晨光股份603899 - 51XIANJINLIU

晨光股份(603899)：每股净资产 6.68元，每股净利润 1.65元，历史净利润年均增长 27.96%，预估未来三年净利润年均增长 18.67%，更多数据见：晨光股份603899核心经营数据

晨光股份的当前股价 49.05元，市盈率 31.06，未来三年的估值假设和预期收益率如下：
15倍PE，预期收益率 -15.93%；20倍PE，预期收益率 12.09%；25倍PE，预期收益率 40.12%；30倍PE，预期收益率 68.14%。

买股票的往往有三怕：一怕买错，二怕买贵，三怕买漏。

这里有套方案做养鹅配方，可以系统性解决这三个问题。

口说无凭，看图说话，现在看下晨光股份603899的数据：

众所周知，晨光主营的是文具，而每户人家都有上学的孩子，学生都要用文具，所以晨光发展的不错，ROE上市以来一直都大于20%，已经超过配方基本要求，达到股神巴菲特的苛刻要求了。再看一下历年的分红情况：

上图所示，晨光刚开始那两年也是没整明白，尽心尽力的分红，比例比较高，但是那样的分红是难以为继的，或许是明白了茅台的玩法，痛定思痛，长痛不如短痛，第三年分红比例下调，做了个有后续有计划的长期打算，第四年稳住，当时肯定有人说小气，才分36.27%，但是计划做了就得坚持，第五年开始每股分红稳步上涨，打造出股票内在价值一路升腾的样子，誓做文具界的茅台。别看最近一年来的下滑腰斩，他的内在价值在增长，股价有时也要根据市场先生的指示，弯一下腰，蹲下来是为了更好的起跳。配方表示看得到明年的分红大概率是每十股派息7元。接下来用配方试算一下养鹅情况：

养鹅配方不是事后诸葛亮，不取最低点，取符合条件的2018年的年度分红即2019年的5月7日为首次买入时间，那天，每十股派息3元，开盘价36.36元股息率0.83%，应使用先锋队资金买入2300股*36.36=83628元，补仓位设定0.83%*1.5=1.25%股息率处的股价30/1.25=24元，行情选择了上行，没能补仓。目标售价设定为36.36*1.5=54.54元，此价格出现于2020年4月23日，自动卖出1900股，收回本息103626元，历时一年少14天，留取400股养鹅，与时间做朋友，收获源源不断的的被动收入。

2020年5月22日每十股派息4元，开盘价50.7元，股息率0.79%，应使用先锋队资金买入1600股*50.7=81120元，补仓价设为0.79%*1.5=1.19%股息率处的股价40/1.19=33.61元，行情选择了上涨，没能实现补仓，目标售价设定为50.7*1.5=76.05元此价格出现于2020年10月13日，自动卖出1300股，收回本息98865元，历时5个月少9天，留取300股养鹅，与时间做朋友，收获源源不断的被动收入。

2021年5月7日每十股派息5元，开盘价88.8元，股息率0.56%，应使用先锋队资金买入600股*88.8=53280元，补仓价设定为0.56%*1.5=0.94%股息率处的股价50/0.94=53.19元，此价格出现于2022年2月10日，应使用打援部队资金买入1800股*53.19=95742元，二次补仓价设定为0.94%*1.5=1.41%处的股价50/1.41=35.46元，财年内最低价44元，没能实现二次补仓。本财年告一段落，核算一下综合成本（53280+95742）/2400=62.09元/股。下年度除权除息日开盘价如果大于这个成本价就不做买入，低于这个成本价，则按股息率买入，进行补仓，以摊低持股成本。

2022年5月6日每十股派息6元，开盘价46.88元，股息率1.28%，应使用先锋队资金买入2700股*46.88=126576元，合并上期，综合成本为275598/5100=54.04元，再度补仓价为1.28%+0.5%=1.78%股息率处的股价60/1.78=33.71元，目标售价设定为54.04*1.5=81.06元，如果行情不选择33.71元，那么81.06这个价格应该在2022年11月7日前出现。也就是说从88.8元的买入价到81.06元卖出价可以实现难以想象的50%增长。