警惕兴业银行股价再次跌入18元魔窟

招商银行(600036)：每股净资产 29.01元，每股净利润 4.61元，历史净利润年均增长 24.1%，预估未来三年净利润年均增长 15.47%，更多数据见：招商银行600036核心经营数据

招商银行的当前股价 36.61元，市盈率 7.45，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 190.8%；20倍PE，预期收益率 287.74%；25倍PE，预期收益率 384.67%；30倍PE，预期收益率 481.61%。

兴业银行(601166)：每股净资产 28.8元，每股净利润 3.77元，历史净利润年均增长 24.55%，预估未来三年净利润年均增长 14.77%，更多数据见：兴业银行601166核心经营数据

兴业银行的当前股价 19.63元，市盈率 4.72，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 335.51%；20倍PE，预期收益率 480.68%；25倍PE，预期收益率 625.85%；30倍PE，预期收益率 771.02%。

$兴业银行(SH601166)$ $南京银行(SH601009)$ $大全能源(SH688303)$

图1 兴业银行日线图

豪斯虽然从2022年3月初即退出投资了10年的兴业银行，但因为拿的时间长，对兴业银行股票仍然有一定感情，所以依然关注兴业。

对于兴业银行股的业绩，几乎无人不竖起大拇指称赞，而对其估值和股价却是众说纷纭。豪斯手握兴业10年，虽然纸面上资产增值大约90%，但考虑到时间成本或者与那些个绩差成长股相比却感到非常痛心！翻开近些年强势赛道股，哪个赛道不是大幅上涨3–5倍！而兴业银行股价，从2015年的14–15元一线，到2019年首次突破20元，反反复复又从20元跌到15-18元，始终无法有效站稳20元。尤其可恨的是2021年，年初兴业银行股价上摸28元后一路下跌至17元，跌得价值投资者满地找牙。难以理解的是，以前银行股通常上半年下跌而下半年上涨，但2021年银行股在8月份也出现大幅下跌！

2021年底至2022年初，在赛道股大幅下跌的同时银行股出现了一波上涨，兴业银行在2022年前2个月也上涨20%左右。但好景不长，从2月底开始至今（5月21日），兴业银行年内的涨幅仅剩3.4%，股价仍在20元以下。见图1.

简单谈一下银行股。几只前期热门的银行股：招商，兴业银行，平安银行，南京银行，宁波银行，江苏银行等。豪斯认为，招商银行和平安银行在衰退，用不了几个月时间宁波银行股价会超过招商银行股价，而南京银行股价确定会超过平安银行股价。未来的银行股龙头非长三角地区银行股莫属。豪斯认为深圳作为改革开放和迎接香港回归的历史使命已经完成，深圳跟随香港，二者的地位都明显下降了，所以招商银行和平安银行地位下降，其估值高于其它银行的逻辑已然不在，估值下跌是确定的。兴业银行之所以无法做龙头或者说估值无法提升，跟兴业银行所处的地理位置也是有关的（这样说可能得罪人）。长三角是无法取代的经济龙头和科技创新主体力量。