未画上句号。

上个月26日，武汉爱尔眼科医院主任医师、副院长王勇通过微信朋友圈发布消息称，决定起诉武汉市中心医院急诊科主任艾芬，侵犯其名誉权。

27日，爱尔眼科发表声明称，支持王勇医生依法维权，主张依法依规解决纠纷。

28日下午，艾芬女士在接受媒体采访时表示，“自今年2月25日以来，爱尔眼科曾派出集团领导多次态度友好地与我沟通，气氛融洽但因我坚持诉求，沟通并无结果。对于王勇突然起诉，我表示很惊讶，因为这与之前多次沟通时对方集团的态度存在很大差异。但我将积极应诉，也希望通过这次诉讼来拿到一些关键性的证据。”

与此同时，有关爱尔眼科违规骗医保、收转介费等负面新闻层出不穷。

爱尔眼科5月5日发布的募股说明书中也显示，报告期内，发行人存在因违法违规受到行政处罚 80 项，涉及罚款金额合计236.78万元，占发行人报告期内营业收入比例为 0.0058%，主要涉及医疗广告、卫生监管、消防等方面。

近年来，爱尔眼科通过设立产业并购基金，实现规模迅速扩张。

爱尔眼科刚刚披露的2021年年度报告及2022年一季度报业绩相当亮眼。

爱尔眼科2021年报显示，公司实现门诊量1019.61万人次，同比增长35.07%；手术量81.73万例，同比增长17.64%；实现营业收入150亿元，同比增长25.93%，实现归母净利润23.23亿元，同比增长34.78％。

爱尔眼科2022一季报显示，公司主营收入41.69亿元，同比上升18.72%；归母净利润6.11亿元，同比上升26.15%；扣非净利润6.23亿元，同比上升22.49%。

业绩上涨，但爱尔眼科的股价却不断下跌。

近五日，爱尔眼科的股价在35元/股左右。据监测，2021年7月以来，爱尔眼科股价从72.27元/股一路走跌，最低点曾经降到不足26元/股。

5月6日，爱尔眼科的收盘价为36.18元/股，总市值为1961.56亿元。

此外《宠物光年》发现，就在上个月，爱尔眼科发布公告称爱尔投资办理了股票质押业务，质押股数为60,000,000股，占其所持股份比例为3.16%，占公司总股本比例为1.11%。

截至4月29日，爱尔投资总质押股数为137,830,502股，占其所持股份比例为7.27%，占公司总股本比例为2.55%。

作者：财富质点
原文链接：https://xueqiu.com/4498302780/219300601

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