欧派家居(603833):每股净资产 23.65元,每股净利润 4.4元,历史净利润年均增长 41.77%,预估未来三年净利润年均增长 17.11%,更多数据见:欧派家居603833核心经营数据 欧派家居的当前股价 114.48元,市盈率 26.07,未来三年的估值假设和预期收益率如下:15倍PE,预期收益率 -7.4%;20倍PE,预期收益率 23.46%;25倍PE,预期收益率 54.33%;30倍PE,预期收益率 85.19%。 2022年5月5日欧派家居(603833)发布公告称:华创证券、摩根大通、广发基金、易方达基金、兴全基金、富国基金、嘉实基金、南方基金、申万宏源证券、安信证券、招商证券、长江证券、广发证券、天风证券、浙商证券、中信证券、中信建投证券、海富通基金、华宝基金、诺安基金、海通证券、华泰证券、兴业证券、国盛证券于2022年4月29日调研我司。 : 问:2022年一季度衣柜及配套产品的增长情况如何? 答:报告期内公司衣柜及配套产品营业收入同比增长40.85%,其中配套产品增速超50%。 问:2022年一季度衣柜及配套毛利率下降的原因? 答:一是主要原材料价格同比上涨;二是产品销售结构变化,毛利略低的整装、工程及套餐产品销售比例同比增加。 问:2022年一季度公司的扣非净利润和净利润增速差异大的原因是什么? 答:公司的非经常损益影响,2022年一季度的非经常性损益规模约为1962万元,同比2021年一季度的3500万减少较多,主要由于政府补贴的摊销有所减少,以及根据稳健原则做的定期存款、结构性存款较多,而购买的理财产品规模减少所致。 问:2022年一季度主要经营数据中的“其他”品类毛利率大幅度下降,有哪些品类? 答:“其他”占比不高,现在主要是金属门窗、装甲门、软装以及优材产品等。其中:优材未来定位是低毛利率的建材类产品;装甲门和金属门窗是未来大家居不能少的产品,目前处于投资发展期,销量尚未提升的情况下投入不能减少,因此会影响毛利率下降较为明显。 问:欧铂丽的发展目标如何? 答:欧铂丽2021年发展比较好,增长达到65%,今年的发展目标是希望获得25%以上增长。上述目标仅为公司经营及内部管理控制目标,不代表2022年的盈利预测,更不代表对投资者的实质业绩承诺,具体目标会根据市场变化进行调整。 问:整装大家居的业务发展情况? 答:2021年末整装大家居事业部的门店数790多家,覆盖城市650个,2022年会在此基础上进一步招商。2022年收入目标在40%以上,上述目标仅为公司经营及内部管理控制目标,不代表2022年的盈利预测,更不代表对投资者的实质业绩承诺,具体目标会根据市场变化进行调整。 问:零售大家居的发展规划? 答:零售大家居方面,主要是3个路径,第一个是大家居2.0模式,第二是立体商超店,第三是合资大店。核心是要为消费者提供一体化设计,一站式服务,一揽子搞定的完整家装服务。 问:衣柜柜体增速很高,有整装拓展之外,传统零售是否有更多的方式,如何扶持经销商? 答:过去几年衣柜品类从纯衣柜、发展到全屋定制、再进一步升级为整家定制,产品形态发生快速迭代,加之终端高质量的设计方案及高颜值的产品搭配,使得更多的家装消费者在公司的销售门店选择购买品类更全的产品,与此同时,公司全方位的主动营销、培训、支持体系为终端销售、服务保驾护航。 问:如何看待疫情对公司生产经营的影响? 答:疫情影响是全面的、综合的,第一居民收入会受到影响,从而消费支出可能缩减或者延后;其次由于防疫政策的实施,可能影响公司产品前端销售、设计以及末端服务的如常开展。公司在此特殊的背景下全面规划,已制定了完备的应急方案,各个生产基地把生产需求、订单进行全面布局,公司高度重视消费者的消费体验,力保不影响产品交付。同时,公司也会继续加大对终端的帮扶、补贴以及优惠力度,共克时艰。公司有足够的信心应对疫情变化。 问:如何看待公司毛利率的趋势? 答:原材料采购价格持续上涨,从国家统计局来看一季度PPI涨价8%+,大宗材料采购还是有比较大的承压,未来公司将依据市场变化,将通过部分涨价,工艺提升、产品结构变化、集采等精细化管理措施来消化原材料上涨的压力。 问:长期来看大宗业务拓展方向,长期增速展望如何? 答:大宗业务方面,公司去年实现了稳健增长且受损最小,整体发展趋势是不错的。2022年,公司大宗业务的目标为稳盘缓增。今年大宗业务重点关注款项是否分的回来,商票结算要慎重考虑。业务拓展方面,会把房地产公司银行授信排名情况作为业务开展决策的依据之一。 欧派家居主营业务:整体厨柜、整体衣柜、整体卫浴和定制木门等定制化整体家居产品的个性化设计、研发、生产、销售和安装服务。 欧派家居2022一季报显示,公司主营收入41.44亿元,同比上升25.6%;归母净利润2.53亿元,同比上升3.88%;扣非净利润2.34亿元,同比上升11.99%;其中2022年第一季度,公司单季度主营收入41.44亿元,同比上升25.6%;单季度归母净利润2.53亿元,同比上升3.88%;单季度扣非净利润2.34亿元,同比上升11.99%;负债率40.49%,投资收益282.97万元,财务费用-3249.79万元,毛利率27.66%。 该股最近90天内共有35家机构给出评级,买入评级30家,增持评级4家,中性评级1家;过去90天内机构目标均价为148.65。 以下是详细的盈利预测信息: 融资融券数据显示该股近3个月融资净流出761.96万,融资余额减少;融券净流出393.84万,融券余额减少。证券之星估值分析工具显示,欧派家居(603833)好公司评级为4星,好价格评级为3星,估值综合评级为3.5星。(评级范围:1 ~ 5星,最高5星) 以上内容由证券之星根据公开信息整理,如有问题请联系我们。 作者:证券之星财经原文链接:https://xueqiu.com/5187193467/219268727 转载请注明:www.51xianjinliu.com » 欧派家居华创证券摩根大通等24家机构于4月29日调研我司 喜欢 (0)or分享 (0)